Bitcoin-prijs doorbreekt de grens van 81.000 dollar terwijl het momentum van de bullmarkt toeneemt

Shortverkopers onder druk door liquidaties ter waarde van 282 miljoen dollar

Bitcoin zette zijn opmars voort en doorbrak de grens van $81.000, terwijl het optimisme over een bredere bullmarkt toeneemt. De laatste stijging van de digitale valuta kwam enkele uren nadat de koers bijna de $80.000 had overschreden naar aanleiding van berichten dat het Amerikaanse ministerie van Financiën van plan is een algemene rekening van $950 miljard te gebruiken om de aankoop van obligaties te financieren.

Volgens gegevens van Bitstamp bereikte bitcoin op 24 augustus om 22:45 uur EST een piek van 81.255 dollar, waarna de koers terugviel en zich boven de 80.500 dollar consolideerde. De stijging van meer dan 4% bracht de marktkapitalisatie van bitcoin op bijna 1,62 biljoen dollar en verminderde het verlies sinds het begin van het jaar tot 8%, een daling ten opzichte van 9,5% minder dan 12 uur eerder.

De koersontwikkeling van bitcoin was opnieuw meedogenloos voor handelaren die short gingen op de cryptovaluta. Uit gegevens van Coinglass bleek dat de koersontwikkeling in vier uur tijd $177 miljoen aan shortposities tenietdeed, vergeleken met $4,5 miljoen aan longposities. Door deze liquidaties steeg het bedrag aan short-liquidaties van bitcoin in 24 uur tot 282 miljoen dollar – ongeveer 62% van alle geliquideerde shortposities op de cryptomarkt.

De rente op staatsobligaties daalde na berichten dat het Amerikaanse ministerie van Financiën mogelijk een beroep zou doen op zijn rekening van bijna 1 biljoen dollar om de terugkoop van obligaties te financieren. CNBC meldde dat de 10-jaarsrente met meer dan 3 basispunten daalde tot 4,704%, terwijl de 30-jaarsrente met meer dan 4 basispunten daalde tot 5,234%, waarmee deze terugviel van het hoogste niveau in decennia van vorige week.

Ondertussen vermoeden sommige marktwaarnemers dat minister van Financiën Scott Bessent van plan is een 'short squeeze' te veroorzaken bij Commodity Trading Advisors en kwantitatieve strategieën die short gaan op Amerikaanse staatsobligaties. Volgens Kip Herriage, oprichter van Vertical Research Advisory, zou een squeeze van deze omvang „de obligatiekoersen omhoogschieten en de rentevoeten doen kelderen“.

De prominente belegger Stanley F. Druckenmiller heeft echter scherpe kritiek geuit op de interventie van het ministerie van Financiën en waarschuwde dat pogingen om obligatiekoersen te manipuleren een fundamentele beleidsfout zijn. In een reactie op de aankondiging van het ministerie van Financiën van 19 augustus om de terugkoop van langlopende obligaties te verdubbelen van 2 miljard dollar naar ten minste 4 miljard dollar per transactie, merkte Druckenmiller op dat de langetermijnrente weliswaar kortstondig daalde, maar binnen 24 uur alweer een ommekeer maakte.

"Het oordeel van de markt was snel en terecht: dit was geen liquiditeitsbeheer, maar prijsbeheer – en een fout die veel groter is dan 4 miljard dollar doet vermoeden," schreef Druckenmiller. Hij stelde dat officiële interventie alleen gerechtvaardigd is tijdens ernstige marktverstoringen zoals die in maart 2020 of september 2022, en niet tijdens een normale prijsvorming die wordt aangedreven door hoge inflatie, een staatsschuld van 40 biljoen dollar en aanhoudende begrotingstekorten. Hij waarschuwde dat het kunstmatig onderdrukken van rendementen fungeert als een „subsidie voor uitstelgedrag“ voor wetgevers, waardoor de werkelijke financiële druk wordt gemaskeerd en de geloofwaardigheid van de Amerikaanse staatsobligatiemarkt op de lange termijn wordt ondermijnd.

Voor bitcoin onderstrepen de agressieve marktinterventies van het Amerikaanse ministerie van Financiën de fundamentele beleggingsthese ervan. Naarmate Washington steeds meer steunt op operaties op de obligatiemarkt, wordt de rol van bitcoin als hedge met een vast aanbod tegen valutadevaluering steeds aantrekkelijker, zoals blijkt uit de recente prijsstijging.