전략, 대규모 비트코인 매입에 이어 420억 달러 규모의 자금 투입 단행

비트코인 자산 운용사, 420억 달러 조달 목표

현재 762,099 BTC라는 막대한 보유량을 자랑하는 이 회사는 월요일, 8-K 신고서를 통해 규제 당국에 충격적인 소식을 전했다. 델라웨어주에 등록된 이 기업은 총 420억 달러에 달하는 두 건의 대규모 '시장가(ATM)' 주식 발행 프로그램을 준비 중이라고 발표했다.

이 중 가장 큰 비중을 차지하는 것은 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓에서 MSTR 티커로 거래되는 210억 달러 규모의 A종 보통주 공모다. Strategy는 보통주 발행에 그치지 않고, 일반적으로 STRC로 알려진 변동금리 시리즈 A 영구 스트레치 우선주(Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock)를 위한 210억 달러 규모의 프로그램도 동시에 추진한다.

이 거대한 재정적 과업을 수행하기 위해, 회사는 이미 붐비는 판매 대리인 명단에 모엘리스 앤 컴퍼니(Moelis & Company), A.G.P./얼라이언스 글로벌 파트너스(Alliance Global Partners), 스톤엑스 파이낸셜(StoneX Financial) 등 거물급 기업들을 추가했다. 이 조치는 사실상 스트래터지의 기업 재정을 지구상의 모든 사용 가능한 사토시를 빨아들이도록 설계된 영구 운동 기계로 변모시킨다.

회사가 MSTR과 STRC에 주력하는 한편, STRK 우선주와 관련해서는 대대적인 정리를 단행하고 있다. 기존 공모를 종료하고 발행 가능 주식 수를 2억 6,980만 주에서 약 4,020만 주로 대폭 축소했다. 한편 STRC의 발행 가능 주식 수는 새로운 210억 달러 규모의 ‘Stretch’ 프로그램을 수용하기 위해 7,040만 주에서 2억 8,250만 주 이상으로 대폭 늘었다.

상황을 주시하는 분들을 위해 덧붙이자면, Strategy는 이미 이전 공모를 통해 수십억 달러를 등록한 바 있다. WilmerHale과 Latham & Watkins의 법률 전문가들이 서류에 서명함으로써, 420억 달러 규모의 이 자본 공세가 회사의 '오렌지 필' 대차대조표만큼이나 완벽하게 준비되었음을 보장했다.

Strategy는 ‘자동 선등록 신고서’를 활용해 비트코인 시장 분위기가 적절할 때마다 이러한 주식을 시장에 조금씩 공급할 수 있는 입지를 확보했다. 최근에는 주 단위로 이를 실행하고 있다.

비판론자들은 이를 공격적인 행보라고 부른다. 마이클 세일러가 이 계획을 발표했을 때, 대시페이 X(Dashpay X) 계정을 운영하는 사용자는 "더 많은 희석이 다가온다"고 적었다. 또 다른 반대자는 "당신들은 수익성 있는 회사를 만드는 것 말고는 뭐든지 다 하겠군"이라고 말했다. 이 사용자는 "희석, 희석, 희석"이라고 덧붙였다. 다른 이들은 단순히 스트래터지 팀을 축하했다.

이미 금고에 762,099 BTC가 보관되어 있는 상황에서, 타이슨스 코너에서 보내는 메시지는 분명합니다. 기존 금융 시스템이 소수점 단위로 계산하는 법을 강제로 배우기 전까지는 인수 단계가 끝나지 않는다는 것입니다. 세일러의 이 도박이 장기적으로 실제로 성과를 낼지는 또 다른 이야기입니다.

FAQ 🔎

• Strategy Inc.의 새로운 ATM 프로그램은 무엇인가요? 이 회사는 총 420억 달러의 자본을 조달하기 위해 A종 보통주(MSTR)와 STRC 우선주를 대상으로 210억 달러 규모의 시장가 공모(ATM)를 두 차례 실시했습니다.
• Strategy Inc.는 현재 비트코인을 얼마나 보유하고 있나요? 2026년 3월 23일 기준 최신 보고서에 따르면, Strategy Inc.는 자사 보유 자산으로 총 762,099 BTC를 보유하고 있습니다.
• Strategy 주식 공모의 새로운 판매 대리인은 누구입니까? Strategy는 기존의 유명 금융 대리인 명단에 Moelis & Company, A.G.P./Alliance Global Partners, StoneX Financial을 추가했습니다.
• Strategy가 STRK 우선주 발행 한도를 축소한 이유는 무엇인가요? 회사는 기존 STRK 공모를 종료하고 발행 가능 주식 수를 40,270,744주로 축소하여, 새로운 MSTR 및 STRC 트랜치에 자금 조달 노력을 재집중했습니다.