도이체방크, 유럽 기관 투자자 대상 비트코인 수탁 서비스 출시

156년 역사의 은행, 비트코인 키를 손에 넣다

도이체방크는 지난 1세기 반 이상 타인의 자산을 관리해 왔습니다. 이제 이 은행은 개인 키도 확보하고자 합니다. 수요일, 프랑크푸르트의 이 거대 은행은 올해 말 규제 대상 디지털 자산 보관 서비스를 시작할 계획이라고 밝혔다. 이 은행은 비트코인, 이더리움 및 선별된 스테이블코인을 기업, 자산 운용사, 헤지펀드, 중개업체, 국가 고객 등이 사용하는 것과 동일한 기관용 시스템 내에 편입하는 것을 목표로 하고 있다.

이러한 규모를 고려할 때 이 조합을 간과하기는 어렵다. 1870년에 설립된 도이체방크는 6월 30일 기준 프라이빗 뱅킹 및 자산 운용 사업 부문에서 2조 2,170억 달러의 운용자산(AUM)을 기록했으며, 이제 비트코인이 이 금고로 들어갈 예정이다.

첫 번째 암호화폐 상품 라인업은 의도적으로 소규모로 구성

이 독일 은행에 따르면 초기 라인업에는 비트코인, 이더리움, USDC, EURC, EURAU가 포함되며, 향후 토큰화된 금융 상품도 추가될 예정이다. 도이체방크는 고객을 대신해 자산을 보관하고, 지갑과 개인 키를 관리하며, 제3자 간 이체를 지원할 것이다. 본질적으로 이는 기관 고객들이 기술적 기반을 직접 구축할 필요가 없음을 의미합니다. 첫 번째 서비스는 독일에서 출시될 예정이며, 기존 기업금융 및 투자은행 고객을 대상으로 할 것입니다. 서비스 확대는 자동으로 이루어지지 않습니다. 새로운 자산이 메뉴에 포함되기 위해서는 수요 검증, 상품 승인, 위험 검토 및 규제 요건을 모두 충족해야 합니다.

알고 보니, 보안 분야야말로 전통적인 은행이 마치 암호화폐 인프라 기업처럼 들리게 되는 부분이다. 도이체방크는 하드웨어 기반의 키 생성, 웜 스토리지와 콜드 스토리지의 분리, 다중 승인 절차, 이중화된 시스템, 그리고 통제된 백업 및 복구 체계를 제시했다.

이는 하룻밤 사이에 이루어진 암호화폐 전환이 아니었다

이상한 점은 도이체은행이 이 순간을 얼마나 오랫동안 준비해 왔는지입니다. 이 은행의 블록체인 및 암호화폐 관련 행보는 2015년으로 거슬러 올라가는데, 당시 은행은 이 기술을 “특별한 관심과 전문성을 요하는 분야”라고 언급했습니다. 2016년에는 R3 분산 원장 컨소시엄에 합류했고, 2020년 말에는 암호화폐 보관 서비스를 추진 의제에 올렸으며, 2023년에는 스위스 디지털 자산 기업 타우루스(Taurus)와 파트너십을 맺고, 같은 해 독일 디지털 자산 보관 라이선스를 신청했다.

이 무렵, 이는 더 이상 실험실 차원의 프로젝트가 아니었다. 도이체방크가 지분 대부분을 보유한 DWS 역시 한 걸음 더 나아갔다. 플로우 트레이더스(Flow Traders) 및 갤럭시 디지털(Galaxy Digital)과 공동으로 설립한 올루니티(Allunity)는 2025년 7월 독일 금융감독청(BaFin)으로부터 전자화폐 라이선스를 획득했으며, 현재 도이체방크의 예정된 보관 목록에 포함된 유로 토큰인 EURAU를 출시했다.

은행에는 여전히 승인이 필요하다

여기 문제가 있다. 현재로서는 아무도 도이체방크에 자신의 BTC나 ETH 키를 맡기려 하지 않는다. 이 서비스는 여전히 유럽의 ‘암호자산 시장(Markets in Crypto-Assets)’ 프레임워크에 따른 남은 규제 절차를 거쳐야 하며, 시기, 지역, 지원 자산 등은 여전히 변경될 수 있다.

도이체방크만 이런 상황에 처한 것은 아닙니다. 스탠다드차타드와 BBVA는 이미 기관용 암호화폐 보관 서비스를 제공하고 있으며, 코메르츠방크는 2023년에 BaFin의 암호화폐 보관 라이선스를 취득했습니다. 그럼에도 불구하고, 비트코인이 등장하기 139년 전에 설립된 은행이 유로, 증권 및 기타 기관 보유 자산과 함께 이 자산을 안전하게 보관할 준비를 하고 있다는 사실에는 일종의 순환적 아이러니가 느껴집니다. 도이체은행이 10여 년 전부터 탐색해 온 이 실험이 마침내 금고 문 앞에 다다르고 있습니다.