ゴールドはコモディティのラベルを超えた、と貴金属CEOが述べる

Wheatonの30億ドルの資金準備は次の金属ストリームの波を準備

インタビューでKitco NewsとバンクーバーのVRIC 2026で話しながら、Smallwood氏は、固定価格のストリーミング契約が、現在世界中の鉱山運営者を苦しめるインフレーションの圧力からWheatonを守ると主張しました。

金や銀の価格が上昇するにつれて、鉱山業者はかつては経済的でなかった低品位の鉱石をますます処理しています。高い価格がその材料を有利にしても、また、オンスあたりのコストも押し上げます。Smallwood氏によれば、そのダイナミクスがストリーミング会社と伝統的な生産者の間に広がるギャップを生み出しているといいます。「我々は投資からコストリスクを取り去ります」と、運営者がコストの上昇に直面していてもWheatonのマージンが安定している理由を説明しました。

1月27日火曜日現在、純金1オンスは5,084ドル、銀は107.70ドルで取引されています。 ストリーミング契約は、労働力、燃料、処理コストのインフレーションから会社を遮断するメタルの支払い価格を事前に固定します。Smallwood氏は、鉱山業者が現在利益になるというだけの理由でより辺鄙な材料を抽出する圧力を感じる高価格環境で、この利点がより顕著になると言いました。

「その圧力は、今後2、3年でより広範な鉱山業者に本当に影響を与えるでしょう」と彼は言い、Wheatonはその露出を完全に避けていると付け加えました。

Smallwood氏はWheatonの新たに確保されたHelo金ストリームを、モデルがどのように実際に機能するかの明確な例として指摘しました。彼はその資産を「カナダの伝説」と表現し、それがより大きな運営者によって保有されている間、適切な投資がされていなかったと述べました。Wheatonは、株主のための上昇を維持しながら開発資本を提供し、メタル自体の価値を評価する3億ドルのストリームを構築しました。

エクイティファイナンスとは異なり、それは純資産価値に対して割引されることが多い、ストリーミングはメタルに対して純資産価値全体を支払うとSmallwood氏は言いました。その違いは、資本を求める環境では重要です。特に政府や戦略的投資家が鉱業部門への関与を増やす中で。「ストリームは純資産価値全体を支払います」とSmallwood氏は言い、この希釈の代替手段がますます魅力的であると述べました。

今後を見据え、Smallwood氏は、2026年にWheatonが30億ドル以上のキャッシュフローを生み出すことを期待していると言い、同社に新たな金、銀、銅のストリームを資金提供する大きな柔軟性を与えると語りました。彼は、プロジェクト経済性が改善し、高価格が続く中で、開発活動が業界全体で加速していると言いました。「これは、活用しなければならない30億ドルです」と彼は言い、同社はすでに機会を評価していると付け加えました。

Wheatonの焦点は、実現可能性研究が完了して許可が整った最終段階のプロジェクトにとどまっています。Smallwood氏は、ストリーミングモデルは、建設期間中に資本が段階的に投入されるため、自然に許可リスクを制限すると述べました。彼は、可能であれば政治リスクを避け、より適切な運営により業務上のリスクを管理することができると付け加えました。

また読むべき: ポリマーケットトレーダーがシルバーの天井と2026年までの金の持続力を評価

財務構造を超えて、Smallwood氏はパートナー関係の重要性を強調しました。Wheatonは繰り返し世界で最も持続可能な企業の一つとしてランクされており、彼はそれがパートナー鉱山サイトでの地域社会プログラムへの長期投資を反映していると言いました。強いパートナーシップは、彼が指摘したように、運営上の混乱を減らし、長期にわたり安定したメタルの供給をサポートします。

Smallwood氏はまた、より広い市場の変動に対処し、金がもはや伝統的なコモディティではなくなっていると主張しました。「それは本当に通貨だ」と彼は述べ、持続的な中央銀行の需要と金の中立的価値としての役割を例に挙げました。彼の見解では、その変化が資産の耐性を説明し、貴金属ストリームの長期的なケースを強化していると言います。

銀については、Smallwood氏はその変動性を認めつつも、建設的な見通しを維持しました。彼は、エレクトロニクスや技術に関連する構造需要を持つ重要な産業メタルである銀を批評し、ますます金と共に貴重な資産として取引されていると述べました。彼のポートフォリオが生産者が直面するコストリスクを吸収することなく恩恵を受けるように位置づけられていると話しました。

新しい銅プロジェクトの資本要求が数十億に達する中、Smallwood氏は、ストリーミングが次世代の鉱山の資金調達における役割をますます大きくする可能性があると言いました。Wheatonにとって、それは安定した、契約駆動型のメタル価値に再び焦点を戻している市場で、バランスシートを活用しながら規律を保つことを意味しています。

FAQ ❓

• Wheaton Precious Metalsのストリーミングモデルとは何ですか？
  Wheatonは、鉱山プロジェクトに事前に資本を提供し、固定価格の金属ストリームを交換し、運営コストのインフレーションを回避しています。
• なぜWheatonは鉱山業者よりも優れると予想しているのですか？
  固定ストリーミング契約は、鉱山業者が低品位の材料を処理する際のコスト上昇からWheatonを守ります。
• Helo金ストリームとは何ですか？
  Heloは、Smallwood氏が長期間適切に投資されておらず、高い潜在的価値を持つ資産と呼んだ新たに確保されたカナダの金ストリームです。
• Wheatonは2026年にどれだけのキャッシュフローを期待していますか？
  Smallwood氏によれば、同社は30億ドル以上のキャッシュフローを期待しています。