DeFi-kredietverstrekker Aave kampt met een crisis rond opnames na misbruik van rsETH door KelpDAO

Belangrijkste punten:

• Aanvallers hebben op 18 april 2026 116.500 rsETH verkregen via de Kelp-bridge en de tokens op Aave V3 gestort als onderpand om wrapped ether (WETH) te lenen.
• De WETH-pool van Aave bereikte een bezettingsgraad van 100% toen meer dan 5,4 miljard dollar aan uitstroom de TVL met 24,11% deed dalen, waarbij het AAVE-token op 19 april met 17,7% daalde.
• De Umbrella-backstop van Aave zal naar verwachting naar schatting $ 177 miljoen tot $ 200 miljoen aan oninbare vorderingen dekken, waarbij het project bevestigt dat de contracten van het protocol niet zijn misbruikt.

Aave WETH-pool bereikt 100% benutting nadat rsETH-exploit $ 200 miljoen aan oninbare vorderingen achterlaat

Toen KelpDAO de rsETH-contracten opschortte als reactie op de exploit, werden de onderpanden die deze leenposities dekten waardeloos. De leningen konden niet langer op een zinvolle manier worden geliquideerd, waardoor Aave met oninbare vorderingen in zijn WETH-reserves bleef zitten. Schattingen plaatsen de totale geleende waarde bij Aave en kleinere blootstellingen op Compound en Euler op maximaal $200 miljoen of meer.

Aave bevestigde dat de eigen contracten van het protocol niet zijn misbruikt. "De contracten van Aave zijn niet misbruikt", verklaarde het X-account van het project, waarbij het incident werd beschreven als een probleem dat verband hield met rsETH. Het team bevroor de rsETH-markten op Aave V3 en V4, schrapte de leencapaciteit tegen dat onderpand en stelde de loan-to-value-ratio's in de getroffen implementaties op nul.

Aave-oprichter Stani Kulechov verklaarde:

"rsETH is bevroren op Aave V3 en V4; het activum heeft geen leencapaciteit meer als voorzorgsmaatregel vanwege de KelpDAO-bridge-exploit die buiten Aave plaatsvond. Zowel Aave V3 als V4 hebben geen verdere blootstelling aan rsETH."

De bevriezing stopte nieuwe activiteiten met betrekking tot rsETH, maar het weerhield gebruikers er niet van om te proberen het protocol volledig te verlaten. De angst voor een besmetting met oninbare vorderingen leidde tot een golf van opnames die de ETH- en WETH-pools van Aave hard troffen.

De uitstroom in ETH en WETH bereikte naar verluidt binnen enkele uren 5,4 miljard dollar. Terwijl het kapitaal wegvloeide, meldden verschillende rapporten dat de bezettingsgraad van de pools in de WETH-markt steeg tot 100%. Op dat niveau blijft er geen liquiditeit over in de pool waar leveranciers hun aandelen kunnen verzilveren.

Wanneer een pool op Aave volledig benut is, werken opnames niet meer. Leveranciers die willen uitstappen, kunnen dat niet, omdat het protocol alleen verzilveringen kan uitvoeren uit liquiditeit die in de pool ongebruikt blijft. Aangezien leners bijna alles in bezit hebben, is er niets meer over om op te nemen.

Stablecoin-pools voelden de druk van dezelfde dynamiek. Hoewel de USDC- en USDT-reserves geen directe blootstelling hadden aan rsETH, duwde de bredere uitstroom de benutting in sommige stablecoin-markten naar hoge niveaus bij bepaalde implementaties. Gebruikers meldden mislukte en vertraagde opnames in die markten naarmate de beschikbare liquiditeit afnam.

De totale waarde in Aave (TVL) daalde van ongeveer $ 26,4 miljard naar $ 19,776 miljard. Gegevens van Defillama laten een daling van de TVL met 24,11% zien per 19 april. Het AAVE-token daalde volgens marktgegevens op dezelfde dag met 17,7%, doordat houders rekening hielden met de onzekerheid over oninbare vorderingen en de gevolgen die een activering van Umbrella zou kunnen hebben voor gestake posities.

Het Umbrella-systeem van Aave is de ingebouwde vangnetregeling van het protocol voor precies dit soort gebeurtenissen. Als oninbare vorderingen worden bevestigd, kan het mechanisme een beroep doen op reserves en, afhankelijk van de situatie, kan dit leiden tot het slashen van gestake AAVE om het tekort te dekken. De precieze impact op deposanten wordt nog bepaald.

Andere protocollen die verbonden zijn met overlappende liquiditeitspools, waaronder Sparkland, meldden pieken in de rente en tijdelijke pauzes toen kapitaal wegvloeide uit de getroffen markten.

Op 19 april zijn er geen nieuwe misbruiken of uitbreidingen van het incident gemeld. Het gebruik van de ETH-pool blijft hoog, en volledige toegang tot opnames hangt af van het organisch afnemen van de paniek of het Umbrella-mechanisme dat de oninbare vordering afwikkelt en het vertrouwen in de reserves herstelt.

De volgende stappen van het protocol zullen waarschijnlijk gericht zijn op het afronden van een beoordeling van de oninbare vorderingen, het uitbrengen van een formele Umbrella-resolutie en het monitoren of de uitstroom stabiliseert naarmate de markten het volledige beeld van de gevolgen van het KelpDAO-incident verwerken.