Pemegang XRP Boleh Berdagang Opsyen di Derive Dengan Cagaran FXRP

FXRP Membuka Akses Derivatif XRP Onchain

Pemegang XRP kini boleh menggunakan FXRP sebagai cagaran untuk opsyen, niaga hadapan kekal dan dagangan spot di Derive, menurut pengumuman Flare pada 12 Ogos. Integrasi FXRP membolehkan pengguna membuka posisi daripada dompet self-custodial, sementara XRP yang menyokong FXRP kekal pada XRP Ledger.

Will Procheska, seorang penganalisis DeFi, dipetik oleh Flare berkata:

“XRP mempunyai salah satu asas pemegang jangka panjang yang paling komited dalam kripto, dan sehingga kini mereka tidak mempunyai pasaran opsyen tanpa kebenaran untuk menjana hasil atau melindung nilai terhadap posisi mereka.”

“FXRP di Derive mengubahnya, sementara XRP asas kekal pada XRP Ledger,” tambahnya.

Derive menggabungkan penyelesaian di peringkat protokol dengan buku pesanan yang dikendalikan oleh Derive Trading Co. (dahulunya Lyra Trading Co.). Struktur ini memastikan aset pengguna kekal di bawah kawalan mereka, sementara pembuat pasaran profesional menyediakan bida dan tawaran merentasi pelbagai harga mogok (strike) dan tarikh luput.

Opsyen Diselesaikan dalam USDC ketika Peraturan Margin Mengawal Risiko

Derive menyokong opsyen, niaga hadapan kekal, dan posisi spot di bawah sistem cagaran berbilang aset yang menggunakan USDC sebagai aset sebut harga. Opsyen XRP diselesaikan secara tunai dalam USDC, jadi keuntungan atau obligasi pada tarikh luput mengubah baki USDC pedagang tanpa memindahkan XRP atau FXRP.

Portfolio Margin V2 menilai akaun gabungan melalui kejutan harga dan volatiliti yang dimodelkan, pelarasan cagaran dan pelan kontingensi untuk perpetual atau opsyen short yang tidak dilindungi. Metodologi margin ini boleh mengurangkan keperluan cagaran bagi posisi yang saling mengimbangi, walaupun akaun yang jatuh di bawah keperluan penyelenggaraan (maintenance) tetap tertakluk kepada likuidasi.

Penjual opsyen mengutip premium tetapi menerima obligasi kontrak, manakala derivatif kripto boleh menggandakan keuntungan dan kerugian melalui leverage. Pembeli opsyen boleh kehilangan premium yang dibayar apabila kontrak tamat tanpa nilai, manakala penjual mungkin berdepan obligasi yang lebih besar apabila harga penyelesaian bergerak menentang mereka.

Posisi perpetual memperkenalkan bayaran pembiayaan (funding) dan pendedahan tanpa had, manakala cagaran yang tidak mencukupi boleh mencetuskan likuidasi automatik yang memaksa sesuatu posisi ditutup. Pedagang mesti memantau tahap margin, kos pembiayaan dan pergerakan pasaran, kerana kerugian dalam satu posisi boleh mengurangkan cagaran yang menyokong akaun secara keseluruhan.

Derive Memperluas Tindanan XRPFi Flare

FXRP memasuki ekosistem kewangan terdesentralisasi Flare selepas FAssets dilancarkan di mainnet pada September 2025. Sistem terlebih cagaran ini mewujudkan perwakilan onchain bagi XRP yang boleh ditebus oleh pengguna, membolehkan aset tersebut berinteraksi dengan kontrak pintar sementara sandarannya kekal pada XRP Ledger.

Sejak itu, Flare telah mengembangkan FXRP merentas aplikasi dagangan spot, termasuk pasangan baharu di Hyperliquid sepanjang 2026. Pasaran spot FXRP/USDH menambah satu lagi tempat onchain untuk pendedahan XRP, membolehkan pedagang menggunakan FXRP di seluruh ekosistem kewangan terdesentralisasi Flare yang lebih luas.

FXRP juga memasuki pasaran pinjaman tanpa kebenaran yang dikuasakan oleh Morpho, memperluas penggunaan aset itu melangkaui dagangan spot dan derivatif. Pinjaman dikuasakan Morpho membolehkan pemegang membekalkan FXRP sebagai cagaran atau meminjam stablecoin tanpa menjual pendedahan XRP mereka, menambah fungsi kredit dan kecairan kepada infrastruktur XRPFi Flare yang semakin berkembang.

Pengasas dan CEO Derive, Nick Forster berkata: “Opsyen sering menjadi pasaran besar terakhir yang dibangunkan вокруг sesuatu aset, dan XRP telah menunggu infrastruktur itu,” sebelum menambah:

“Flare telah melakukan kerja keras menjadikan XRP boleh diprogramkan dan membina asas untuk ekosistem XRPFi yang sebenar.”

“FXRP memberikan salah satu asas pemegang terbesar dalam kripto laluan onchain yang kredibel, dan menambah pasaran opsyen Derive bermaksud modal itu kini boleh dilindung nilai, digunakan untuk menjana premium dan didagangkan dengan tahap kecanggihan yang sama seperti yang tersedia bagi aset-aset utama lain,” katanya.

Opsyen XRP Berkembang Melepasi Pasaran Niaga Hadapan Terkawal

Opsyen XRP mencapai sebuah venue derivatif terkawal di A.S. pada Oktober 2025, apabila CME Group merekodkan dagangan pertama dalam opsyen ke atas niaga hadapan XRP. Kontrak tersebut menyediakan saiz standard dan mikro serta diselesaikan ke dalam niaga hadapan yang sepadan, memberi peserta pasaran satu lagi cara untuk mengurus pendedahan XRP melalui bursa terkawal.

Tidak seperti produk berasaskan niaga hadapan CME, Derive menyelesaikan opsyen XRPnya dalam USDC dan membenarkan akses berasaskan dompet melalui protokol onchainnya. Pelancaran opsyen XRP di CME memperluas akses institusi kepada kontrak terkawal, manakala Derive memperluas alat lindung nilai dan arah yang serupa kepada pengguna self-custodial melalui cagaran FXRP.

Derive juga membolehkan pedagang mengambil posisi arah melalui kontrak perpetual yang tiada tarikh luput dan kekal hampir kepada spot melalui bayaran pembiayaan antara posisi long dan short. Niaga hadapan kekal memerlukan pengurusan margin berterusan, sementara Flare dan Derive sedang mempertimbangkan vault strategi yang boleh mengautomasikan pendekatan hasil berasaskan opsyen.