분기 말 매도세와 전략적 불안감이 가중되며 비트코인 가격이 5만 8천 달러 아래로 떨어졌고, 2026년 손실이 확대되고 있다

혹독했던 6월, 손실로 점철된 상반기 마무리

비트코인은 6월 초 73,500달러 이상에서 거래를 시작했으나, 한 달 동안 20% 이상 하락했다. 어제 종가는 58,400달러로 마감되어 2026년 누적 손실률은 34%를 기록했으며, 시가총액은 1.2조 달러 아래로 떨어졌다. 이번 하락으로 비트코인은 2024년 이후 처음으로 6만 달러 아래에서 거래되었으며, 2025년 10월 초 기록한 사상 최고가(ATH)인 12만 6,000달러보다 약 50% 낮은 수준에 머물고 있다.

지난 24시간 동안 강제 매도로 인해 롱 포지션에서 약 9,150만 달러가 청산된 반면, 숏 포지션에서는 1,270만 달러에 그쳤는데, 이처럼 일방적인 비율은 트레이더들이 반등을 얼마나 강력하게 기대했는지를 여실히 보여준다.

화요일 매도 물량의 상당 부분은 비트코인 최대 기업 보유사인 Strategy Inc. (나스닥: MSTR)에서 비롯된 것으로 파악된다. 블룸버그에 따르면, 투자자들은 공동 창업자 마이클 세일러(Michael Saylor)가 주도한 자금 조달 개편에 대한 초기 신뢰 표명을 철회했는데, 이는 회사의 비트코인 매도 권한이 새로 부여되면서 끊임없는 축적보다는 대차대조표 관리를 우선시하는 방향으로 관심이 쏠렸기 때문이다.

Strategy는 앞서 사상 첫 비트코인 매각 사실을 공개한 바 있는데, 이는 오랫동안 이 회사를 영구적인 매수자로 여겨왔던 보유자들에게 불안감을 안겨주었다. 여기에 더해 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)는 8일 연속 자금 유출을 기록했고, 폐업한 마운트곡스(Mt. Gox) 거래소와 연계된 지갑에서 약 9억 5,300만 달러 상당의 BTC가 이동하면서 공급 부족 우려가 고조되었다.

거시경제적 역풍과 주식 시장과의 격차 확대

완고하게 지속되는 인플레이션과 달러 강세로 인해 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대 시점이 더욱 멀어지면서 위험 자산에 대한 수요가 위축되는 등 전반적인 시장 상황은 별다른 안도감을 주지 못했다. 이번 매도세는 암호화폐와 주식 시장의 급격한 탈동조화 현상도 부각시켰는데, 비트코인이 약 3분의 1 가량 하락한 같은 6개월 기간(2분기 기준 21% 상승) 동안 나스닥 종합지수는 12% 이상 상승했다.

암호화폐 시장 총 시가총액은 6월 말 기준 2.1조 달러를 약간 상회하는 수준으로 마감했으며, 이는 2025년 10월 초 기록한 최고치인 4.3조 달러에서 하락한 수치다. 레버리지 청산이 진행되고 매수세가 주춤하면서 시장의 거의 모든 부문이 영향을 받는 등 반전은 빠르고 광범위하게 진행되었다.

향후 전망에 대해 분석가들의 의견은 여전히 엇갈리고 있다. 일부는 역사적으로 조정 국면과 과도한 약세 포지션이 반등을 앞둔 전조였다고 보는 반면, 약세론자들은 지속적인 ETF 자금 유출과 ‘Strategy’의 매수·매도 신호가 혼재되면서 시장에서 가장 신뢰할 수 있는 두 가지 수요 원천이 사라졌다고 지적한다.