$150 Juta dalam Short Kripto Dilupuskan dalam 60 Minit apabila Bitcoin Melepasi $80,000

Intipati Utama:

• $150 juta posisi short kripto telah dilikuidasi dalam 60 minit apabila bitcoin melepasi $80,039.
• Niaga hadapan Binance menunjukkan nisbah short 62.8% sebelum penembusan, antara susunan paling tidak seimbang dalam beberapa bulan.
• Aliran masuk ETF yang berterusan serta penyerapan institusi menjadikan penarikan semula di bawah $80K secara struktur lebih sukar untuk dikekalkan.

Pasaran yang Dibina untuk Menyakitkan

Data likuidasi disahkan dalam masa satu jam selepas bitcoin disahkan menembusi paras $80,000. Skala kerugian tersebut jelas menunjukkan betapa agresifnya pedagang telah meletakkan posisi untuk pergerakan menurun dalam jangka masa terdekat.

Data niaga hadapan Binance menunjukkan nisbah long/short pada 37.2% long berbanding 62.8% short ketika memasuki sesi, bermakna hampir dua pertiga daripada posisi terbuka niaga hadapan bitcoin bertaruh menentang harga. Kadar pembiayaan adalah negatif pada -0.0051%, iaitu keadaan di mana penjual short membayar pemegang long setiap hari untuk mengekalkan posisi. Apabila pembiayaan sebegini negatif, ia menandakan keyakinan short yang melampau (dan juga kerentanan yang sama melampau terhadap penembusan).

Mengapa Squeeze Ini Masih Ada Ruang untuk Terus Melonjak

$150 juta yang dilikuidasi dalam jam pertama hanya mewakili sebahagian kecil daripada jumlah pendedahan short yang masih wujud. Dengan 62.8% daripada posisi terbuka Binance masih short selepas gelombang awal, penutupan yang berterusan di atas $80,000 secara mekanikal memaksa pembelian semula tambahan, yang setiap satunya menambah tekanan kenaikan harga.

Di luar pasaran niaga hadapan, landskap opsyen berpotensi mempercepatkan volatiliti menaik ini, apabila data daripada bursa derivatif utama menunjukkan tumpuan besar opsyen call terbuka yang berharga mogok sekitar paras $82,000.

Selain itu, kelompok gamma positif yang tertumpu sekitar julat $80,000 hingga $85,000 bermakna pedagang opsyen (dealers) sedang aktif menjual ketika rali untuk melindung nilai kedudukan mereka, mewujudkan geseran pasaran yang berat. Ini menjadikan kekuatan semata-mata peristiwa likuidasi niaga hadapan lebih signifikan kerana ia menyediakan momentum agresif dari pihak pembeli yang diperlukan untuk menembusi penampan struktur ini.

Akhir sekali, metrik volatiliti sejarah menunjukkan pasaran telah meletakkan harga yang jauh terlalu rendah untuk senario penembusan tepat seperti ini. Selama berminggu-minggu, volatiliti tersirat berlegar hampir pada paras terendah berbilang bulan, membuatkan pedagang derivatif leka dengan posisi berleveraj tinggi dan henti rugi yang ketat. Lonjakan mendadak dalam volatiliti terealisasi ini telah secara efektif memerangkap penjual short yang masuk lewat.

Jika bitcoin boleh berkonsolidasi di atas ambang penting $80,500 menjelang penutupan harian yang akan datang, pembatalan teknikal susunan bearish ini boleh mencetuskan peristiwa likuidasi berantai sekunder yang menjangkau ke arah $85,000.