Perdagangan Bawa Yen Dijelaskan: Bagaimana Jepun Menakutkan Pasaran Kripto dan Saham

Perdagangan Carry Yen: Bagaimana Jepun Bertindak sebagai Enjin untuk Likuiditi Sedunia

Perdagangan carry yen telah kembali menjadi tumpuan selepas kejatuhan kripto baru-baru ini, yang menurunkan harga bitcoin dari lebih $91K kepada kurang daripada $87K hanya dalam beberapa jam. Pada masa itu, tiada penggodaman secara tiba-tiba atau berita buruk, hanya satu pengumuman mengenai Bank of Japan (BOJ) mempertimbangkan kemungkinan menaikkan kadar faedah.

Gabenor BOJ Kazuo Ueda mungkin secara tidak sengaja menyebabkan penurunan besar ini, kerana kata-katanya mungkin menandakan kehancuran untuk perdagangan carry yen. Ringkasnya, perdagangan carry yen dilaksanakan oleh pelabur yang mengalirkan modal murah dari Jepun ke pasaran lain, mencari untuk memaksimumkan hasil dengan mempertaruhkan aset berisiko.

Baca lebih lanjut: Bitcoin Jatuh dari Tebing apabila Sokongan $91K Lenyap

Ini mungkin kerana kos meminjam wang yang secara sejarah rendah di Jepun berbanding kadar faedah di pasaran lain, seperti A.S. Ini membolehkan satu arbitrage pada aset yang dijangka melonjak, seperti bitcoin dan saham teknologi, yang membolehkan pelabur ini membayar faedah yang terhutang dan masih keluar dengan kemenangan.

Walau bagaimanapun, kemungkinan kenaikan kadar faedah mengubah papan strategi dan memaksa pelabur untuk memikir semula strategi mereka dan mengurangkan risiko pertaruhan ini, menghasilkan penjualan di seluruh pasaran.

Menjelaskan isu ini, pemacu indeks makroekonomi Truflation menyatakan:

Mereka menjual apa-apa aset yang mereka beli di A.S. dan kembali ke yen untuk membayar balik pinjaman mereka di Jepun, mengakibatkan penjualan aset A.S. secara besar-besaran dan pembelian yen yang mendorong harga saham lebih rendah dan harga yen lebih tinggi, memaksa lebih banyak pelabur untuk keluar.

Dinamika ini boleh mempengaruhi pasaran kripto, mendorong jutaan penjualan secara likuidasi apabila pelabur berusaha untuk membuat persediaan sebelum kenaikan kadar faedah.

Walaupun keputusan kenaikan kadar tidak pasti, pasaran ramalan seperti Polymarket menganggarkan kebarangkalian 83% peningkatan sebanyak 0.25% pada bulan Disember.

Penganalisis akan berwaspada terhadap kenyataan lanjut daripada wakil BOJ, kerana keputusan, jika diambil, boleh menurunkan pasaran mata wang kripto sekali lagi pada 19 Disember, apabila keputusan dasar ini akan diambil akhirnya.

Soalan Lazim

• Apakah yang menyebabkan kejatuhan harga bitcoin baru-baru ini?
  Penurunan dari lebih $91K kepada kurang daripada $87K dicetuskan oleh spekulasi mengenai potensi kenaikan kadar faedah dari Bank of Japan.
• Apakah itu perdagangan carry yen?
  Perdagangan carry yen melibatkan pelabur meminjam pada kadar rendah di Jepun dan melabur dalam aset berkeuntungan tinggi, seperti bitcoin, di peringkat global.
• Bagaimana kenaikan kadar faedah boleh mempengaruhi pasaran?
  Meningkatkan kadar faedah mungkin memaksa pelabur untuk mengurangkan risiko, membawa kepada penjualan dalam aset risiko, termasuk mata wang kripto dan saham teknologi.
• Apakah ramalan semasa untuk keputusan kadar faedah BOJ?
  Pasaran ramalan menunjukkan kemungkinan 83% kenaikan kadar sebanyak 0.25% pada bulan Disember, dengan penganalisis memantau dengan rapat kenyataan BOJ untuk kesan selanjutnya.