フィデリティの元幹部は、韓国株価指数の10％急落がビットコインを6万ドル割れに追い込んだと指摘しました。

ソウルからナスダックへの波及

6月23日（火）、韓国の株価指数KOSPIは8％以上急落し、レベル1のサーキットブレーカーが発動しました。この急落は、世界的な半導体株の大幅な調整、個人投資家による大規模な信用取引の清算、そして巨額の海外資本流出によるものと見られています。 同日、ビットコインも64,000ドル超から62,000ドルを下回る水準まで急落し、一部のアナリストはこの下落を投資家心理の悪化に起因すると分析しました。

下落は水曜日にも続いたが、Txの共同創業者でフィデリティの元幹部であるマイク・マクラスキー氏は、ソウルでのハイテク株の売り浴びせがビットコインの下落トレンドを引き起こし、最終的に59,018ドルまで下落したと主張している。

「ビットコインの最近の推移を特徴づけるボラティリティは、主に外部要因によるものです。私たちは、ソウルでの半導体株の大幅な調整（KOSPIが10％急落し、サーキットブレーカーが発動した）に端を発し、ナスダックに直接波及した、典型的なリスクオフの連鎖を目の当たりにしています。 NVIDIAやマイクロンといったAI・半導体大手が大幅な調整に直面する中、ビットコインが62,000ドル水準に向けて下落したのは、局所的な要因というよりは、ハイテク株との高いベータ係数による関係性が主な要因だ」とマクラスキー氏は主張しました。

7億ドル規模のロングポジションが清算されたにもかかわらず、資金調達金利は下落局面を通じて「驚くほど中立」な状態を維持しました。 マクラスキー氏は、これはレバレッジ取引が過度に先行していなかったことを示唆すると説明する。また、市場は「暗号資産固有のファンダメンタルズが崩壊したのではなく、外生的リスクイベントによって脆弱な確信が試されている」状況であり、構造的な破綻ではないと主張している。

急落後、ビットコインは6万1,500ドル台まで回復し、一時期（米国東部夏時間午前3時44分）には6万2,000ドルの大台を試す勢いを見せたが、その後勢いを失った。主要仮想通貨および暗号資産市場全体のボラティリティの高まりにより、木曜日の朝までに清算額は10億ドルに達した。 一部のアナリストは、特に上場投資信託（ETF）からの資金流出が続いていることを踏まえ、近い将来にビットコインがさらに下落する可能性があると警告しています。

ただ、マクラスキー氏は資金流出が続いているもののその規模は縮小しており、機関投資家が再び買いを入れている可能性を示唆しています。逆にStriveやStrategyのような機関は値下がりを利用して保有量を数百BTC増やしており、市場心理が極度の恐怖に達した局面で経験豊富な買い手が参入していることを示唆しています。 ビットコインが現在、200週移動平均線に接近していることも、この見方をさらに裏付けている。この水準は、歴史的に重要な心理的・技術的な下値支持線として機能してきたからです」と述べました。

マクラスキー氏は、堅調な人工知能（AI）インフラ需要が確認されることが、現在デジタル資産を圧迫しているリスク回避の動きを安定させる最も差し迫った要因になると述べました。一方で、「期待外れに終われば、ビットコインは引き続き半導体セクターの値動きを映す指標として取引されることになるでしょう。 金曜日の満期を控えて6万ドルの大台は依然として決定的な分水嶺となります。この行使価格にプットオプションが集中していることを踏まえると、この水準を堅守できれば値下がり時の買い手が主導権を握り続けていることが確認されるでしょう。しかし、この水準を割り込めば流動性が薄いこの環境下で下落が加速する可能性が高いと、フィデリティの元幹部は述べました。