Laporan: SBI dan Rakuten Membina Amanah Kripto ketika 11 Broker Jepun Mempertimbangkan Kemasukan

Broker Jepun Dorong Dana Kripto Ketika FSA Menyasarkan Tarikh Akhir Peraturan 2028

SBI Securities dan Rakuten Securities merancang untuk membangunkan dan mengedarkan amanah pelaburan kripto secara dalaman, menurut laporan Nikkei Asia baru-baru ini. Produk tersebut akan memberikan pendedahan kepada bitcoin dan ethereum kepada pelanggan broker biasa tanpa memerlukan akaun bursa berasingan atau dompet digital.

SBI Securities berhasrat untuk menjual dana yang dibina oleh syarikat kumpulannya, SBI Global Asset Management. Kumpulan itu merancang untuk mengendalikan pembangunan produk, penstrukturan ETF, dan pengedaran sepenuhnya dalam ekosistemnya sendiri.

Rakuten Securities mengambil pendekatan yang serupa, seperti yang diperincikan oleh penyumbang Nikkei Asia Miyu Fukawa dan Shogo Furuta. Firma itu bekerjasama dengan Rakuten Investment Management untuk menjadikan amanah pelaburan mata wang kripto tersedia melalui aplikasi telefon pintarnya.

Nikkei Asia meninjau 18 firma sekuriti utama Jepun dan mendapati minat yang meluas. Nomura Securities, Daiwa Securities, SMBC Nikko Securities, Mizuho Securities, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, dan tujuh yang lain berkata mereka akan mempertimbangkan untuk menawarkan produk sedemikian selepas peraturan dimuktamadkan.

Agensi Perkhidmatan Kewangan (FSA) sedang berusaha meminda Akta Amanah Pelaburan supaya mata wang kripto layak sebagai aset yang ditetapkan dan boleh dimasukkan dalam kenderaan pelaburan, dengan tarikh sasaran 2028. Perubahan itu akan membolehkan firma broker dan pengurus aset memegang kripto secara sah dalam struktur dana.

Pada April 2026, kerajaan Jepun meluluskan rang undang-undang untuk mengklasifikasikan semula mata wang kripto sebagai produk kewangan di bawah Akta Instrumen Kewangan dan Bursa, sekali gus memindahkannya keluar daripada kategori pembayaran. Jika parlimen meluluskan rang undang-undang itu dalam sesi semasa, peraturan tersebut dijangka berkuat kuasa pada tahun fiskal 2027.

Perundangan yang dicadangkan itu juga akan mengurangkan kadar cukai ke atas keuntungan mata wang kripto kepada 20%, menyamai kadar yang dikenakan ke atas saham dan bon. Pada masa ini, pelabur Jepun boleh berdepan kadar cukai setinggi 55% ke atas keuntungan kripto.

Rangka kerja yang disemak itu juga akan mengenakan keperluan kustodian dan keselamatan yang lebih ketat ke atas bank amanah dan institusi lain yang mengurus mata wang kripto dalam operasi pelaburan, serta menambah larangan terhadap dagangan orang dalam.

Jepun telah mengekalkan sektor bursa kripto domestik yang dikawal selia selama bertahun-tahun, dengan platform berlesen termasuk Bitflyer, Coincheck, dan SBI VC Trade. ETF bitcoin mula didagangkan di A.S. pada 2024, dengan produk serupa kini disenaraikan di Kanada, Hong Kong, dan Australia.

Nomura dan Daiwa sebelum ini telah mengumumkan rancangan untuk membangunkan produk pelaburan kripto dalam kumpulan masing-masing. Kumpulan SMBC telah membentuk pasukan petugas merentas kumpulan untuk meneliti peluang tersebut, dan Asset Management One, di bawah Mizuho Financial Group, telah memulakan perbincangan dalaman.

ETF kripto spot yang disenaraikan di Bursa Saham Tokyo kekal sebagai kemungkinan jangka lebih panjang sementara menunggu penetapan peraturan FSA, lapor Nikkei Asia. Implikasi pasaran adalah besar: tinjauan menunjukkan hampir 80% pelabur institusi Jepun merancang untuk memperuntukkan 2% hingga 5% daripada portfolio mereka kepada aset kripto menjelang 2029.