한 트레이더가 26연승을 기록… Zcash와 공매도 전략이 큰 손실을 보고 있다

화면에 표시된 숫자는 1,317달러

Hyperbot 대시보드에는 이 트레이더의 불행할 수도 있는 이야기가 한 줄에 담겨 있었습니다:

• ZEC 15,784.87개 숏 포지션, 크로스 마진 5배, 진입가 $866.90, 마크가 $1,202.51, 청산가 $1,316.95, 미실현 손실 $5,269,660(마진의 139%에 해당).

그러나 월요일 아침, ZEC는 24시간 최고가인 1,249달러를 기록했고, 청산선보다 약 10% 낮은 1,200달러 선에서 거래되고 있었다. 5배의 교차 레버리지를 적용할 경우, 계좌 전체가 해당 거래를 뒷받침합니다. 계좌 자산은 $3,755,558이지만, 사용 가능한 여유 마진은 $0입니다.

두 건의 숏 포지션

ZEC 매도 포지션만이 유일한 것은 아닙니다. 동일한 주소가 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)의 HIP-3 주식 영구선물에서 30,000개의 토큰화된 Strategy 주식을 8배의 격리 레버리지로 공매도하고 있으며, 진입가는 $133.35, 청산가는 $146.04로 설정되어 있습니다. 이 포지션은 381,812달러, 즉 마진의 52%가 손실 상태이며, 청산 가격은 162.37달러입니다. Strategy 주식은 9월 5일 나스닥에서 142.55달러에 장을 마감했으므로, 주말 동안 온체인 마크가 다소 과열된 것으로 보입니다.

두 거래 모두 동일한 전략, 즉 9월 들어 가장 과열된 두 가지 상승세를 반전시키려는 의도에서 이루어졌습니다. ZEC는 30일 동안 134% 상승했습니다. 이 전략은 8월 31일 평균 80,318달러에 4,603 BTC를 매수하며 비트코인 매수를 재개했고, 보유량은 845,050 BTC로 늘어났으며, 해당 주식은 비트코인 가격을 반영하는 레버리지 상품으로 거래됩니다.

두 포지션의 총 가치는 2,334만 달러이며, 자기자본 376만 달러 대비 계좌 수준 레버리지 비율은 6.26배입니다. ZEC 포지션은 교차 마진 방식이므로 계좌의 전체 퍼페추얼 자기자본 365만 달러를 모두 활용합니다. MSTR 포지션의 732,163달러에 해당하는 분리 마진은 이와 격리되어 있으므로, ZEC 스퀴즈로 인해 손실될 수는 없습니다(하지만 동시에 스퀴즈를 견뎌내기 위해 이 자금을 사용할 수도 없습니다).

연승 기록

이 계좌를 주목해야 할 이유는 바로 그 실적 기록 때문입니다. 하이퍼봇의 역대 퍼페츄얼 수익은 9월 초 약 1,000만 달러에서 감소한 329만 달러를 여전히 기록하고 있습니다. 지난주 승률은 66.67%이며, 최대 드로다운은 65.92%입니다.

즉, 3일 전 개설된 숏 포지션이 이 연승 기간 동안 벌어들인 수익의 약 3분의 2를 날려버린 셈이다. 이 상황이 끝날 수 있는 세 가지 시나리오는 다음과 같다:

1. 숏 스퀴즈: 코인알라이즈(Coinalyze)에 따르면 ZEC의 미결제약정 잔고는 사상 최대인 24억 달러를 기록하고 있으며, 9월 4일 가격이 1,000달러를 돌파했을 때 3,400만 달러 규모의 숏 포지션이 청산되었습니다. 이 거래소에서 가장 큰 규모의 숏 포지션을 보유한 개럿 진(Garrett Jin)은 444달러에 진입한 후 2,570만 달러의 손실을 보고 있음에도 여전히 포지션을 유지하고 있습니다. 만약 진이 포지션을 청산한다면, 이 매수 물량으로 인해 ZEC 가격은 단 몇 분 만에 1,317달러를 돌파할 수 있습니다.

2. 반등: 지난 24시간 동안 ZEC의 가격 변동 범위는 이미 1,024달러에서 1,256달러에 달합니다. 1,000달러 선으로의 반등은 손실을 약 300만 달러 줄이고 해당 트레이더의 마진을 회복시킬 것입니다.

3. 신규 담보: 현물 보유액 105,813달러에 여유 마진이 없는 상황에서, 이 트레이더는 청산 가격을 조정하기 위해 추가 자금을 입금해야 할 것이다. 그러나 오늘의 데이터상으로는 그러한 상황이 아니라는 점을 보여주는 내용은 없다.

단기 매도 세력은 이전에도 이 싸움에서 승리한 바 있습니다. 지난 6월 프라이버시 코인인 ZEC의 가격이 반전되었을 때, Jin이 1,124만 달러 규모의 ZEC 숏 포지션을 청산한 것이 그 증거입니다. 현재 상황의 차이점은, 이 연승 중인 트레이더에게는 상황을 지켜볼 여분의 마진이 남아 있지 않다는 점입니다. 흥미진진한 한 주가 될 전망입니다!