ASIC Australia Menang Rayuan Mahkamah Tinggi ketika Produk Hasil Block Earner Berdepan Pertarungan Penalti Baharu

Mahkamah Tinggi Memihak Kepada Pengawal Selia

Dalam keputusan bersejarah, Mahkamah Tinggi Australia telah memutuskan bahawa produk hasil mata wang kripto telah ditawarkan secara haram tanpa lesen perkhidmatan kewangan. Keputusan 7-0 oleh mahkamah tertinggi negara pada 17 Jun membenarkan satu rayuan oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Pelaburan Australia (ASIC) terhadap Web3 Ventures Pty Ltd, yang berdagang sebagai platform fintech Block Earner.

Keputusan ini memberi kesan besar kepada sektor aset digital dengan mengesahkan semula bahawa rangka kerja perundangan adalah “berkecuali teknologi” dan cukup luas untuk merangkumi produk kripto yang muncul tanpa memerlukan kemas kini kawal selia.

Pertikaian ini berpusat pada Produk Earner, yang ditawarkan Block Earner antara Mac dan November 2022. Untuk menggunakan perkhidmatan tersebut, pelanggan memindahkan dolar Australia ke dalam akaun bank Block Earner. Syarikat kemudian menukarkan dana tersebut kepada aset digital termasuk USDC, PAXG, bitcoin dan ethereum serta menjanjikan pengguna hasil peratusan tahunan tetap. Apabila pengeluaran dibuat, Block Earner menukarkan mata wang kripto itu kembali kepada dolar Australia.

ASIC memulakan prosiding penalti sivil terhadap syarikat itu pada November 2022, mendakwa tawaran tersebut merupakan produk kewangan yang dikendalikan tanpa Lesen Perkhidmatan Kewangan Australia. Walaupun seorang hakim Mahkamah Persekutuan peringkat pertama pada asalnya memutuskan memihak kepada ASIC, Mahkamah Penuh Mahkamah Persekutuan membatalkan keputusan itu pada April 2025 susulan rayuan balas oleh Block Earner. ASIC kemudiannya memohon kebenaran khas untuk membawa perkara tersebut ke Mahkamah Tinggi.

Selepas mendengar hujahan, panel Mahkamah Tinggi sebulat suara menolak dapatan terdahulu Mahkamah Penuh, memutuskan bahawa memadai apabila dana pelabur digunakan untuk menjana pulangan bagi kedua-dua pelabur dan penerbit. Panel menyatakan bahawa “sebarang hujahan sebaliknya akan mengabaikan realiti komersial bagi mana-mana pelaburan kewangan sedemikian.”

Amaran Kepada Firma Fintech

Mahkamah Tinggi juga menerima hujahan ASIC bahawa perkhidmatan tersebut berfungsi sebagai derivatif kerana jumlah pulangan akhirnya berubah-ubah dengan merujuk kepada nilai mata wang kripto dan kadar pertukaran yang berubah. Ia menambah bahawa rangka kerja kawal selia sengaja dibuat luas dan mudah menyesuaikan diri, dengan memberi tumpuan besar pada aturan asas dan substansi kontrak produk tersebut, bukannya cara ia dipasarkan atau dilabel.

Timbalan Pengerusi ASIC Sarah Court mengalu-alukan keputusan itu, sambil menyatakan peranannya yang penting dalam memperjelas sempadan rejim perkhidmatan kewangan sedia ada.

“Ini mengukuhkan pendirian lama ASIC bahawa takrifan produk kewangan adalah luas dan berkecuali teknologi dan oleh itu merangkumi produk baharu dan yang sedang muncul tanpa perlu meminda perundangan,” kata Court dalam satu kenyataan.

“Firma yang menawarkan produk yang memberikan pulangan kepada pengguna atau melibatkan penukaran aset mesti mempertimbangkan dengan teliti sama ada tawaran mereka ialah produk kewangan, dan jika ya, memastikan mereka dilesenkan atau diberi kuasa dengan sewajarnya sebelum mengedarkannya,” katanya.

Keputusan ini hadir pada waktu peralihan kawal selia yang pesat bagi sektor aset digital Australia. Parlimen meluluskan Akta Pindaan Korporat (Rangka Kerja Aset Digital) 2026 pada April, dan ASIC telah pun menggariskan pelan hala tuju 18 bulan untuk melaksanakan undang-undang baharu tersebut menjelang permulaannya pada April 2027.

Namun begitu, pertikaian mengenai Block Earner masih belum diselesaikan sepenuhnya. Perkara ini akan kembali ke Mahkamah Penuh Mahkamah Persekutuan supaya ASIC boleh meneruskan rayuannya terhadap penghakiman penalti mahkamah lebih rendah sebelum ini, yang telah melepaskan Block Earner daripada membayar denda.