Cathie Wood Waarschuwt voor Goudbubbel nu M2-ratio Extremen Bereikt

Goudbubbel Vormt Zich, Zegt Cathie Wood, nu M2 Ratio de Piek van 1980 Overschrijdt

Ark Invest CEO en chief investment officer Cathie Wood deelde op 29 januari op het sociale mediaplatform X een reeks berichten waarin ze de waardering van goud beoordeelde. Ze stelde dat historische ratio’s, monetaire vergelijkingen en valuta-dynamiek duiden op uitputting in plaats van het begin van een duurzame opwaartse trend.

Ze schreef:

“De kans is groot dat de goudprijs gaat dalen.”

De Ark Invest-directeur baseerde haar analyse op een grafiek die de marktkapitalisatie van goud als percentage van de Amerikaanse geldhoeveelheid, of M2, weergeeft, wat contant geld, betaalrekeningen en spaarrekeningen meet. “Intraday vandaag bereikte de marktkapitalisatie van goud als percentage van de Amerikaanse geldhoeveelheid (M2) een recordhoogte: hoger dan de piek in 1980 toen inflatie en rentetarieven tot midden in de tienerjaren stegen en, nog verbazingwekkender,” merkte ze op. Die ratio heeft vergelijkbare niveaus bereikt alleen tijdens de vroege jaren ’30 en rond 1980, periodes die uiteindelijk lange aanpassingsfases voorafgingen in plaats van aanhoudende stierenmarkten.

Lees meer: Tom Lee: Gold and Silver FOMO Is Setting up Next Crypto Rotation

Aangezien goud al is teruggetrokken van zijn hoogtepunten, wijst Wood’s raamwerk op duurterisico naast neerwaarts risico. Ze vervolgde door een directe historische parallel te trekken: “De ratio van goud tot M2 heeft de recordhoogte bereikt die werd vastgelegd tijdens de Grote Depressie in 1934.” Wood breidde haar redenering uit door te verwijzen naar de buitengewone beleidsreacties van die tijd, toevoegend: “In die crisis devalueerde de dollar bijna 70% ten opzichte van goud op 31 januari 1934, verbood de overheid privébezit van goud en stortte M2 in.”

In contrast met die achtergrond legde ze uit: “De Amerikaanse economie van vandaag lijkt in niets op de inflatiegevoelige dubbele cijfers van de jaren ’70 of de deflationaire crash van de jaren ’30. Het is waar dat buitenlandse centrale banken zich al jarenlang hebben gediversifieerd weg van de dollar; toch bereikte het rendement op de 10-jarige staatsobligatie een piek van 5% eind 2023 en is nu 4,2%.” De recente daling van goud door een marktfietslenzend, concludeerde Wood: “Hoewel parabolische bewegingen vaak activaprijzen hoger drijven dan de meeste investeerders mogelijk achten, hebben de buitenaardse pieken de neiging plaats te vinden aan het einde van een cyclus.” De directeur voegde toe:

“Naar onze mening is de bubbel van vandaag niet in AI, maar in goud. Een opleving van de dollar zou die bubbel kunnen doorprikken, net als van 1980 tot 2000 toen de goudprijs met meer dan 60% daalde.”

FAQ ⏰

• Waarom ziet Ark Invest CEO Cathie Wood een neerwaarts risico in goud?
  Ze stelt dat de marktkapitalisatie van goud ten opzichte van M2 crisis-tijden extremen heeft bereikt die historisch gezien voorafgingen aan grote dalingen.
• Hoe beïnvloedt de goud-tot-M2 ratio haar visie?
  Wood wijst erop dat de ratio overeenkomt met niveaus die werden waargenomen in 1934 en 1980, periodes die verband hielden met economische stress in plaats van normale groei.
• Welke rol speelt de Amerikaanse dollar in haar goudvisie?
  Ze suggereert dat een versterkende dollar de goudvraag kan verminderen en de prijzen onder druk kan zetten.
• Waarom wijst Wood vergelijkingen met de jaren ’70 en ’30 af?
  Ze zegt dat de inflatie, rentetarieven en monetaire beleidsdynamiek van vandaag sterk verschillen van die tijdperken.