フィデリティが、GENIUS法に準拠したステーブルコイン準備金ファンドを、手数料0.25％で開始しました。

フィデリティ、新たな政府系マネーマーケットファンドでステーブルコインインフラ事業に参入

フィデリティ・インベストメンツは、ステーブルコイン発行者を対象とした政府系マネーマーケットファンドを立ち上げ、デジタルドルを支える準備金の運用をめぐる競争に、ウォール街のもう一つの大手企業が参入しました。ティッカーシンボル「FYMXX」で取引される「フィデリティ・リザーブズ・デジタル・ファンド」は、6月15日に運用を開始しました。 同ファンドの目論見書によると、資本保全と流動性の維持を図りつつ、当期収益の創出を目指すとしている。このファンドは、ステーブルコインを発行する企業を含む機関投資家向けに設計されている。フィデリティによると、ファンドの受益権は、主に1社または複数のステーブルコイン発行体によって、顧客に発行されたトークンを裏付ける準備金の一部または全部として保有される見込みである。

ファンドはGENIUS法の準備金規則に基づいて構築されています。

FYMXXは「GENIUS法」でステーブルコイン発行者に認められた準備資産にのみ投資します。これらの資産には、米国財務省短期証券、中期証券、長期債券、現金、オーバーナイト・レポ取引、およびステーブルコイン規制に準拠したその他の政府系マネーマーケットファンドが含まれます。

同ファンドは1口あたり1ドルの純資産価値を安定的に維持することを目指しています。運用報酬は0.25％で、最低初期投資額は100万ドルとされていますが、フィデリティはこれを免除または引き下げる場合があります。

目論見書には、ステーブルコインの発行・償還に伴いファンドの資産価値が変動する可能性があると記載されています。市場にストレスや変動が生じ、ユーザーがステーブルコインの発行・償還をより迅速に行うような時期には、その変動がより顕著になる可能性があります。

ステーブルコイン発行者にとって、その魅力は明らかです。米国の規制が整備されつつある現時点で、同ファンドは準備資産を保有するための、規制対象であり、流動性が高く、かつ保守的な手段を提供します。

資産運用会社によるステーブルコイン準備金の獲得競争

フィデリティによる本ファンドの設立は、運用会社によるステーブルコイン企業向けサービス競争が激化する中で実現しました。今週初めには、ステート・ストリートがGENIUS法に準拠するステーブルコイン準備金向けマネーマーケットファンドを投入しました。ブラックロックなどの他社も昨年、同様の商品を発売しています。この競争は、拡大を続けるステーブルコイン市場の規模を反映しています。 ステーブルコインの時価総額は現在3,150億ドルを超え、GENIUS法の成立以来、急激に増加している。ステーブルコインが成長するにつれ、その準備資産は機関投資家向けの主要なビジネスとなりつつある。発行体は、償還を支え、規制当局の要件を満たし、短期国債から収益を生み出すことのできる、現金と同等の金融商品が必要としている。

フィデリティは現在、FYMXXをそのインフラの一部として位置づけています。今回の設定は、ステーブルコインが暗号資産市場と伝統的な資産運用との間に新たな架け橋を築きつつあることを示しており、短期国債、レポ取引、政府系ファンドがデジタルドル経済の中心に位置づけられています。