커튼 뒤: IBIT 및 FBTC에 투자하는 최고 헤지 펀드 내부 이야기

헤지 펀드들이 비트코인 ETF에 진출했다

현재 Blackrock의 Ishares Bitcoin Trust (IBIT)와 Fidelity의 Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC)는 비트코인 현물 ETF 보유량 순위에서 최고를 차지하고 있습니다. 금요일의 투자 유입 덕분에, IBIT는 오늘날 가격 기준으로 약 700억 달러에 해당하는 655,570.77 BTC를 보유하고 있습니다. FBTC는 200,712.72 BTC를 보유하며 약 214억 3천만 달러에 달하는 가치를 지니며 2위를 차지하고 있습니다. 두 펀드는 합쳐서 총 914억 3천만 달러 상당의 비트코인을 통제하고 있습니다.

현재, 세계의 여러 강력한 헤지 펀드들이 IBIT와 FBTC에 대한 노출을 가지고 있습니다. 그래서 우리는 각각의 펀드 상위 5대 보유자를 깊이 있게 분석하여 어떤 플레이어들이 이 분야를 지배하는지 조사했습니다. 일부 기업들은 IBIT나 FBTC 중 하나에만 집중하는 반면, 다른 기업들은 GBTC, HODL, BITB 등의 비트코인 관련 ETF도 함께 수집하고 있습니다.

Fidelity의 FBTC

FBTC를 보유한 No. 1 헤지 펀드는 Jane Street Group LLC입니다. 글로벌 양적 거래와 유동성 공급에서 선두를 달리는 Jane Street는 선두를 차지하고 있습니다. 그 뒤를 바로 뉴욕에 본사를 둔 대체 투자 세계의 주요 플레이어인 Millennium Management LLC가 있습니다. 3월 현재, Jane Street는 7,239,363 FBTC 주식을 보유하고 있으며, 여기에는 358,500 콜 옵션과 119,400 풋 옵션이 포함되어 있어 BTC ETF에 대한 강세 기울임을 시사합니다. Millennium은 관련 콜이나 풋 옵션 없이 약 6,955,712 주식을 보유하고 있습니다.

세 번째 자리에는 Capula Management Ltd가 있으며, 4,299,112 FBTC 주식을 보유하고 있습니다. 런던에 본사를 두고 있는 이 영국 펀드는 단지 자신의 포지션을 유지하고 있습니다. Capula에 이어 Schonfeld Strategic Advisors LLC (Schonfeld 또는 SSA)가 4,187,281 주식을 보유하고 있습니다. Schonfeld는 2024년 9월에 보유 했던 5,530,865 주식에서 줄였습니다. 상위 다섯 번째는 Sculptor Capital LP이며, 이전 명칭은 Och-Ziff Capital Management Group으로, 2024년 말 801,950 주식에서 오늘날 2,188,727 주식으로 FBTC 보유량을 늘렸습니다.

Blackrock의 IBIT

Blackrock의 Ishares Bitcoin Trust에 노출된 최상위 헤지 펀드는 Brevan Howard Capital Management LP입니다. 2025년 이 회사는 21,567,122 IBIT 주식을 보유하고 있습니다. 2024년 최종 분기에 보유한 25,567,302 주식에서 4,000,180 주식을 줄였습니다. 두 번째로 많은 주식을 보유한 곳은 골드만 삭스 그룹으로 총 30,831,854 주식을 보유하고 있습니다. 그 중 23,378,954 주식은 직접 보유하고 있으며, 1,445,200은 콜 옵션으로, 6,007,700은 풋 옵션으로 가지고 있습니다. Millennium은 세 번째로 18,100,456 주식을 보유하고 있으며, 이 중 17,587,156 주식은 직접 보유하고 있습니다.

Millennium은 또한 246,500 주식에 대한 옵션과 266,800에 대한 풋 옵션을 보유하고 있습니다. Susquehanna International Group LLP는 29,868,970 주식을 보유하고 있으며, 이 중 12,403,900은 콜 옵션, 6,816,100은 풋 옵션, 10,648,970은 직접 주식입니다. 다섯 번째로 많은 주식을 보유한 곳은 비교적 겸손한 규모로 15,300 주식을 보유하고 있는 Brooklands Fund Management Ltd입니다.

기관용 비트코인 상품화

이들 비트코인 ETF에 대한 강력한 헤지 펀드들의 증가하는 존재는 전통 금융과 디지털 자산 간의 연결이 깊어지고 있음을 나타냅니다. 이들의 계산된 노출은 비트코인 자체뿐만 아니라 그 기관용 패키징에 대한 광범위한 전략적 관심을 시사합니다. 자본이 이들 차량들 주위에 모이면서 전통적 금융과 암호화폐 혁신 간의 경계는 점점 더 얇아지고 있습니다.