フランクリン・テンプルトンが、トークン化されたBENJIをETFおよび投資信託に導入しました。

フランクリン、BENJIを従来型ファンドに組み入れるためのSEC承認を取得

フランクリン・テンプルトンは、トークン化された資産を従来の投資ファンドに組み入れる準備を進めており、ブロックチェーンを主流の資産運用の基盤にさらに深く浸透させようとしている。

ブルームバーグの報道によると、同社は「BENJI」として知られる「フランクリン・オンチェーン・米国政府マネー・ファンド」を、上場投資信託（ETF）や投資信託内の保有資産または担保として活用する計画です。この戦略は、各ファンドの取締役会の承認を条件として、早ければ第4四半期にも開始される可能性があります。

米国証券取引委員会（SEC）は「ノーアクション・ポジション」を通じてこの仕組みを承認し、フランクリンのファンドが現金管理や担保の目的で、このトークン化されたマネーマーケット商品を利用することを許可しました。

「SECがデジタルネイティブ商品を従来の金融商品に活用できると認めたのは今回が初めてだ」と、フランクリンのデジタル資産・イノベーション責任者であるサンディ・カウル氏は述べました。

トークン化がファンド運用へ進出

この動きは、既存の証券をブロックチェーン上で発行する段階にとどまりません。フランクリンはすでにデジタルウォレットを通じてトークン化されたファンドを配布しており、現在は従来のポートフォリオ内でこれらの資産を活用して流動性管理を改善するとともに、遊休資金の運用効率を高めようとしています。

当該商品が組み入れられれば、ファンドはBENJIトークンの保有を開始できますが、その際には依然として取締役会の承認が必要です。

その潜在的な影響範囲は甚大です。フランクリンは世界中で130本以上のETFを運用し、その資産総額は約820億ドルに上ります。一方、同社の投資信託の運用資産総額は約7,900億ドルに達します。また、トークン化されたマネーマーケットファンドの運用資産は約26億ドルです。

ウォール街におけるトークン化の動きが拡大

この動きは、トークン化された実物資産が伝統的な金融業界全体で勢いを増している中で行われたものである。 RWA.xyzによると、トークン化された資産の時価総額は380億ドル以上に達している。ブラックロックやBNYなどの企業も、ブロックチェーンを活用したファンドや決済の取り組みを拡大している。

その魅力は明白です。トークン化された資産は、より迅速な決済、24時間体制の送金、そして担保のより効率的な活用を可能にします。 フランクリンのアプローチは、さらに一歩踏み込んだものです。投資家にトークン化された商品を探すよう求めるのではなく、同社は日常的なポートフォリオ運用の一環として、従来のファンド内でそれらを目立たない形で活用することができます。

さらにフランクリンは、将来的に同社ファンドラインアップのより多くで現金や担保として機能し得る追加のトークン化商品を発行する計画です。これはトークン化における重要な進化を示すものです。この技術は、投資を包み込む「ラッパー」から、その内部を構成する「メカニズム」へと移行しつつあります。