팀 드레이퍼, 코인베이스 투자 기회를 놓친 뒤 “아차” 하는 순간을 인정 — 아들은 그곳에서 암호화폐 대박이 터질 것을 예견했다

팀 드레이퍼, 코인베이스의 잠재력은 보았으나 암호화폐가 대중화될 시기를 잘못 판단했다

드레이퍼 어소시에이츠(Draper Associates)를 이끄는 베테랑 벤처 캐피털리스트 팀 드레이퍼는 코인베이스(나스닥: COIN)에 대한 초기 투자 결정이 해당 암호화폐 거래소의 공동 창립자이자 CEO인 브라이언 암스트롱에 대한 확신보다는 타이밍의 문제였다고 말한다.

암스트롱이 소비자들이 디지털 자산에 접근할 수 있는 더 간편한 경로로서 코인베이스를 제시했을 당시, 이 벤처 캐피털리스트는 이미 신생 암호화폐 산업을 둘러싼 인프라 구축에 주력하던 초기 비트코인 기업인 코인랩(Coinlab)에 투자한 상태였다.

“브라이언 암스트롱이 제 사무실에 들어온 순간부터 그를 좋아했지만, 이미 코인랩에 투자한 상태라 처음에는 투자하지 않았습니다. 대신 제 아들 아담이 투자했죠,”라고 팀 드레이퍼는 7월 14일 X 게시물을 통해 밝혔다.

당시 드레이퍼는 암호화폐가 주류 소비자 상품이 되기까지는 코인베이스가 오랜 시간을 기다려야 할 것이라고 믿었다. 그러나 암스트롱은 단순히 수요가 나타날 때까지 기다리기보다는, 접근성을 높이는 것이 채택 속도를 가속화할 수 있다는 아이디어를 바탕으로 회사를 구축하고 있었다. 팀 드레이퍼는 다음과 같이 덧붙였다.

“코인베이스가 성공하기까지 가는 길이 너무 멀 것이라고 판단해 투자를 거절했습니다. 아쉽네요.”

아담 드레이퍼, 아버지보다 먼저 기회를 포착하다

부스트 VC(Boost VC)의 창립자이자 블록체인 및 신기술 스타트업에 집중 투자하는 벤처 캐피털리스트인 아담 드레이퍼는 코인베이스의 잠재력에 대해 다른 결론을 내렸다. 팀 드레이퍼가 일반 소비자의 암호화폐 채택이 수년은 더 걸릴 것으로 보았던 반면, 아담은 소비자 채택이 아버지가 예상한 것보다 더 빨리 이루어질 것이라고 믿었다. 팀 드레이퍼는 다음과 같이 언급했다.

“저는 일반 대중의 암호화폐 채택이 너무 먼 미래의 일이라고 생각했지만, 제 아들 아담은 동의하지 않았고 브라이언에게 첫 투자금을 건넸습니다.”

그 초기 투자는 팀 드레이퍼의 입장을 바꾸게 했다. 처음에는 코인베이스 투자를 거절했던 그는 이후 자금 조달 라운드에 참여하게 되었고, 결국 세계 최대 규모의 암호화폐 플랫폼 중 하나가 될 기업에 투자하게 되었다. “나도 얼마 지나지 않아 그 뒤를 따라 다음 라운드에 참여했다”고 그는 말했다.

암스트롱과 프레드 에르삼이 공동 설립한 코인베이스는 이후 비트코인 구매 및 보관 서비스에서 더 광범위한 암호화폐 플랫폼으로 사업을 확장했다. 암스트롱의 리더십 아래, 이 회사는 나스닥에 ‘COIN’이라는 티커 심볼로 상장했으며, 디지털 자산을 위한 ‘모든 것을 아우르는 거래소’가 되기 위해 힘썼다.

코인베이스는 드레이퍼가 초기에 과소평가했던 결과물이 되었다

코인베이스가 소비자, 기관, 개발자를 위한 제품을 추가함에 따라 회사의 전략은 단순한 암호화폐 거래를 넘어 진화했다. 코인베이스의 장기적인 비전은 사용자가 다양한 디지털 자산을 거래하고, 보관하고, 이동하며, 상호작용할 수 있는 종합 금융 플랫폼이 되는 것이었다.

팀 드레이퍼에 따르면, 코인베이스는 그의 회사가 운용하는 벤처 펀드인 ‘드레이퍼 어소시에이츠 펀드 V’의 대표적인 투자 사례 중 하나가 되었다. 이 벤처 캐피털리스트는 다음과 같이 언급했다.

“코인베이스는 이제 누구나 아는 이름이 되었으며 암호화폐 시장을 주도하고 있습니다. 코인베이스 한 곳만으로도 드레이퍼 어소시에이츠 펀드 V의 전체 투자금에 비해 거의 두 배에 달하는 수익을 올렸습니다.”

드레이퍼의 실수는 창업자를 제대로 파악하지 못한 것이 아니라, 시장의 도래 시기를 잘못 예측한 데 있었다.

브라이언 암스트롱, 드레이퍼의 초기 투자 의지에 찬사

암스트롱은 팀 드레이퍼의 회고에 대해, 시장이 완전히 성숙하기 전부터 기업을 지원하려는 그와 그의 아들의 기꺼운 태도를 칭찬하며 응답했다. 코인베이스 CEO는 X에 다음과 같은 글을 올렸다:

“감사합니다! 당신과 아담이 기꺼이 감행하는 공상과학 소설 수준의 투자에 경의를 표합니다. 두 분 모두 두려움이 없고 독립적인 사고를 가진 분들입니다. 바로 그 덕분에 두 분의 펀드가 계속해서 훌륭한 수익률을 기록하는 것이죠!”

드레이퍼는 창업 초기 단계에서 투자자들의 거절을 겪는 창업자들을 향한 메시지로 소회를 마무리했다. 그는 다음과 같이 결론지었다. “창업자들에게 주는 교훈: 첫 번째 벤처캐피털(VC)이 거절한다면… 그 VC의 아들딸 중 한 명에게 물어보세요… 어떤 이들은 제 자녀들을 ‘새로운 VC의 후계자들’이라고 부르기도 하죠.”