Whale zet 203 miljoen dollar in op een shortpositie tegen de tokenized SpaceX-aandelen

Een grote bearish inzet op tokenized SpaceX-aandelen

Het on-chain-analyseaccount Lookonchain signaleerde een grote shortpositie tegen SPCX, de tokenized versie van het SpaceX-aandeel dat op cryptoplatforms wordt verhandeld. De ‘whale’ plaatste limit-shortorders ter waarde van ongeveer 203,47 miljoen dollar tegen prijzen tussen 141,93 en 142,90 dollar per token, een gok dat de aandelenkoers vanaf die niveaus zal dalen. Limit-shortorders van die omvang zijn ongebruikelijk voor één enkele wallet en duiden doorgaans op ofwel een grote institutionele afdekking, ofwel een zeer overtuigde directionele inzet tegen het momentum op korte termijn.

De shortpositie komt op een moment dat SPCX bijzonder volatiel is: het tokenized handelsplatform Gate noteerde begin augustus in twee dagen tijd een SPCX-volume van ongeveer 700 miljoen dollar, waarbij alleen al op 4 augustus 332 miljoen dollar van eigenaar wisselde (terwijl handelaren zich positioneerden rond een voor 6 augustus geplande vrijgave van 911,5 miljoen aandelen).

In plaats van dat het aandeel bij de vrijgave werd gedumpt, zoals sommige beleggers vreesden, steeg het aandeel die dag met 6,1% en sloot het af op 114,92 dollar, een beweging die shortverkopers die hadden ingezet op een door de vrijgave veroorzaakte zwakte, aan de verkeerde kant van de transactie liet staan. De nieuwe shortpositie van de ‘whale’, die ongeveer een week later werd ingenomen op niveaus boven 140 dollar, suggereert dat ten minste één grote handelaar van mening is dat het aandeel te ver en te snel is gestegen.

Ook de bredere posities in opties en futures rond SPCX zijn actief geweest. De totale openstaande posities in SPCX-futures bedroegen bijna $203 miljoen (per half augustus), een bescheiden daling ten opzichte van de niveaus vlak voor de publicatie van de kwartaalcijfers van het bedrijf begin augustus, maar een scherpe stijging ten opzichte van het niveau van vóór het moment waarop grote ‘whales’ begin augustus begonnen met het opbouwen van posities.

Afzonderlijk bijgehouden activiteiten van ‘whales’ lieten in dezelfde periode een mix zien van nieuwe long- en shortposities op het niveau van een miljoen dollar, wat aantoont hoe fel het aandeel sinds zijn beursdebuut wordt bevochten door grote handelaren.

De bekendmaking van Musks belang draagt bij aan de achtergrond

De shortpositie komt ook slechts een dag nadat Elon Musk de volledige omvang van zijn belang in SpaceX zelf openbaar maakte. Uit een bij de SEC ingediend Schedule 13G-formulier bleek dat Musk een economisch belang van 48,4% in het bedrijf heeft, wat overeenkomt met meer dan 6,4 miljard aandelen, met een waarde van ruim 900 miljard dollar tegen de huidige koersen.

In de aangifte wordt het belang uitgesplitst in 849,5 miljoen aandelen van klasse A en 3,92 miljard aandelen van klasse B die worden gehouden via trusts waarvan Musk de trustee is, nog eens 1,3 miljard direct aangehouden aandelen van klasse B met beperkte verhandelbaarheid, en 350 miljoen aandelen van klasse B die via aandelenopties kunnen worden uitgegeven. Aandelen van klasse B hebben elk tien stemmen, tegenover één stem voor aandelen van klasse A, waardoor Musk de exclusieve stem- en beslissingsbevoegdheid heeft over meer dan 82% van het totale stemrecht van SpaceX.

Niet al dat belang is momenteel echter beschikbaar, en een aanzienlijk deel bestaat uit nog niet vrijgevallen prestatiegerelateerde aandelen en opties die gekoppeld zijn aan mijlpalen, waaronder waarderingsdoelstellingen van meerdere biljoenen dollars en vooruitgang in de richting van de doelstellingen voor de kolonisatie van Mars. Dit betekent dat het volledig verwaterde economische belang van Musk zal blijven verschuiven naarmate die doelstellingen worden gehaald of gemist. SpaceX ging op 12 juni naar de beurs na een beursgang (IPO) van 85,7 miljard dollar, een van de grootste in de geschiedenis, waardoor de marktkapitalisatie van het bedrijf boven de 2 biljoen dollar uitkwam.

Dat gezegd hebbende, zal het grotendeels afhangen van de koersontwikkeling van SPCX in de dagen na de door openbaarmakingen aangestuurde nieuwscyclus rond het belang van Musk en de nasleep van de vrijgave van aandelen op 6 augustus, of de shortpositie van de ‘walvis’ vruchten zal afwerpen.