바빌론 랩스가 임시 점검을 신청함에 따라 Aave DAO, 자체 BTC 담보에 대한 투표에 직면

바빌론 랩스 투표가 통과되면 BTC 보유자는 브릿지 없이도 Aave V4에서 대출 가능

이 제안은 이더리움 메인넷에 두 개의 새로운 Aave V4 스포크를 배포할 것을 요구합니다. 첫 번째인 '바빌론 코어 렌딩 스포크(Babylon Core Lending Spoke)'는 BTC 보유자가 원생 비트코인 담보를 바탕으로 스테이블코인 및 랩드 BTC와 같은 지원 자산을 대출받을 수 있게 합니다. 두 번째인 'BTC 볼트 스왑 스포크(BTC Vault Swap Spoke)'는 압류된 BTC 담보를 WBTC로 전환하여 무허가 청산자에게 제공함으로써 청산 후 정산을 처리합니다.

이 메커니즘은 비트코인의 탭루트(Taproot) 스크립트를 통해 작동합니다. 예치자는 탭루트 미사용 거래 출력(UTXO) 내에 온체인 BTC를 잠급니다. 이 잠금 작업은 이더리움에 상응하는 볼트 레코드를 생성합니다.

Aave V4는 담보로 ERC-20 토큰만 허용하기 때문에, 어댑터 계약은 각 볼트 레코드를 '볼트BTC(vaultBTC)'라는 전송 제한 토큰으로 일대일 대응하여 표현합니다. 이 토큰은 Aave V4 허브, 바빌론 코어 스포크(Babylon Core Spoke), 그리고 통합 어댑터 계약 간에만 이동할 수 있습니다. 그 외의 전송은 허용되지 않습니다.

바빌론 랩스(Babylon Labs)는 2022년 스탠포드 대학의 데이비드 체(David Tse) 교수 및 피셔 유(Fisher Yu) 박사와 함께 이 프로젝트를 공동 설립했습니다. 2024년 8월 비트코인(BTC) 스테이킹 프로토콜을 출시한 이래, 누적 10만 BTC 이상을 활성화했으며 현재 약 5만 1천 BTC(약 40억 달러 상당)를 활성 스테이킹으로 보유하고 있습니다.

이 프로젝트를 지원하는 투자자로는 A16z, Paradigm, Polychain 등이 있으며, 총 투자액은 1억 달러를 초과합니다. Temp Check에 따르면, Trustless Bitcoin Vaults의 기반이 되는 암호화 기술은 바빌론 랩스와 UC 버클리가 공동 개발한 동료 심사 논문인 BaBe에서 비롯되었으며, 이 논문은 CCS 2026에 게재될 예정입니다.

이 연구는 기존 방식에 비해 비트코인 상의 SNARK 증명 검증 비용을 약 1,000배 절감하여, 대규모로 사기 방지 챌린지 윈도우를 경제적으로 실현 가능하게 만듭니다. 사용자의 BTC 포지션이 청산되면, 허가 없이 운영되는 청산인이 압류된 볼트를 소폭의 프리미엄을 붙여 WBTC로 교환합니다. 그런 다음 별도의 허가형 차익거래자들이 해당 에스크로된 금고를 매입하여 WBTC 부채를 상환하고, 기초 자산인 BTC를 비트코인 네트워크 내에서 직접 상환받습니다. 이 구조는 청산 시점과 BTC 상환을 분리하여, 청산인이 즉시 결제를 진행하는 동안 BTC 관련 프로세스는 별도의 일정에 따라 진행될 수 있도록 합니다. 이 제안은 또한 Aave 내 WBTC 활용도를 목표로 합니다. 현재 플랫폼에는 약 50억 달러 상당의 WBTC 공급량이 존재하며, Babylon Labs는 이를 차입 측면에서 활용도가 낮다고 설명했습니다. 청산 결제를 WBTC를 통해 처리하는 것은 해당 자산에 대한 새로운 차입 수요를 창출하기 위한 것입니다. Aave DAO는 두 Spoke 전반에 걸쳐 모든 위험 매개변수, 공급 상한, 차입 상한 및 거버넌스 감독에 대한 완전한 통제권을 유지합니다. 이번 Temperature Check는 통합 아키텍처에 중점을 둡니다. 위험 매개변수, 오라클 구성 및 완전한 신뢰 가정(full trust-assumption)에 대한 세부 사항은 추후 발표될 Aave 의견 요청(Request for Comment)에서 공개될 예정입니다. Babylon Labs가 설명한 바와 같이, 현재 Coinspect, Sherlock, Zellic, ABDK 및 ZK Security와 함께 프로토콜 스택 전반에 걸친 보안 검토가 진행 중입니다. Runtime Verification이 형식적 검증을 수행하고 있습니다.

'Temperature Check' 스냅샷에서 커뮤니티의 긍정적인 반응이 확인되면, 해당 제안은 추가적인 위험 평가 및 감사 검토를 위한 ARFC(Aave Request for Comment) 단계로 진행됩니다. ARFC 스냅샷이 성공적으로 완료되면, 최종 거버넌스 승인을 위한 온체인 AIP 투표로 넘어갑니다. Babylon Labs는 이 제안을 게시하는 데 있어 어떠한 제3자로부터도 보상을 받지 않았다고 밝혔습니다.

커뮤니티 반응은 긍정적인 편

이 통합이 승인될 경우, BTC 보유자들은 브리지, 서명자 컨소시엄 또는 임계값 서명 그룹에 자산을 위탁하지 않고도 탈중앙화 금융(DeFi) 대출에 직접 접근할 수 있게 됩니다. BTC 담보 상품을 개발 중인 다른 프로젝트들도 이 기본 기능을 기반으로 구축하여, 네이티브 BTC의 활용 범위를 더 광범위한 DeFi 활동으로 확장할 수 있을 것입니다.

거버넌스 스레드에 대한 초기 커뮤니티 반응은 대체로 긍정적이다. Aave Labs의 기술 서비스 제공자 Simo는 이번 통합이 Aave V4의 허브-앤-스포크(Hub-and-Spoke) 설계와 부합하며, 청산 후 정산을 WBTC를 통해 처리하면 플랫폼에 이미 풍부하게 공급된 자산에 대한 의미 있는 차입 수요가 발생할 것이라고 언급했다.

Aave의 창립자 Stani Kulechov는 V4 스포크(Spoke) 생태계가 실제 비트코인 담보를 확보하게 된 점에 대한 기대감을 표하며, 이번 'Temperature Check'를 직접 지지했습니다. 기여자 Nicopei는 기관 투자자의 관점을 덧붙여, 예측 가능한 차입 비용을 제공하면서도 BTC를 네이티브 자산으로 유지하는 것이 현재 오프체인 솔루션에 의존하는 기관 차입자들이 가장 흔히 언급하는 두 가지 요구 사항을 해결한다고 지적했습니다.