Bitmine op weg naar 5% van het Ethereum-aanbod na nieuwe ETH-aankoop en opschoning van aandelen

Op 26 juli om 19.00 uur EDT maakte Bitmine bekend dat het 5.787.414 ETH in bezit had ter waarde van ongeveer 11,27 miljard dollar, uitgaande van een Coinbase-koers van 1.948 dollar. Het bedrijf maakte de aankoop de daaropvolgende maandag bekend en verklaarde dat deze positie ongeveer 4,8% vertegenwoordigt van de geschatte voorraad van 120,7 miljoen Ethereum-tokens.

Bitmine rapporteerde ook 208 bitcoin (BTC), 268 miljoen dollar aan reserves in Amerikaanse dollars en verhandelbare effecten, een belang van 180 miljoen dollar in Beast Industries en een positie van 61 miljoen dollar in Eightco Holdings, een Digital Asset Treasury (DAT)-bedrijf dat WLD in bezit heeft. In totaal bedroegen de crypto-, contante en zogenaamde „moonshot“-posities 11,8 miljard dollar.

Bitmine nadert zijn doelstelling van 5%

De meest recente aankoop overtrof de toevoeging van 7.430 ETH van de week ervoor en zette een ononderbroken reeks wekelijkse aankopen voort die teruggaat tot 30 juni 2025. Bitmine meldde dat het nu 96% op weg is naar zijn ‘Alchemy of 5%’-doelstelling van ongeveer 6,035 miljoen ETH.

Daarmee komt het bedrijf nog ongeveer 247.586 ETH tekort om het doel te bereiken. Het tempo is vertraagd ten opzichte van eerdere periodes in 2026, toen de wekelijkse aankopen meer dan 100.000 ETH bedroegen, maar de kasreserve groeit nog steeds doordat het management meer kapitaal inzet voor terugkoop.

Bitmine heeft vorige week 6,1 miljoen gewone aandelen teruggekocht, nadat het de week daarvoor 5,5 miljoen aandelen had ingetrokken. Sinds 1 juli heeft het bedrijf 11,6 miljoen aandelen teruggekocht in het kader van zijn machtiging van 4 miljard dollar.

Tom Lee, voorzitter van Bitmine, noemde het „de grootste terugkoop van gewone aandelen ooit voor een ETH- of Bitcoin-digitale-activa-kasreserve“. Hij zei dat het bedrijf de terugkoop heeft opgevoerd omdat de ETH/BTC-ratio een hoogste punt in drie maanden bereikte van 0,3000, zelfs nu de kans dat de Clarity Act in 2026 wordt aangenomen, is afgenomen.

De afweging is eenvoudig, maar niet zonder risico. Het kopen van ETH vergroot de blootstelling van het bedrijf aan Ethereum, terwijl het verminderen van het aantal aandelen de ETH-waarde per aandeel kan verhogen wanneer BMNR onder de door het management geschatte nettovermogenswaarde noteert.

Staking zet de kasreserve om in inkomsten

Bitmine meldde dat 4.917.189 ETH, oftewel 85% van zijn bezit, is gestaked. Bij een recent jaarlijks rendement over zeven dagen van 2,65% verwacht het bedrijf ongeveer 254 miljoen dollar aan jaarlijkse inkomsten uit staking.

Het management schat dat de inkomsten ongeveer 299 miljoen dollar zouden kunnen bedragen zodra de volledige kasreserve is ingezet via het Made in America Validator Network, ook wel bekend als MAVAN, en externe partners. Die inkomstenstroom onderscheidt Bitmine van bitcoin-kasbedrijven, waarvan de kernposities geen rendement uit het eigen protocol opleveren.

Toch neemt het rendement de belangrijkste risico’s niet weg. Schommelingen in de Ethereum-prijs hebben een directe invloed op de waarde van de treasury, terwijl staking-activiteiten, fiscale behandeling, boekhoudregels en de premie of korting van BMNR ten opzichte van de intrinsieke waarde allemaal van invloed kunnen zijn op de resultaten voor aandeelhouders.

Het aandeel BMNR steeg na de aankondiging met meer dan 9%, en op maandag om 12.00 uur EDT werd het aandeel Bitmine verhandeld tegen 17,39 dollar. Toch staat BMNR sinds het begin van het jaar 37% lager en is het de afgelopen zes maanden met 41% gedaald.

Beleggers zullen nu in de gaten houden of Bitmine de drempel van 5% bereikt, elke week ETH blijft kopen en zijn terugkoopmachtiging net zo agressief blijft gebruiken als in juli.