브라질, 시장 추적 체계 개편을 위해 토큰화 의무화 추진

브라질 증권위원회(CVM), 시장 감시 목적의 의무적 토큰화 옹호

미국의 증권거래위원회(SEC)에 해당하는 브라질 CVM은 인공지능 기반 시장 감시와 결합하여 시장 구조의 안전장치를 현대화하는 핵심 요소로 자산 토큰화를 추진하고 있다.

CVM의 오토 로보(Otto Lobo) 회장은 브라질 내 펀드 산업의 성장으로 인해 과부하 상태에 빠진 현재의 시장 감독 인프라를 전면 개편하기 위해서는 자산 토큰화로의 의무적 전환이 필요하다고 강조했습니다.

발로르 에코노미코(Valor Econômico)는 펀드 산업의 순자산 규모가 2.32조 달러에 달하고 3만 4,000개 이상의 운용 구조가 존재함에 따라, 방대한 운영 규모로 인해 기존의 감독 방식이 더 이상 효과적이지 않다고 지적했다.

향후 몇 년 내에 1,200명의 신규 직원을 채용할 것으로 예상되는 이 현대화 과정은, CVM이 검사 수수료 수입의 70%를 보유할 수 있도록 허용한 대법원 판결에 따른 것으로, 이를 통해 보다 현대적인 감독 구조로의 전환이 가능해졌다.

한 컨퍼런스에서 로보는 분산 원장 기술(DLT)이 기존 방식에 비해 우위를 제공한다고 인정하며, 이를 통해 즉시 결제가 가능해지고, 거래 상대방 위험이 제거되며, 지속적인 감사 추적이 기록되고, 각 거래의 최종 수혜자가 디지털 기록에 포함될 수 있다고 설명했다.

로보는 또한 스마트 계약을 활용해 자산 수준에서 자금 세탁 방지 절차를 시행함으로써, 규제 당국의 규정 준수 및 고객 확인(KYC) 요건 적용을 간소화할 것이라고 밝혔다.

그는 또한 이러한 현대화가 고객에게도 이익이 될 것이라고 강조하며, 머니마켓펀드(MMF)의 최소 투자 금액을 20달러까지 낮춤으로써 잠재적으로 규모가 큰 신규 고객층에게 시장을 개방할 것이라고 말했다.

그는 “우리는 이미 세 가지 분산 원장 기술(DLT)을 테스트 중이며, 이를 통해 네이티브 디지털 자산을 생성하고, 그 시장을 완전히 새로운 방식으로 감독할 가능성이 있다”고 밝히며, 토큰화된 자산의 경우 시장 무결성을 유지하는 것이 매우 중요하다고 언급했다.

로보는 본격적인 블록체인 도입에 앞서 계약 논리를 매핑하고 사이버 보안 위험을 테스트하기 위해 CVM(브라질 증권위원회)의 토큰화 실무 그룹이 진행한 실험적 시범 프로그램을 언급한 것이다. 당시 로보는 “토큰화는 이미 자본 시장 인프라를 변화시키고 있으며, 효율성 향상, 혁신, 새로운 비즈니스 모델에 대한 접근성 확대와 같은 관련 기회를 가져다주고 있다”고 선언했다.

브라질 증권거래소인 B3는 기존 시장 증권과 유동성을 공유하며 병행 운영될 토큰화 서비스를 추진하고 있다. 이 거래소는 해당 플랫폼이 2027년까지 준비될 것으로 예상하고 있다.