미결제 약정액이 1,400억 달러를 기록하며 비트코인 가격이 7만 9,000달러를 회복했다

화요일 비트코인 가격은 새로운 변동성을 겪으며 79,000달러 아래로 떨어지면서 앞서 기록한 상승분을 거의 모두 반납했다. 이 같은 조정은 5월 11일경 이후 처음으로 기록된 월간 최고치인 81,255달러를 터치한 지 불과 몇 시간 만에 발생했다.

시장 데이터에 따르면 ‘암호화폐 공포·탐욕 지수(Crypto Fear and Greed Index)’가 74를 유지했음에도 불구하고 비트코인은 오전 중반 78,600달러까지 하락했다. 이러한 탄탄한 지수 수치는 비트코인의 급격한 상승 이후 이에 대한 경고가 있었음에도 불구하고, 트레이더들이 이번 하락을 심층적인 조정이라기보다는 일상적인 조정 국면으로 간주하고 있음을 시사한다. 실제로 일부 시장 참여자들은 ‘불 트랩(bull trap)’에 대한 우려를 일축하며 3,000달러 하락을 일반적인 이익 실현으로 돌렸다.

그럼에도 파생상품 데이터는 향후 고위험 레버리지 구도가 형성될 것임을 시사한다. DXT Calls and Tools의 분석에 따르면 트레이더들은 단순한 둥근 숫자보다는 유동성 클러스터에 주목하고 있다. 이 분석은 새로 구축된 숏 포지션이 밀집해 있는 구역을 지적하며, 이 구역을 되찾는다면 급격한 숏 스퀴즈가 촉발되어 지난주 동안 이어진 상승세를 연장할 수 있을 것이라고 전망한다.

반면 77,300달러와 78,000달러 사이에 매수 주문이 집중되어 있다는 점은 79,000달러 아래로 떨어질 경우 이 하단 구간으로 청산 연쇄 반응이 일어날 위험이 있음을 의미한다. 미결제약정 규모가 1,400억 달러 선을 맴돌고 24시간 청산 건수가 128% 증가한 상황에서, 시장은 최대 레버리지와 취약한 확신으로 특징지어지고 있다고 분석은 결론지으며, 이에 따라 비트코인 가격은 어느 쪽이 먼저 붕괴하든 그에 따른 청산을 쫓아갈 준비가 되어 있다고 전한다.

이러한 심리에 의한 변동성은 애널리스트 아리아 나카(Aria Naka)가 강조한 광범위한 역사적 패턴을 반영하는데, 그녀는 시장의 서사와 군중 심리가 기술적 구조보다 지속적으로 뒤처진다고 지적한다. 나카가 지적하듯, 확신의 정점은 대개 가격이 이미 움직인 후에 도래하기 때문에, 변동성이 압축되는 시기에는 헤드라인이 신뢰할 수 있는 지표가 되지 못한다.

"현재 상황은 시장이 다시 한 번 중요한 심리적 구간에 접근하고 있다는 점에서 흥미롭습니다. 최근 저항선 구조 위에서 지속해서 반등에 성공한다면 더 높은 저점을 확인하게 되어 이전 주요 고점을 향한 길이 다시 열릴 수 있습니다. 반대로 회복 구간을 유지하지 못하면 더 깊은 지지선이 노출되고, 심리가 다시 한 번 재설정될 가능성이 있습니다,"라고 나카는 X에 게시한 글에서 설명했습니다.

이 글을 작성하는 시점(미국 동부 표준시 오후 12시 45분) 기준, 비트코인은 79,000달러 대를 유지하며 또 한 번의 상승세를 준비 중인 것으로 보였다.