Arthur Hayes Schetst Voorwaardelijk Bull-scenario voor Bitcoin Gebonden aan Balans van de Fed

Arthur Hayes Koppelt Bitcoin Stijging aan Groei Centrale Bank Balans

Arthur Hayes, medeoprichter van cryptobeurs Bitmex en chief investment officer bij Maelstrom Fund, deelde op 27 januari een marktvooruitzicht waarin hij beschreef hoe de uitbreiding van de balans van de centrale banken de volgende grote beweging voor bitcoin en crypto zou kunnen bepalen.

In zijn analyse concentreerde Hayes zich op de interactie tussen valutamarkten, staatsobligaties en liquiditeitsvoorwaarden als de dominante aanjagers van de prijsvorming van crypto. Hij voegde een grafiek toe waarin de wisselkoers tussen de Amerikaanse dollar en de yen werd vergeleken met de rendementen van Japanse staatsobligaties op lange termijn, waarbij beide samen omhoog gingen in plaats van omgekeerd te bewegen. De visual benadrukte een periode waarin yen-zwakte samenviel met hogere leenkosten, een combinatie die Hayes ziet als een waarschuwingssignaal van structurele stress in plaats van een normale marktschommeling. Tegen die achtergrond verklaarde Hayes:

“Bitcoin (wit) zal stijgen naast een groeiende Fed-balans (goud). Het gebeurt misschien niet binnen jouw tijdschema als je 100x met hefboom 1m kaarsen handelt op een willekeurige shitcoin perp, maar bitcoin en kwaliteits-shitcoins zullen mechanisch stijgen in fiat-termen naarmate de hoeveelheid papieren geld toeneemt.”

Hij gebruikte de grafiek om zijn these te versterken dat wanneer traditionele relaties falen, beleidsmakers doorgaans reageren met liquiditeitsmaatregelen. In het kader van Hayes verhoogt balansexpansie de aanbod van fiat-valuta ten opzichte van schaarse activa, waardoor er een mechanische rugwind ontstaat voor bitcoin, ongeacht de narratieve stemming of kortetermijnpositie.

Lees meer: Arthur Hayes Bespreekt Hoe de Prijs van Bitcoin en Bepaalde Cryptos Zullen Stijgen

Later in het essay legde Hayes uit: “Bitcoin daalde toen de yen sterker werd tegenover de dollar. Ik zal het risico niet verhogen voordat ik bevestig dat de Fed geld drukt om in te grijpen in de yen- en JGB-markten.” Hij behandelde door valuta gedreven volatiliteit meer als een timingmechanisme dan als een weerlegging van zijn bredere these, waarbij hij opmerkte dat snelle yen-appreciatie vaak samenvalt met kortetermijnrisicoreductie op wereldwijde markten. Hayes voegde toe:

“Als de regel Item Vreemde Valuta Genoteerde Activa op de balans van de Fed stijgt w-o-w dan is het tijd om mijn bezittingen van bitcoin te verhogen.”

“Ik stopte mezelf uit mijn lange Strategie (MSTR US) en Metaplanet (3350 JP) handel voordat de yen gelukkig bewoog. Ik zal deze met hefboom beklede Bitcoin-proxies opnieuw betreden als mijn hypothese correct is,” voegde de medeoprichter van Bitmex toe. Zijn benadering benadrukte bevestiging boven anticipatie, waarbij balansdata als het primaire signaal dienden. Hayes voorspelde dat zodra door interventie gedreven liquiditeit zichtbaar wordt, bitcoin hoger zou leiden, gevolgd door ethereum en geselecteerde gedecentraliseerde finance-tokens als hogere-bèta uitdrukkingen van dezelfde monetaire expansiedynamiek.

FAQ ⏰

• Waarom koppelt Arthur Hayes bitcoin aan de balansen van centrale banken? Hij betoogt dat balansexpansie de toevoer van fiat verhoogt ten opzichte van schaarse activa zoals bitcoin.
• Welke marktsignalen bekijkt Hayes voordat hij bitcoin koopt? Hij houdt de balansgegevens van de Fed in de gaten, vooral veranderingen in vreemde valuta activa.
• Hoe speelt de yen een rol in Hayes’ bitcoinvooruitzichten? Snelle yen-bewegingen signaleren risicoverschuivingen en mogelijke interventie van centrale banken.
• Welke crypto-activa kunnen volgens Hayes profiteren na bitcoin? Hij verwacht dat ethereum en geselecteerde DeFi-tokens zullen volgen als hogere-bèta-acties.