ソーシャルトレーディングの予測が示す、仮想通貨界の次なる「Roaring Kitty」

ソーシャルトレーディングが暗号資産業界を再構築する可能性を示す7つの予測

ソーシャルトレーディングアプリは、市場データ、公開された実績、ディスカッション、取引執行を統合されたインターフェース内で組み合わせる傾向が強まっています。暗号資産に特化したヘッジファンド「Syncracy Capital」の共同創業者であるライアン・ワトキンス氏は、8月31日にX（旧Twitter）で共有した7つの予測において、このトレンドを中核に据えました。

これらの予測では、個人トレーダーが1億単位の成果を上げたり、損益ランキング上位者がセレブ並みのフォロワーを獲得したり、オンライングループが機関系暗号資産ファンドよりも多くの資本を運用したりする未来が描かれています。同共同創業者も次のように予測しています。

「トップクラスのソーシャルファイナンスクリエイターは、トップクラスのソーシャルメディアインフルエンサーに匹敵する報酬を得ることになるだろう。」

ワトキンス氏は8月27日のエッセイで関連する構想を概説していた。同氏はオンチェーン取引製品の利用者が世界の1日あたりのアクティブトレーダーの0.5％未満にとどまっていると推定し、一般消費者による採用には大きな余地があると指摘した。

パブリックブロックチェーンの記録により、アプリケーションは取引履歴やポジションをリアルタイムで表示できるようになる。彼は、プラットフォームがこうした情報をソーシャルアクティビティやパーソナライズされた推奨情報と組み合わせるようになると見込んでいる。また、自律型エージェントがランキングで人間と競い合い、取引はますますスポーツや多人数参加型オンラインロールプレイングゲーム（MMORPG）に似てくると予測している。

暗号資産取引アプリの中で「Fomo」と「Pump」が台頭

「Fomo」はソーシャル機能を主軸とした暗号資産取引アプリであり、「Pump」はPump.funが提供する、ソラナ（Solana）のミームコインを発行・取引するためのモバイルアプリです。 ワトキンス氏は、これらをイベント契約市場である「Polymarket」、オンチェーンの永久先物取引所兼ブロックチェーンである「Hyperliquid」、そして自己管理型ウォレット兼取引アプリである「Phantom」と比較しました。同氏のエッセイには次のように記されています：

「すでに今日、FomoとPumpは、それぞれ約6万～10万の1日あたりアクティブユーザー数を擁するPolymarket、Hyperliquid、Phantomと同等の水準に達しています。 また、ソーシャルトレーディングアプリはHyperliquid上のビルダーコードインターフェースの中でも最も急成長しているセグメントであり、ビルダーコード取引高全体の約33％を占めています。」

ビルダーコード・インターフェースとはHyperliquidを介して注文をルーティングするサードパーティ製アプリケーションを指し、ビルダーコード取引高とはそれらが生み出す取引量を指します。暗号資産取引所OKXも、グループディスカッション、ライブ配信、検証済みのパフォーマンスデータを組み合わせたソーシャルトレーディングプラットフォーム「Orbit」を通じてこの分野に参入しています。

Syncracyのチャート（DefiLlamaのデータ、8月24日時点）によると、ソーシャルトレーディング・アプリケーションの週間取引高は13億ドルに迫っています。

クリエイターへの報酬も成長を後押しする仕組みの一つです。「Pump.fun」はトークンクリエイター向けの料金体系を試験的に導入しましたが、以前のシステムでは取引への参加よりも新規トークンの発売が優先されていたことが判明したため、その後、クリエイターとトレーダーへのインセンティブのバランスを見直しました。

ソーシャルアプリがオンチェーン市場の取引高を牽引する可能性

ワトキンス氏は、ソーシャルトレーディングアプリを消費者の活動と暗号資産市場インフラをつなぐ架け橋と位置づけ、次のように説明しました。

「ソーシャルトレーディングアプリは、事実上、最も急成長しており、インセンティブが最も高い流通チャネルとしての役割を果たしています。」

多くのソーシャルトレーディングアプリは分散型取引所で永久先物を提供しており、ユーザーは満期日なしでレバレッジをかけたポジションを取れます。各ポジションは担保によって裏付けられ、ファンディングレートが契約価格を現物市場と整合させるのに役立ち、自動清算によって維持証拠金要件を下回ったポジションは決済されます。

同氏は、Pumpがトークン発行者に4億5,000万ドル以上の報酬を支払ったと報告した。また、ユーザーはミームコインのスワップごとに2％から3％の手数料を支払うことが多く、これは現物取引所で主要資産を取引する際のコストの20倍から30倍に相当すると推定した。

彼のより広範な主張は、ステーブルコインや予測市場、永久スワップといった商品が広く利用されるようになる前に、投機がそれらの確立に寄与してきたというものです。ワトキンス氏は、ソーシャルアプリケーションが、その取引を処理するブロックチェーンや取引所に同様の利益をもたらすと予想しています：

「したがって、誰が勝者となるか、またこれらのアプリケーションの最終的な市場構造がどのようになるかに関わらず、今後数年間で、それらが基盤となるインフラに膨大な取引量をもたらすことは確信を持って言えるでしょう。」

次なる「Roaring Kitty」は取引アプリから現れるかもしれない

オンライン上で「Roaring Kitty」として知られるキース・ギルは、ソーシャルメディアへの投稿や公に議論された投資理論を通じて、ゲームストップに対する個人投資家の関心を高める一助となった。2024年5月の彼の復帰は、ミーム株や暗号資産のボラティリティが再び高まる一因となった。 ワトキンス氏は次のように予測した：

「次の『Roaring Kitty』や『GameStop』のような動きは、ソーシャルトレーディングアプリ上で生まれるだろう。」

コミュニケーション、公開された実績、取引執行を組み合わせることで、こうした動きがさらに加速する可能性があります。ユーザーは別々のプラットフォーム間を移動することなく、トレーダーをフォローし、アイデアを議論し、ポジションをコピーすることができるようになります。

しかし、この仕組みには操作リスクも伴います。米国証券取引委員会（SEC）は2月、投資家向け警告で、ソーシャルメディア上の推奨がポンプ・アンド・ダンプ（価格操作）、未開示のプロモーション、スキャルピング、なりすましを助長する恐れがあると指摘しました。

また、ミームコインは流動性が乏しいため、大規模なコピートレードの妨げとなる可能性があります。未解決の課題は、投機を主眼としたアプリケーションが、その成長の原動力となったユーザー層を失うことなく、トークン化された証券、ステーブルコインによる貯蓄、その他の金融サービスへとユーザーを誘導できるかどうかです。