WSJ: 하이퍼리퀴드, 월스트리트의 주말 및 장외 영구물 거래 주요 플랫폼으로 부상

• 월스트리트저널은 하이퍼리퀴드가 현재 월스트리트 트레이더들이 주말에 영구선물을 거래하기 위해 가장 많이 찾는 장소가 되었다고 전했다.
• 한 트레이더는 기존 선물 시장이 재개되기 몇 시간 전인 토요일에 원유에 베팅해 243%의 수익을 올렸다.
• ICE의 제프리 스프레처 회장은 하이퍼리퀴드가 탈중앙화 영구선물 시장의 70% 이상을 장악하고 있다며 이를 "경고 신호"라고 지칭했다.

시장이 문을 닫을 때, 하이퍼리퀴드는 열려 있다

월스트리트저널(WSJ)은 영구선물을 위해 구축된 탈중앙화 거래소(DEX)인 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)가 기존 거래소가 문을 닫은 시간대에 시장을 움직이는 뉴스에 대응하려는 월가 트레이더들의 주요 거점이 되었다고 보도했다. 이 기사는 하이퍼리퀴드를 일종의 장외 및 주말 거래소로 묘사하며, 헤지펀드, 자체 거래 전문 업체, 암호화폐 전문 펀드들이 정상 거래 시간 외에 발생하는 거시적 사건에 대응해 대규모 포지션을 구축하거나 청산할 수 있는 장소라고 설명했다.

영구 선물(perpetual futures, 일명 '퍼프스')은 트레이더가 레버리지를 활용해 자산 가격에 베팅할 수 있으며 만기일이 없는 파생상품이다. 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)는 24시간 내내 이 상품을 제공하며, 암호화폐뿐만 아니라 원유, 은, 나스닥 100 지수와 연계된 합성 시장, 심지어 스페이스X(SpaceX)와 같은 기업공개(IPO) 전 기업까지 포괄한다.

월스트리트저널(WSJ)은 한 건의 거래를 통해 이러한 변화를 설명했는데, 헤지펀드 원자재 트레이더인 발라 제이나일리(Vala Zeinali)는 주말 동안 발생한 지정학적 충격 이후 하이퍼리퀴드에서 원유 파생상품 포지션을 청산하여 243%의 수익을 올렸으며, 이 거래는 토요일(기존 선물 시장이 재개되기 몇 시간 전)에 실행되었습니다.

기존 거래소들에 대한 경종

이러한 흐름은 기존 거래소들의 눈에도 띄지 않을 수 없었는데, 뉴욕증권거래소(NYSE)의 모회사인 인터콘티넨탈 익스체인지(ICE)의 제프리 스프레처 회장 겸 최고경영자(CEO)는 최근 하이퍼리퀴드를 "경고 신호"라고 표현했다.

그는 이 플랫폼이 탈중앙화 영구 선물 시장의 70% 이상을 장악하고 있으며, ICE의 자체 시장이 휴장하는 주말을 포함해 연중무휴로 원유 파생상품을 제공함으로써 비암호화폐 트레이더들을 유치했다는 사실을 지적했다.

ICE는 온체인 영구 선물 시장을 평가하기 위해 하이퍼리퀴드 팀과 여러 차례 회의를 가졌으며, 현재 OKX와 협력하여 브렌트유와 WTI 원유 벤치마크를 추적하는 원유 영구 계약을 상장하기 위해 노력하고 있다.

리서치 부서들 또한 이 플랫폼의 커지는 영향력을 수치화하기 시작했는데, TD 증권은 최근 하이퍼리퀴드가 기존 거래소가 개장하기도 전에 최근 원유 시장 변동의 약 80%를 반영했다고 언급했다(이는 거래 시간 외에는 가격 발견이 점점 더 온체인에서 이루어지고 있음을 시사한다).

규제 당국의 개입

이러한 성장세는 또한 주목을 받고 있다. ICE와 CME 그룹의 임원들이 최근 상품선물거래위원회(CFTC)와 입법자들에게 하이퍼리퀴드의 급속히 확장되는 시장을 검토할 것을 촉구하며, 해당 플랫폼의 원유 연계 상품이 기존 상품 시장에 시스템적 위험을 초래할 수 있다고 주장했기 때문이다.

하이퍼리퀴드는 매일 10억 달러 이상의 거래량을 꾸준히 처리해 왔으며, 4월 한 달 동안만 약 1,900억 달러를 처리해 전 세계 퍼페추얼 시장의 거의 4%를 차지했고, 모든 탈중앙화 퍼페추얼 거래량의 절반을 훌쩍 넘겼습니다. 비트코인닷컴 뉴스는 또한 하이퍼리퀴드 연계 ETF가 출시 당시 비트코인 펀드를 앞질렀다고 보도했으며, 이는 해당 플랫폼에 대한 기관 투자자들의 관심이 얼마나 빠르게 형성되고 있는지를 다시 한번 보여준다.

앞으로 CFTC가 온체인 퍼페추얼 계약을 규제하기 위해 나설 경우, 하이퍼리퀴드의 주말 경쟁 우위는 줄어들 수 있다. 그러나 그렇지 않다면, 기존 거래소들은 하이퍼리퀴드의 '상시 운영' 모델을 따라갈 수밖에 없을 것이다.