비트마인 이머전 테크놀로지스(NYSE: BMNR)는 수요일, 9.50% 이자율의 신규 시리즈 A 영구 우선주 발행을 통해 3억 달러를 조달할 계획이라고 발표했으며, 이는 세계 최대 규모의 기업 이더리움 보유고를 확대하기 위한 최신 자본 시장 전략이다.
비트마인, 이더리움 추가 확보 위해 3억 달러 규모 우선주 발행 목표… 수익률 9.50%
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주요 내용
- 비트마인은 2026년 6월 3일, 모엘리스(Moelis)와 캔터 피츠제럴드(Cantor Fitzgerald)의 지원을 받아 연 9.50%의 영구 우선주를 통해 3억 달러를 조달하기 위한 신청서를 제출했다.
- 이 회사는 현재 환율 기준으로 총 약 98억 9,000만 달러 상당의 이더리움(ETH) 5,416,901개를 보유하고 있으며, 연간 최대 2억 9,600만 달러의 스테이킹 수익으로 2,850만 달러의 배당금 지급 의무를 충당할 것으로 전망된다.
- BMNR은 BMNP라는 티커로 뉴욕증권거래소(NYSE)에 우선주 상장을 신청했으며, 승인 절차가 완료되면 발행 후 30일 이내에 거래가 시작될 것으로 예상됩니다.
공모
이 회사는 2026년 6월 3일 미국 증권거래위원회(SEC)에 예비 투자설명서 보충서를 제출했으며, 3,000,000주를 주당 액면가 100달러에 책정했다. 이번 공모가 완료될 경우, 해당 주식은 BMNP라는 티커 심볼로 뉴욕증권거래소(NYSE)에 상장되며, 발행 후 30일 이내에 거래가 시작될 것으로 예상됩니다. Moelis & Company와 Cantor Fitzgerald가 공동 주간사 역할을 맡고 있습니다.
연 9.50%의 주간 현금 배당
보유자는 이사회가 배당을 결정할 경우, 연 9.50%의 고정 누적 배당금을 매주 현금으로 수령하게 됩니다. 배당금이 미지급될 경우, 복리 계산이 적용되며, 초기 9.50%에 5bp(베이시스 포인트)를 가산한 비율로 시작하여 매 기간 5bp씩 상승하여 연 15%의 최대 이자율에 도달합니다.
Bitmine은 첫 18개월 이내에는 액면가의 110%, 18개월에서 3년 사이에는 105%, 3년 이후에는 액면가로 주식을 상환할 수 있습니다.
자금의 용도
인수 수수료 및 비용을 제외한 순조달금은 약 2억 9천만 달러로 추정되며, 이는 일반적인 기업 운영 목적으로 사용될 예정입니다. 여기에는 추가 ETH 및 기타 디지털 자산 구매, 회사의 MAVAN 검증자 플랫폼 확장, 운전 자본, 이더리움 생태계 개발과 연계된 전략적 투자, 그리고 회사의 기존 40억 달러 규모의 보통주 매입 승인에 따른 잠재적 매입 등이 포함됩니다.
이더리움 기반 자사 보유 자산
2026년 5월 31일 기준, Bitmine은 5,416,901 ETH를 보유하고 있으며, 이는 약 1억 2,070만 개의 이더리움 토큰으로 구성된 이더리움 유통 공급량의 약 4.49%에 해당합니다. 이 회사가 '5%의 연금술(Alchemy of 5%)'이라 부르는 목표는 전체 유통 중인 ETH의 약 5%를 축적하는 것입니다.
보유량의 약 87%에 해당하는 4,718,677 ETH가 현재 스테이킹되어 있습니다. ETH당 1,827달러 수준의 가격을 기준으로 할 때, 이 스테이킹 포지션의 가치는 약 86억 달러에 달합니다. 약 203 BTC, 4억 4,600만 달러의 현금, 그리고 Beast Industries 및 Eightco Holdings에 대한 지분을 합산하면, 이 회사의 총 암호화폐, 현금 및 전략적 보유 자산은 약 116억 달러에 달한다고 보고되었습니다.
배당금 안전망으로서의 스테이킹 수익
7일 기준 2.73%의 수익률을 바탕으로 회사의 연간 스테이킹 수익은 약 2억 5,800만 달러로 예상되며, MAVAN 및 파트너 인프라를 통한 완전 가동 시에는 약 2억 9,600만 달러로 증가할 것으로 추정됩니다. 3억 달러 규모의 우선주 발행에 따른 연간 배당 의무액은 약 2,850만 달러로, 현재 전망치에 따르면 스테이킹 수익이 이 금액을 9~10배 가량 상회할 것으로 보인다.
2026년 3월 기관급 스테이킹 플랫폼으로 출범한 MAVAN은 초기에는 Bitmine의 자체 자산을 대상으로 하지만, 외부 기관 및 수탁사로 서비스를 확대하고 있습니다.
전략 모델에 따른 구조
이 구조는 9%에서 11.5%의 수익률 범위에서 거래된 STRC와 같이 Strategy가 발행한 고수익 우선주 상품을 반영합니다. 펀드스트랫 글로벌 어드바이저스(Fundstrat Global Advisors)의 공동 설립자이자 리서치 책임자인 비트마인의 톰 리(Tom Lee) 회장은 이 회사를 스트래터지의 비트코인 재무 전략에 대응하는 이더리움 기반 플랫폼으로 포지셔닝했다. 발표 시점 전후로 BMNR 보통주는 약 6% 하락했다. 이더리움(ETH)은 장중 약 2% 하락했다.
주목할 점
이번 공모는 제안된 단계이며 시장 상황에 따라 변경될 수 있다. 최종 가격, 조건 및 마감 세부 사항은 SEC 보충 공시 및 8-K 양식을 통해 제출될 예정이다. 투자자들은 실시간 업데이트를 확인하기 위해 CIK 0001829311로 등록된 EDGAR 공시 자료를 모니터링할 수 있다. 한편, 이더리움 가격이 이처럼 저조한 수준에서 거래되면서 리와 비트마인은 90억 달러에 육박하는 미실현 손실을 안고 있습니다.
