Er zijn signalen van een crypto-hausse, nu Hyperliquid en Robinhood de financiering op de blockchain stimuleren

Herstel van bitcoin wakkert debat over nieuwe crypto-hausse aan

De cryptomarkten vertonen vroege tekenen van hernieuwde kracht, waarbij bitcoin stijgt terwijl technologieaandelen daalden, aldus Matt Hougan, Chief Investment Officer bij Bitwise.

In een marktcommentaar van 22 juli merkte Hougan op X op dat bitcoin sinds 1 juli met 9% is gestegen, terwijl de Nasdaq-100 met 6% is gedaald. Hij wees ook op het verbeterende sentiment en sterkere ETF-stromen, maar waarschuwde dat de markt nog geen bevestigd dieptepunt heeft bereikt.

De topman is van mening dat de volgende cryptocyclus zich zal richten op de convergentie van blockchaintechnologie en traditionele financiën, in plaats van op een nieuwe cyclus die voornamelijk door speculatie wordt aangedreven. Hij beschreef:

“De volgende crypto-hausse zal draaien om stablecoins, tokenisatie, 24/7-handel, onmiddellijke afwikkeling en institutionele DeFi die opschaalbaar is tot triljoenen, waardoor de financiële sector op dezelfde manier wordt ontwricht als het internet de media en het winkelen in het begin van de jaren 2000 heeft ontwricht.”

De CIO van Bitwise zei dat blockchain-infrastructuur voordelen biedt, waaronder snellere afwikkeling, wereldwijde toegang en continu openstaande markten. Hij merkte echter op dat veel beleggers zich nog steeds richten op de vraag of crypto zich heeft hersteld, in plaats van zich voor te bereiden op een bredere verschuiving in de financiële markten.

Eerdere Bitcoin-vooruitzichten gericht op institutionele vraag

De meest recente opmerkingen van Hougan bouwen voort op zijn eerdere visie dat institutionele acceptatie de volgende fase van crypto zal aansturen. Hij heeft betoogd dat de vraag naar bitcoin-ETF’s het beschikbare aanbod zou kunnen verkrappen, naarmate meer beleggers via traditionele financiële producten blootstelling aan crypto verkrijgen.

De Bitwise-topman wees ook op bredere marktkrachten die een potentieel herstel van crypto ondersteunen, waaronder een verbeterende marktstructuur, institutionele participatie en groeiende vraag van traditionele beleggers via negen krachten die samenwerken voor een crypto-hausse.

Hij heeft ook betoogd dat geopolitieke onzekerheid de aantrekkingskracht van bitcoin als wereldwijd activum zou kunnen vergroten, waarbij hij uiteenzette hoe geopolitieke chaos de koers van bitcoin omhoog zou kunnen stuwen naarmate beleggers op zoek gaan naar alternatieven voor traditionele financiële systemen.

Hougan heeft crypto-verhalen die zich voornamelijk richten op blockchain-capaciteit ter discussie gesteld, met het argument dat acceptatie zal afhangen van praktische financiële toepassingen. Zijn visie op de ‘commodity blockspace’-these weerspiegelt zijn focus op bruikbaarheid in de praktijk.

Hyperliquid en Robinhood vertegenwoordigen twee kanten van on-chain finance

Hougan noemde Hyperliquid en Robinhood als twee bedrijven die de convergentie van crypto en financiën vanuit verschillende richtingen benaderen. Hij schreef:

“Hoe moet je je dan gaan positioneren voor de nieuwe bullmarkt? Door te kijken naar twee entiteiten die deze convergentie vanuit tegengestelde kanten aansturen: Hyperliquid (HYPE) en Robinhood (HOOD).”

Hyperliquid vertegenwoordigt de crypto-native benadering. De Layer 1-blockchain begon met de handel in perpetual futures, maar breidde zich uit naar traditionele markten, waaronder grondstoffen en aandelenindexen.

Hougan zei dat bijna de helft van het volume van Hyperliquid nu afkomstig is van traditionele activa zoals olie, zilver en de S&P 500, waarmee hij de uitbreiding van het platform buiten de cryptomarkten benadrukte. Hij wees op het verdienmodel en de terugkoop van tokens als voorbeelden van hoe blockchaintoepassingen gebruik en waarde met elkaar kunnen verbinden.

Robinhood vertegenwoordigt de traditionele financiële kant van deze verschuiving. De effectenmakelaar lanceerde op 1 juli Robinhood Chain ter ondersteuning van tokenized aandelen en gedecentraliseerde financiële diensten, waarmee wordt aangetoond hoe financiële instellingen de overstap maken van blockchain-experimenten naar daadwerkelijk in gebruik zijnde producten. De CIO van Bitwise verwacht dat concurrenten en grote instellingen, waaronder Blackrock, Coinbase, Figure, Visa, Stripe en JPMorgan, zullen doorgaan met het verkennen van soortgelijke infrastructuur.

Beleggers richten hun blik op bedrijven die financiële infrastructuur opbouwen

Hougan verwacht dat een breed herstel van de cryptomarkt ten goede zou kunnen komen aan belangrijke activa en beursgenoteerde bedrijven die verbonden zijn met de sector, maar hij is van mening dat bepaalde categorieën wellicht beter gepositioneerd zijn. Hij schreef:

“Ik vermoed dat de komende bullmarkt groot genoeg zal zijn om het grootste deel van de sector een impuls te geven. Ik ben optimistisch over de grote spelers – bitcoin, Ethereum, Solana, enz. – en over crypto-aandelen. Maar er zijn twee soorten beleggingen die volgens mij bijzonder goed gepositioneerd zijn.”

Tot die categorieën behoren crypto-toepassingen die daadwerkelijke inkomsten genereren en traditionele bedrijven die op blockchain gebaseerde financiële producten ontwikkelen. Het onderscheid, zo stelt de directeur, zal bedrijven die zich voorbereiden op een nieuw financieel systeem scheiden van bedrijven die alleen maar blockchain-concepten testen.

Hougan stelde dat de volgende bullmarkt zal aanbreken naarmate de traditionele financiële wereld en crypto steeds meer met elkaar verweven raken. Hij verklaarde:

“Ik ben er net zo van overtuigd als altijd dat de volgende bullmarkt – wanneer de traditionele financiële sector en crypto onlosmakelijk met elkaar verbonden raken – dan zal plaatsvinden. Beleggers doen er goed aan zich in de tussentijd hierop in te stellen.”

Hougan is van mening dat de acceptatie van blockchain zich steeds verder zal uitbreiden buiten crypto-native platforms naar bredere financiële markten. Naarmate tokenisatie, stablecoins en blockchain-afwikkeling zich verder ontwikkelen, zouden bedrijven die deze verbindingen tot stand brengen invloed kunnen uitoefenen op de manier waarop financiële producten worden gecreëerd en verhandeld.