WSJ: 라가르드, 바이낸스의 EU 라이선스 발급을 저지해 진입을 막았다

결국 발표되지 못한 소식

5월 말 무렵, 바이낸스의 서류 작업은 사실상 완료된 상태였으며, 심지어 그리스 당국자들이 바이낸스 측에 유럽 전역 라이선스 신청이 완료되었다고 통보했을 정도였다. ‘중대한 이정표’라는 제목의 회사 보도자료도 발표 준비가 되어 있었고, 리처드 텡 CEO는 총리와 함께 사진 촬영을 위해 아테네로 날아갈 계획을 세우고 있었으며, 현지 부사장은 사무실 임대 계약서에 서명할 참이었다.

그러나 이 모든 일은 일어나지 않았고, 며칠 후 그리스 규제 당국의 한 고위 관계자는 월스트리트저널(WSJ)과 인터뷰한 관련 소식통들에 따르면, 유럽중앙은행(ECB)의 크리스틴 라가르드 총재가 직접 개입하여 해당 신청을 저지했다고 바이낸스에 전했다.

유럽연합(EU)의 ‘암호자산 시장(MiCA)’ 제도에 따르면 단일 회원국의 인가를 받으면 27개 회원국 전역에서 영업이 가능하기 때문에 그리스 자본시장위원회(HCMC)의 결정은 그리스를 훨씬 넘어서는 중요성을 지녔다. 라이선스 발급 권한은 각국 규제 당국에 있으므로 ECB는 해당 절차에 대해 공식적인 발언권이 없다. 그리스 당국은 이미 6월 초 유럽증권시장감독청(ESMA)에 해당 신청을 승인할 의사가 있음을 밝힌 바 있다. 결정이 번복되기까지 약 일주일이 걸렸으며, HCMC가 어떤 결정도 내리기 전인 6월 24일 바이낸스가 신청서를 철회했다.

두 가지 이유와 디지털 유로

보도에 따르면 반대 이유는 사실 그리스와 직접적인 관련이 없었다. 첫 번째 이유는 명백히 기관 간의 관할권 문제였는데, 즉 라가르드 총재는 한 국가 규제 당국이 EU 전역에 적용되는 허가를 발급하는 것을 허용하기보다는 ESMA가 EU 차원의 암호화폐 라이선스 발급을 맡을 가능성을 기다리는 것을 선호했다.

두 번째 이유는 통화 정책적이었다. 유럽에서 바이낸스의 입지가 확대된다는 것은, ECB가 대안을 마련하려 노력하는 바로 그 시점에 달러 표시 스테이블코인의 채택이 가속화될 것을 의미했다. ECB는 2027년에 디지털 유로 시범 운영을 시작하고 2029년에 첫 발행을 계획하고 있다. 2023년 바이낸스가 미국에서 자금 세탁 및 제재 위반 혐의로 유죄를 인정한 사실은 이 주장을 뒷받침하는 확실한 근거가 되었다.

라가르드 총재는 이 주제에 대해 별도의 촉구가 필요 없었으며, 해당 분야에 대한 감독 통제를 강화하려는 그녀의 움직임은 바이낸스 사건 이전부터 시작되었다. 하지만 ECB나 그리스 당국 어느 쪽도 그녀가 개입했다는 사실을 공개적으로 확인한 바는 없다.

이로 인해 200만 명의 사용자는 어떤 상황에 처하게 되었는가

7월 1일 MiCA(금융기술 규제) 이행 기간이 종료되었을 때, 바이낸스는 라이선스를 보유하지 않은 상태였으며, 프랑스 법인은 현물, 마진 및 선물 거래를 중단해 약 200만 명의 사용자가 거래 대신 자산 인출만 할 수 있는 상황에 처하게 되었다. 비트코인닷컴 뉴스(Bitcoin.com News)는 당시 바이낸스가 대안 경로를 모색했으나 여력이 바닥나자, 여러 EU 시장에서 서비스를 중단했다고 보도했다.

바이낸스가 MiCA의 ‘역청구(reverse solicitation)’ 예외 조항—전적으로 자신의 의지로 무허가 외국 기업에 접근한 고객을 위한 좁은 범위의 규정—에 의존하고, 일부 EU 거래를 MiCA가 패스포팅 권리가 없는 제3국으로 간주하는 아부다비 법인을 통해 처리하고 있다는 점을 고려할 때, 라이선스를 대체한 방안은 임시방편에 불과하다.

ESMA의 입장은 이 면제 조항이 진정으로 요청받지 않은 접촉에만 적용되며, 수년간의 마케팅과 앱 다운로드를 통해 구축된 고객 기반에는 해당되지 않는다는 것이다. 프랑스의 ACPR은 별도로 현장 점검 과정에서 발견된 자금세탁방지(AML) 통제 미비 사항을 문제 삼아 해당 거래소를 압박해 왔으며, 한 보고서에 따르면 면허 없이도 여전히 새로운 EU 계정이 개설되고 있는 것으로 나타났다.

해당 거래소는 “장기적이고 규정을 준수하는 방식으로 EU에서 사업을 영위하겠다는 의지를 변함없이 유지하고 있다”고 밝히며, MiCA 승인을 중요한 단계로 평가하고, 현재 프랑스의 AMF 승인이 현실적인 경로라고 강조했다. MiCA 시행이 분열될 경우 유럽이 암호화폐 분야의 선도적 지위를 잃을 위험이 있다고 경고해 온 텡(Teng)은 회사가 향후 몇 달 내에 라이선스를 취득할 것으로 기대한다고 밝혔다. 아직 신청이 접수되었다는 사실은 확인되지 않았다.

마지막으로, 바이낸스가 여전히 전 세계 현물 거래량의 45% 이상을 처리하고 있는(8월 말 기준) 만큼, 이 문제의 파장은 유럽에만 국한되지 않습니다. 즉, 비트코인 가격 형성의 상당 부분이 이루어지는 이 거래소는 4억 5천만 명의 유럽인들에게 합법적으로 마케팅을 할 수 없는 곳입니다. 한편 EU는 그동안 경쟁사들에게 230건 이상의 MiCA 라이선스를 발급했다.