Bitcoin-koers doet winsten van oktober teniet: waarom 81.300 dollar nu het cruciale niveau is

Verlies van belangrijke steun

Bitcoin bleef woensdag dalen en zakte onder de $83.000 te midden van een marktbrede terugval die verschillende altcoins met een hoge marktkapitalisatie met 4% of meer omlaag trok. De terugval van de belangrijkste cryptovaluta heeft bijna alle winsten van deze maand tenietgedaan, waardoor er opnieuw twijfel is ontstaan of de „Uptober“-rally daadwerkelijk zal plaatsvinden.

Zoals te zien is op de dagelijkse prijsgrafiek, staat de prijs van bitcoin al sinds dinsdagmiddag onder druk, toen deze voor het laatst boven de 86.000 dollar noteerde. Aanvankelijk leek de prijs zich boven de 85.500 dollar te handhaven, maar verloor vervolgens in minder dan 20 minuten 1.500 dollar en kwam uit op iets boven de 83.800 dollar. Hoewel de prijs snel weer boven de 84.000 dollar uitkwam, kon deze bandbreedte slechts tot ongeveer 04.00 uur ET worden vastgehouden.

Kort daarna duwde een gestage daling bitcoin om 9.45 uur naar een laagste punt van de dag van 82.734 dollar, het laagste niveau sinds 28 september. Om 13.00 uur stond de cryptovaluta, ondanks een herstel boven de $83.000 en een opwaartse trend, nog steeds bijna 3% lager dan 24 uur eerder.

De neerwaartse prijsbeweging leidde tot een meer dan vertienvoudiging van het aantal geliquideerde longposities en een daling van het aantal tenietgedane shortposities. Zoals blijkt uit gegevens van Coinglass, bedroegen de geliquideerde longposities in Bitcoin bijna 175 miljoen dollar, tegenover de 13 miljoen dollar die 24 uur eerder werd geregistreerd, terwijl de shortposities beperkt bleven tot ongeveer 10 miljoen dollar.

De meest recente ommekeer van Bitcoin volgt op een derde mislukte poging in twee weken om definitief boven de jaarlijkse openingskoers van 87.722 dollar uit te breken of boven de dichte cluster van kostprijzen tussen 85.000 en 86.500 dollar te komen. Aanvankelijk leidde de afwijzing niet tot een golf van liquidaties, maar na de ommekeer van woensdag steeg het totale bedrag aan liquidaties van cryptofutures in de afgelopen 24 uur tot 693 miljoen dollar, waarbij longposities goed waren voor 637 miljoen dollar.

Agressieve shortposities nemen de overhand

Volgens de laatste update van Bitfinex Alpha vond ongeveer $300 miljoen van die liquidaties van longposities plaats binnen een uur, toen de prijs onder de bodem van $84.000 dook. Toch merkt de Bitfinex-update op dat de open interest stabiel bleef tijdens de liquidatiegolf, wat duidt op het agressief opbouwen van nieuwe posities terwijl de bestaande longposities werden uitgedreven.

“Gemeten in bitcoin steeg de open interest (OI) op de belangrijkste platforms voor perpetuals op de ochtend van 7 oktober met slechts 0,5% ten opzichte van 5 oktober. Een stabiele OI tijdens een aanzienlijke liquidatiegolf duidt op het agressief opbouwen van nieuwe posities, terwijl bestaande longposities uit de markt worden gedrukt”, aldus Bitfinex in de update.

Bovendien wijzen de funding rates erop dat een groot deel van die nieuwe positionering afkomstig was van short sellers: de gemiddelde geannualiseerde funding op de belangrijkste handelsplatforms is licht gedaald, maar bleef de hele week positief binnen een smalle bandbreedte van 5% tot 6,5%. In tegenstelling tot de herzieningen van de hefboomwerking eind september en op 2 oktober zijn de posities behouden gebleven, maar zijn ze in totaal netto short geworden. Dit laat volgens Bitfinex twee mogelijke scenario’s open:

“Als BTC zich boven de 84.000 dollar handhaaft, raken late shortposities onder dit belangrijke niveau ingesloten. Een stijging van de spotvraag zou hen uit positie kunnen duwen en de prijs terug kunnen brengen naar de jaaropening of daarboven.”

Aan de andere kant zorgt aanhoudende handel onder de 84.000 dollar ervoor dat shortposities winst maken en verschuift de druk op de ondersteuning volledig naar de spotvraag.

Vooruitkijkend zei Bitfinex te verwachten dat er een consolidatie binnen een bandbreedte tussen $ 81.300 en $ 86.500 zal plaatsvinden in de aanloop naar het Amerikaanse consumentenprijsindexrapport (CPI) van 14 oktober, met herhaalde tests van $ 84.000. Aan de andere kant duiden gematigde instroom in beursgenoteerde fondsen (ETF’s) en negatieve perpetual funding erop dat de totale positionering naar short neigt, wat potentiële squeeze-omstandigheden creëert zolang $81.300 standhoudt.