아폴로 이코노미스트, AI 에이전트가 대규모 예금 인출 사태를 촉발할 수 있다고 경고

아폴로 수석 경제학자 “에이전트형 은행 뱅크런이 임박했을 수도 있다”

경제 활동 업무를 자동화하기 위한 에이전트 기술의 도입은, 에이전트들이 더 나은 결과를 얻을 수 있는 곳이라면 어디든 자금을 배분할 자유를 갖게 되므로 금융 시스템에 전례 없는 위험을 초래할 수 있다.

전 국제통화기금(IMF) 직원이자 1조 달러 이상의 자산 운용 규모(AUM)를 보유한 아폴로 글로벌 매니지먼트(Apollo Global Management)의 파트너 겸 수석 경제학자인 토르스텐 슬록(Torsten Slock)은, 사용자 입력 없이 자율적으로 작동할 수 있는 메타(Meta)의 ‘뮤즈(Muse)’와 같은 에이전트의 인기가 높아질 경우 은행 뱅크런이 발생할 수 있다고 경고했다.

슬록은 짧은 기고문에서 이러한 에이전트형 어시스턴트의 광범위한 채택이 “가계의 현금을 곧 전국 평균 0.1%의 당좌예금 금리 대신 3.3%에서 5.0%의 이자를 지급하는 계좌로 자동으로 이동시킬 수 있다”고 강조했다.

실제로, 더 높은 수익률을 제공하는 레볼루트(Revolut)와 같은 미국 내 기관들의 부상은 에이전트형 어시스턴트가 자금을 이러한 새로운 은행으로 이동하도록 유도하여, 전통적인 저축 계좌를 쓸모없게 만들 수도 있다.

“모든 가구가 현금 잔고의 수익률을 최적화하기 위해 AI 에이전트를 사용한다면, 은행들은 대출에 의존하는 저비용 예금의 상당 부분을 잃을 수 있으며, 이는 전체 금융 시스템에 문제가 될 것”이라고 슬록은 결론지었다.

비록 그가 스테이블코인을 명시적으로 언급하지는 않았지만, 슬록의 주장은 금융 기관들이 암호화폐 예금에 대해 수익률을 제공하도록 허용될 경우 발생할 수 있는 상황에 대해 지역 은행들이 제기해 온 우려와 일맥상통하며, 이는 결국 상원에서 ‘CLARITY 법안’이 폐기되는 데 기여한 논거 중 하나였다.

그럼에도 불구하고, ‘대리인적 은행 러시’ 가설은 비판을 받기도 했는데, 일부는 이것이 전면적인 은행 러시를 유발하기보다는 새로운 현실에 적응하지 못하는 은행들의 저비용 자금 조달과 자기자본이익률(ROE)의 종말을 초래할 것이라고 지적했기 때문이다.

드래곤플라이(Dragonfly)의 매니징 파트너인 하시브 쿠레시(Haseeb Qureshi)는 “마찰과 인간의 게으름에 기반한 비즈니스 모델은 향후 몇 년 안에 (당연히!) 몰락할 것”이라고 말했다.

그럼에도 불구하고 그는 2023년 실리콘밸리은행(SVB)이 직면했던 것과 같은 상황에서, 에이전트들은 “인간보다 행동의 다양성이 훨씬 낮기” 때문에 은행의 파산을 가속화할 것이라고 강조했다. 그는 “연쇄적인 에이전트 주도 은행 뱅크런은 인간이 일으키는 것보다 더 격렬하고 갑작스러울 것”이라고 결론지었다.