Aave DAO staat voor stemming over eigen BTC-onderpand nu Babylon Labs een tijdelijke controle heeft aangevraagd

BTC-houders zouden zonder bruggen kunnen lenen op Aave V4 als de stemming van Babylon Labs wordt aangenomen

Het voorstel roept op tot de implementatie van twee nieuwe Aave V4 Spokes op het Ethereum Mainnet. De eerste, de Babylon Core Lending Spoke, stelt BTC-houders in staat om ondersteunde activa, zoals stablecoins en wrapped BTC, te lenen tegen hun native bitcoin-onderpand. De tweede, de BTC Vault Swap Spoke, regelt de afwikkeling na liquidatie door in beslag genomen BTC-onderpand om te zetten in WBTC voor permissionless liquidators.

Het mechanisme werkt via Taproot-scripts op Bitcoin. Een deposant vergrendelt BTC on-chain in een Taproot unspent transaction output (UTXO). Die vergrendeling creëert een bijbehorend vault-record op Ethereum.

Omdat Aave V4 alleen ERC-20-tokens als onderpand accepteert, vertegenwoordigen adaptercontracten elk vault-record één-op-één als een token met overdrachtsbeperking, genaamd vaultBTC. Het token kan alleen worden verplaatst tussen de Aave V4 Hub, de Babylon Core Spoke en het adaptercontract van de integratie. Andere overdrachten zijn niet toegestaan.

Babylon Labs richtte het project in 2022 op samen met professor David Tse van Stanford en dr. Fisher Yu. Sinds de lancering van het bitcoin (BTC)-stakingprotocol in augustus 2024 heeft het cumulatief meer dan 100.000 BTC geactiveerd en houdt het momenteel ongeveer 51.000 BTC, met een waarde van bijna 4 miljard dollar, in actieve stakes.

Investeerders die het project steunen zijn onder meer A16z, Paradigm en Polychain, met een totale financiering van meer dan $ 100 miljoen. De onderliggende cryptografie achter Trustless Bitcoin Vaults is afkomstig van BaBe, een peer-reviewed paper die gezamenlijk is ontwikkeld door Babylon Labs en UC Berkeley en volgens de Temp Check zal verschijnen op CCS 2026.

Het onderzoek verlaagt de kosten van SNARK-bewijsverificatie op Bitcoin met ongeveer 1.000 keer in vergelijking met eerdere benaderingen, waardoor het fraudebestendige challenge-venster op grote schaal economisch haalbaar wordt. Wanneer de BTC-positie van een gebruiker wordt geliquideerd, ruilt een permissionless liquidator de in beslag genomen vault in voor WBTC tegen een kleine premie. Een aparte groep van geautoriseerde arbitrageurs koopt vervolgens die in escrow geplaatste kluizen, betaalt de WBTC-schuld terug en wisselt de onderliggende BTC in op Bitcoin.

De structuur ontkoppelt het tijdstip van liquidatie van de BTC-inwisseling, waardoor liquidators onmiddellijk kunnen afrekenen terwijl het proces aan de BTC-zijde volgens zijn eigen tijdlijn verloopt. Het voorstel richt zich ook op het gebruik van WBTC op Aave. Het platform heeft momenteel ongeveer $ 5 miljard aan WBTC-voorraad, wat Babylon Labs omschreef als onderbenut aan de leenkant.

Het routeren van liquidatieafwikkelingen via WBTC is bedoeld om nieuwe vraag naar leningen voor dat activum te genereren. Aave DAO behoudt de volledige controle over alle risicoparameters, aanbodlimieten, leenlimieten en governance-toezicht voor beide Spokes. De Temperature Check richt zich op de integratiearchitectuur. Risicoparameters, oracle-configuratie en volledige details over de aanname van vertrouwen worden verwacht in een vervolgaanvraag voor commentaar van Aave.

Beveiligingsbeoordelingen zijn momenteel gaande met Coinspect, Sherlock, Zellic, ABDK en ZK Security over de gehele protocolstack, zoals gedetailleerd door Babylon Labs. Formele verificatie wordt uitgevoerd door Runtime Verification.

Als de momentopname van de Temperature Check een positief sentiment binnen de community laat zien, gaat het voorstel door naar de ARFC-fase voor verdere risicobeoordeling en auditbeoordeling. Een succesvolle ARFC-momentopname leidt tot een on-chain AIP-stemming voor definitieve goedkeuring door het bestuur.
Babylon Labs verklaarde dat het door geen enkele derde partij is betaald om het voorstel te publiceren.

Reactie van de community is positief

De integratie zou, indien goedgekeurd, BTC-houders een directe weg bieden naar gedecentraliseerde financiering (DeFi) zonder de bewaring over te dragen aan een bridge, een consortium van ondertekenaars of een drempelhandtekeninggroep. Andere projecten die producten met BTC als onderpand ontwikkelen, zouden ook op deze basis kunnen voortbouwen, waardoor het bereik van native BTC wordt uitgebreid naar bredere DeFi-activiteiten.

De eerste reacties van de community op de governance-thread waren over het algemeen positief. Simo, Technical Service Provider bij Aave Labs, merkte op dat de integratie aansluit bij het Hub-and-Spoke-ontwerp van Aave V4 en dat het routeren van afwikkelingen na liquidatie via WBTC een aanzienlijke vraag naar leningen zou genereren voor een activum dat al in grote hoeveelheden op het platform aanwezig is.

Aave-oprichter Stani Kulechov steunde de Temperature Check direct en uitte zijn enthousiasme over het feit dat het V4 Spoke-ecosysteem echt bitcoin-onderpand krijgt. Bijdrager Nicopei voegde een institutionele invalshoek toe en wees erop dat het behouden van native BTC in combinatie met voorspelbare leenkosten tegemoetkomt aan de twee vereisten die het meest worden genoemd door institutionele leners die momenteel vertrouwen op off-chain-oplossingen.