リップル・プライムは、「デルタ・ワン」の立ち上げにより株式デリバティブ分野へ進出します。

リップル・プライム、マルチアセット・ブローカレッジにデルタ・ワンを追加

リップルは8月27日、リップル・プライム内での「デルタ・ワン」開始により、機関投資家向けブローカレッジ事業を拡大しました。これにより、外国為替、債券、デリバティブ、デジタル資産を網羅していたプラットフォームに株式デリバティブが追加されました。デルタ・ワンサービスは、ヘッジファンド、資産運用会社、その他の金融機関を含む機関投資家向けに提供が開始されています。

リップルによると、顧客は米国上場株式、指数、デジタル資産に連動するトータル・リターン・スワップ（TRS）を執行できます。また、このサービスでは、単一の取引相手との関係を通じて、対応する資産クラス間のクロスマージンも利用可能です。リップル・プライムのノエル・キンメル社長は次のように述べました。

「当社のデルタ・ワン事業の立ち上げは、リップル・プライムにとって重要な進展であり、私たちが構築してきたプラットフォームの自然な拡張です。」

「顧客は今後、金融の未来を見据えて構築された単一の取引相手先――資産横断型で、構造的に整合性があり、24時間365日稼働する――を通じて、株式、FX、デリバティブ、固定利回り商品、デジタル資産のプライム・ブローカレッジ、清算、および資金調達にアクセスできるようになります。 これは、今日の機関投資家たちが求めているものと合致しており、それを実現できることを誇りに思います」と同幹部は付け加えた。

今回の拡大は、11月にRipple Primeが米国で開始したデジタル資産スポット・プライム・ブローカレッジに続くもので、これによりスワップ、先物、オプションに加え、機関投資家向けのOTCスポット取引が追加された。米国におけるスポット・プライム・ブローカレッジの開始により、Ripple Primeの機関投資家向け取引機能は拡充された。

トータル・リターン・スワップが市場アクセスを拡大

トータル・リターン・スワップ（TRS）は、資産や指数を直接保有することなく、それらに対する経済的エクスポージャーを提供するものです。米国商品先物取引委員会（CFTC）は、トータル・リターン・スワップを、特定の資産、指数、または関連デリバティブの価値の変動に、合意された想定元本を乗じた額に基づく支払いが行われる契約と定義しています。

この仕組みにより、機関投資家はデリバティブを通じて市場エクスポージャーを管理しつつ、対象となる資産クラス全体にわたるポジションを統合できます。これらの金融商品に不慣れな読者は、暗号資産デリバティブの仕組みやデジタル資産市場で一般的に使用される構造について確認することをお勧めします。

また、市場が連続取引へと移行する中、同プラットフォームは機関向け暗号資産デリバティブ分野における役割を拡大しています。Ripple Primeの機関向けデリバティブ事業は、清算および資金調達サービスに及びます。

Ripple Prime、機関投資家向けプラットフォームを拡充

リップルは、同社の「Delta One」事業は、デリバティブサービスをマーケットメイキングや自己勘定取引事業と組み合わせたデスクとは異なると述べました。同社によると、この事業は清算と資金調達フローのみに焦点を当てているとのことです。

この事業は、リップルがHidden Roadを買収したことから発展し、同社は後にRipple Primeへと社名を変更した。リップルによるHidden Roadの買収は、Ripple Primeのより広範な機関向けプラットフォームの基盤を築いた。

デルタ・ワンの立ち上げは新たな資金調達に続く

リップルによると、この新事業は10億ドル以上の規制上純資本を背景に株式デリバティブ市場に参入する。8月18日、リップル・プライムは発行規模を拡大した2億7,500万ドルのシニア無担保債の私募を完了した。

この2億7500万ドルのシニア債発行は、リップル・プライムの継続的な成長を支援するために実施されたものであり、今年初めにノイバーガー・スペシャリティ・ファイナンスが運用するファンドから調達した2億ドルの融資枠に続くものとなった。

「Delta One」の稼働により、機関投資家はリップル・プライムの包括的なブローカー業務、清算、資金調達プラットフォームを通じて、株式、指数、デジタル資産、外国為替、固定利付証券、デリバティブにアクセスできるようになります。