폴 튜더 존스의 블랙록 비트코인 ETF 투자 규모, 2,290만 달러에 달해

확대되는 비트코인 투자

1980년 존스가 설립한 코네티컷 소재 매크로 헤지펀드인 튜더 인베스트먼트 코퍼레이션(Tudor Investment Corp)은 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 최신 13F 신고서를 통해 블랙록(Blackrock)의 아이셰어스 비트코인 트러스트(IBIT) 지분 688,529주를 공개했다. 이 지분은 6월 30일 보고일 기준 2,290만 달러의 가치를 지녔으며, 이는 해당 회사가 전 분기에 보고한 579,083주의 IBIT 지분 대비 18.9% 증가한 수치다.

이러한 꾸준한 지분 확대에 따라 존스는 직접 보유 대신 현물 비트코인 ETF를 통해 해당 자산에 투자하는, 점점 더 확대되고 있는 전통적 자산 운용사 그룹에 합류하게 되었다. 튜더 인베스트먼트 코퍼레이션은 약 1,060억 달러 규모의 자산을 운용하고 있어, 최근 추가된 지분을 고려하더라도 IBIT 포지션은 펀드 총 자산의 극히 일부에 불과하다.

인플레이션 헤지 수단에서 ETF 매수자로

존스는 수년 동안 월스트리트에서 가장 일관된 비트코인 옹호자 중 한 명으로, 오랫동안 이 자산을 투기적 거래가 아닌 통화 가치 하락에 대한 헤지 수단으로 규정해 왔다. 2024년 10월 CNBC와의 인터뷰에서 그는 자신의 포트폴리오 입장을 다음과 같이 직설적으로 요약했다.

"저는 금을 매수 포지션으로 보유하고 있습니다. 비트코인도 매수 포지션입니다. 고정 수익 자산은 전혀 보유하지 않습니다."

이러한 오랜 주장은 2024년 1월 미국에서 현물 비트코인 펀드가 출시된 이후 점차 ETF 보유로 이어졌으며, 이를 통해 헤지펀드는 개인 키를 직접 관리하는 대신 기존 보관 및 규정 준수 인프라 내에서 비트코인 노출을 유지할 수 있게 되었다. 존스의 비트코인 배분은 최근에야 전환된 것이 아니다. 그는 2020년 5월 “대규모 통화 인플레이션(The Great Monetary Inflation)”이라는 제목의 시장 보고서에서 처음으로 해당 자산에 대한 포지션을 공개했으며, 이 보고서에서 비트코인 선물을 통해 한 자릿수 초반의 낮은 비율로 투자하고 있음을 밝히고, 전례 없는 중앙은행의 통화 공급 확대가 비트코인을 인플레이션과의 경쟁에서 “가장 빠른 말”로 만들었다고 주장했다.

5년이 지난 지금, 그 초기 선물 포지션은 규제 대상인 현물 ETF에 대한 직접적이고 점차 확대되는 지분으로 발전했으며, 이는 비트코인이 주류 포트폴리오로 진입하는 흐름과 존스 본인도 기존 펀드 구조를 통해 비트코인을 보유하는 방향으로 전환하고 있음을 반영한다.

IBIT는 여전히 기관 투자자들에게 주된 투자 수단으로 자리 잡고 있으며, 블랙록(Blackrock)의 펀드가 미국 현물 비트코인 ETF 총 자산의 약 49%를 차지하고 있다. 2분기 기준 미국 내 모든 현물 비트코인 ETF의 총 자산 규모는 1,050억 달러에 육박한다.

튜더 인베스트먼트 코퍼레이션(Tudor Investment Corp) 규모의 펀드에게 2,290만 달러 규모의 포지션은 분명히 회사의 운명을 건 베팅은 아닙니다. 그러나 이는 시장 심리가 어느 방향으로 이동하고 있는지를 상당히 잘 보여주는 지표입니다. 지금까지 존스의 분기별 꾸준한 성장세는 그의 비트코인 배분이 상징적인 제스처에서 포트폴리오의 고정된 항목으로 전환되었음을 시사한다.

물론 이러한 추세가 지속될지는 11월 중순에 제출될 3분기 13F 보고서를 통해 더 명확해질 것이며, 이를 통해 시장은 월스트리트의 가장 저명한 매크로 투자자가 자신의 비트코인 신념을 얼마나 확고히 하고 있는지 다시 한 번 확인할 수 있을 것이다.