Pedagang derivatif bitcoin sedang membawa buku yang berat memasuki September, dengan kepentingan terbuka niaga hadapan pada $54.82 bilion sementara harga spot berada pada $78,425 pada 7 malam waktu Timur pada 30 Ogos. Seiring itu, kedudukan opsyen menceritakan kisah yang lebih tajam. Pada masa ini, call mendominasi kontrak tertunggak, luput tempoh September padat, dan paras max-pain kebanyakannya bersembunyi di bawah julat harga bitcoin semasa.
Pertaruhan Opsyen Bertukar Defensif Menjelang Pertembungan Penentuan Harga Bitcoin
DITULIS OLEH
KONGSI
Pengambilan Utama
- Metrik Coinglass menunjukkan kepentingan terbuka niaga hadapan bitcoin pada $54.82B, dengan Binance memegang $11.24B.
- Opsyen Deribit memegang 288,409.93 BTC dalam call, memberikan pihak bull 60.89% daripada kepentingan terbuka.
- Deribit, Binance dan OKX menunjukkan max pain 25 Sept. sekitar $70K-$73K, menjadikan risiko penurunan sebagai tumpuan.
Merentasi venue niaga hadapan utama, 695,020 BTC dalam kepentingan terbuka diterjemahkan kepada $54.82 bilion, menurut hujung minggu ini data derivatif daripada Coinglass. Kepentingan terbuka agregat susut 0.26% dalam tempoh satu jam dan 0.38% dalam tempoh empat jam, tetapi kekal 1.15% lebih tinggi sepanjang hari lalu. Gabungan itu kelihatan lebih seperti pedagang mengurangkan pendedahan di tepi-tepi daripada menuju ke pintu keluar.
Binance Mendahului Kelompok ketika $54.82B Kekal Dipertaruhkan
Bursa kripto terbesar mengikut volum, Binance, mengawal bahagian terbesar, membawa 142,500 BTC, atau $11.24 bilion, mewakili 20.5% daripada kepentingan terbuka niaga hadapan yang dijejaki. CME menyusul dengan 116,040 BTC bernilai $9.15 bilion pada Ahad dan pegangan 16.69%. Jejak CME penting kerana ia merupakan ukuran bersih bagi kedudukan institusi.
MEXC memegang lagi $5.01 bilion, diikuti Bybit pada $4.58 bilion dan Gate pada $4.57 bilion. OKX menyumbang $2.79 bilion, Bitget $2.16 bilion, dan Kucoin $1.62 bilion. Kebanyakan venue utama kehilangan kepentingan terbuka sepanjang empat jam terakhir pada Ahad ini, sementara BingX melonjak 34.50% dan Bitunix meningkat sekitar 1.29%. Nampaknya, bukan semua orang menerima memo Ahad untuk meringankan buku.
Pasaran niaga hadapan yang lebih luas telah pulih dengan ketara daripada paras rendah Jun. Data sejarah menunjukkan kepentingan terbuka niaga hadapan bitcoin jatuh menghampiri julat pertengahan $40 bilion pada Jun sebelum memanjat semula melepasi $54 bilion pada akhir Ogos apabila bitcoin pulih dengan menembusi $81,000. Perincian penting ialah leverage telah kembali seiring harga, menyebabkan lebih banyak modal terdedah jika volatiliti tiba-tiba meningkat.
Satu akaun X kripto popular hujung minggu ini menulis:
“Leverage sedang bertimbun sepanjang hujung minggu. Ini tidak akan berakhir dengan baik.”
Call Menguasai Papan, tetapi Wang Baharu Sedang Membeli Perlindungan
Angka opsyen membawa susunan yang sama saratnya. Jumlah kepentingan terbuka opsyen bitcoin telah meningkat menghampiri kira-kira $44 bilion hujung minggu ini, pulih dengan ketara daripada sekitar $25 bilion pada awal Ogos. Pecahan terkini call-berbanding-put menunjukkan 288,409.93 BTC dalam call berbanding 185,234.42 BTC dalam put, memberikan call 60.89% daripada kepentingan terbuka tertunggak berbanding 39.11% untuk put.
Volum dagangan, bagaimanapun, menceritakan kisah yang kurang selesa. Dalam tempoh 24 jam terkini, put merangkumi 54.49% daripada volum opsyen, dengan 12,380.77 BTC didagangkan, berbanding 10,339.78 BTC dalam call. Buku sedia ada jelas memihak kepada kenaikan, manakala aliran baharu cenderung defensif. Itu lebih menyerupai pedagang menyemak di mana mereka meletakkan alat pemadam api daripada bunyi pop champagne.
Kontrak kepentingan terbuka individu terbesar Deribit ialah call $70,000 25 Sept. pada 11,018.2 BTC. Ia diikuti call $80,000 25 Dis. pada 8,590 BTC, call $85,000 25 Sept. pada 8,373.9 BTC dan call $100,000 25 Sept. pada 7,323.4 BTC. Put $70,000 25 Sept. memegang 7,227.3 BTC, meletakkan kedudukan yang serius pada kedua-dua pihak.
CME menambah satu lagi kelainan institusi. Metrik bertindan mengikut luput tempoh menunjukkan kepentingan terbuka opsyen CME dibina semula menjelang akhir Ogos, dengan kontrak yang luput dalam satu hingga dua bulan membentuk blok paling besar yang kelihatan. Bahagian bertindan mengikut kedudukan juga menunjukkan call berkembang dengan ketara semasa sesi akhir Ogos, manakala put masih hadir tetapi menguasai bahagian yang lebih kecil daripada bar terkini.
Max Pain Menjadikan Bitcoin Berdepan Medan Perangkap pada September
Kemudian datang max pain, strike di mana kerugian agregat pemegang opsyen secara teorinya akan paling besar pada tarikh luput. Bursa opsyen bitcoin terbesar milik Coinbase, Deribit, menunjukkan paras max-pain jangka dekat merentasi $70,000 hingga $80,000, termasuk kira-kira $78,500 untuk 31 Ogos dan 1 Sept., $75,000 untuk 4 Sept. dan $70,000 untuk 25 Sept. Luput tempoh Deribit yang lebih jauh cenderung berhampiran $70,000, kecuali 27 Nov. sekitar $80,000.
Binance dan OKX melakar gambaran yang sama berserabut. Max pain Binance berada dekat $78,500 untuk 31 Ogos, $75,000 untuk 4 Sept., $80,000 untuk 11 Sept. dan 18 Sept., dan kira-kira $73,000 untuk 25 Sept. OKX meletakkan 31 Ogos dekat $78,500, 4 Sept. sekitar $75,000, 11 Sept. dekat $80,000 dan 25 Sept. sekitar $70,000.
Dengan bitcoin pada $78,425, pedagang derivatif jelas bukan diposisikan untuk September yang lena. Pendedahan niaga hadapan kekal tinggi, call menguasai buku opsyen tertunggak, put memenangi pertempuran volum terkini, dan beberapa paras max-pain berada di bawah spot. Kedudukan itu menunjukkan pedagang masih mahukan kenaikan, tetapi cukup banyak wang sedang membeli perlindungan penurunan untuk menjadikan September apa-apa sahaja selain pusingan kemenangan.
Imej ciri/hero melalui Coinglass.com
Artikel ini telah diterjemahkan daripada bahasa Inggeris menggunakan AI. Versi asal dalam bahasa Inggeris ialah sumber yang berwibawa; terjemahan automatik mungkin mengandungi ketidaktepatan, terutamanya dalam terminologi undang-undang dan kawal selia.
