메타플래닛, 40,177 BTC 규모의 보유량 확대를 위해 무이자 채권을 통해 5,000만 달러 조달

• 메타플래닛은 2026년 4월 24일 제20차 무이자 채권 시리즈를 발행하여 비트코인 매입을 위해 5,000만 달러를 조달했다.
• 이 도쿄 상장사는 2026년 1분기 말 기준 40,177 BTC를 보유하여, 세계 3위의 공개 BTC 보유 기업이 되었습니다.
• 메타플래닛은 2026년 말까지 10만 BTC 확보를 목표로 하고 있으며, EVO 펀드가 부채 조달 파이프라인의 핵심 역할을 맡고 있다.

메타플래닛, 5,000만 달러 자금 조달로 신규 매입 신호 보내며 10만 BTC 목표 추격

이 채권은 이자율이 0%이며, 2027년 4월 23일에 만기되며, 이 시리즈의 모든 이전 채권 발행에서 주간사 역할을 맡아온 에볼루션 파이낸셜 그룹(Evolution Financial Group) 산하 케이맨 제도 기반 투자법인인 EVO FUND가 전액 인수했습니다. 이 무담보 채권은 액면가로 상환되므로, 메타플래닛은 채무 기간 동안 이자 비용 없이 차입한 금액 그대로를 상환하게 됩니다.

이러한 구조를 통해 메타플래닛은 자본 조달 비용을 전혀 부담하지 않고 자금을 확보할 수 있습니다. 조달 자금은 직접 BTC 투자로 전환되며, 가격 상승분은 이자 상환에 사용되지 않고 회사의 대차대조표에 반영됩니다. EVO 펀드는 영업일 기준 5일 전 서면 통지를 통해 조기 상환을 요청할 권리를 보유합니다. 별도의 조항에 따르면, EVO 펀드가 특정 기준에 도달하는 추가 자금을 조달할 경우 메타플래닛은 해당 비율에 상응하는 채권을 조기 상환해야 하며, 이를 통해 양측 모두에게 유연성을 보장합니다. 2026년 3월 31일 기준 메타플래닛은 코인당 평균 약 97,000~104,000달러에 매입한 40,177 BTC를 보유하고 있습니다. 4월 말 비트코인 가격이 78,000달러 선을 기록했을 때, 회사의 BTC 보유량은 해당 평균 원가보다 낮은 수준이었다. 5,000만 달러 규모의 자금 조달을 통해 회사의 보유량에 약 640~700 BTC가 추가될 것으로 추정되나, 후속 공시 자료에는 아직 매입 확인 내역이 나타나지 않았다.

이 회사는 2026년 1분기에만 5,075 BTC를 추가하며 일본 최대의 기업 비트코인 보유사가 되었으며, 전 세계 상장 기업 중에서는 Strategy(구 Microstrategy)와 또 다른 한 기업에 이어 3위를 차지했다.

메타플래닛의 주가는 이번 발표 이후 약 3~4% 하락해, 뉴스 발표 직후 초반 거래에서 339엔 선에서 거래되었다. 이러한 반응은 무이자 채권 조건에도 불구하고 단기적인 희석 우려가 주가에 부담을 주는 이전 자금 조달 사례들과 유사하다.

회사는 일본 공식 공시 시스템을 통해 채권 공시를 제출했으며, 같은 날 X(구 트위터)에도 게시했다. 경영진은 2026년 12월로 종료되는 회계연도의 연결 실적에 미칠 재무적 영향이 미미할 것으로 전망했다. 메타플래닛의 비트코인 보유 모델은 미국에서 스트래터지가 개척한 '부채-비트코인(debt-for-BTC)' 전략을 따르고 있다. 국내 자본 시장과 구조화 금융 여건이 유리한 일본에서, 이 회사는 약 2년 동안 이 전략을 20차례 실행해 왔다. 이 회사는 2026년 말까지 10만 BTC, 2027년 말까지 21만 BTC를 확보하겠다는 목표를 공개적으로 설정했다. 현재 보유량 40,177 BTC를 고려할 때, 목표 달성을 위해 올해 약 60,000 BTC를 추가로 확보해야 한다. EVO FUND가 총 20차례의 채권 발행 시리즈에 꾸준히 참여한 점은 일회성 거래가 아닌 지속적인 자금 조달 관계를 시사한다. 시장 상황이 유지된다는 전제 하에, 이러한 연속성은 향후 자금 조달 시 실행 리스크를 줄여준다.

비트코인 중심 커뮤니티들은 이번 발표에 긍정적으로 반응하며, 이를 미국 외 지역에서의 기업 자금 운용 채택이 확대되고 있음을 보여주는 또 다른 증거로 평가했습니다. 일부 관측통들은 BTC 가격 변동성을 고려할 때 레버리지 위험을 지적하기도 했으나, 무이자 구조는 부채를 통한 축적 전략에서 가장 흔한 압박 요인을 제거해 줍니다.