CFTCは、本来存在すべきではないとする訴訟において、ジェミニに対する規制の撤廃に乗り出しました

ジェミニ事件のCFTC審査が暗号資産の執行体制を再構築

CFTCは5月27日、連邦裁判所にジェミニ事件の一部取り下げを申し立て、ジェミニ・トラスト・カンパニーLLCに対する長期訴訟の残る制限解除を求めました。また、2025年1月の同意命令に関連する将来的な規定を取り消すよう請求しました。

同連邦機関は、この見直しが調査の経緯、訴訟戦略、証拠記録、および政府機関全体におけるデジタル資産の法執行方針の広範な変更を網羅していると述べました。本件は2022年6月にニューヨーク南部地区連邦地方裁判所で開始され、ジェミニがビットコイン先物商品に関連する登録手続きにおいて虚偽または誤解を招く陳述を行ったという申し立てが中心となっていました。 CFTCは、ジェミニが和解により500万ドルの民事罰金を既に支払っており、裁判所が検討すべきは同意命令の将来的な規定のみであると述べました。同規制当局は次のように述べました。

「CFTCは、本件の訴状は提出されるべきではなかったと結論付けました。また、現行の執行基準の下であれば、訴状は提出されなかったであろう」と述べています。

CFTCはまた、審査中に明らかになった内部的な懸念事項についても概説した。これには、証人の信頼性、証拠の取り扱い、訴訟の遂行に関する疑問が含まれる。同委員会は、訴状がすでに信頼性に欠けると見なされていた内部告発者の証言に大きく依存していたと述べた。さらに委員会職員は、委員が求めた証拠資料が、委員会が訴状について採決を行う前に差し控えられていたと指摘した。提出書類では、証拠開示手続きをめぐる争いにおいて、ジェミニが防御のために必要と考える情報へのアクセスを、訴訟担当弁護士が「審議過程特権」を主張して妨げたことへの懸念も挙げられた。

Gemini Trust Company LLCは、キャメロン・ウィンクルボスとタイラー・ウィンクルボスが設立した暗号資産取引所「Gemini」を運営している。両氏は2014年、米国ユーザー向けの規制対象デジタル資産マーケットプレイスとして同プラットフォームを立ち上げた。同社はコンプライアンス重視の暗号資産企業として位置づけ、ニューヨーク州金融サービス局を通じてニューヨーク州の信託チャーターを取得しており、これにより州の銀行監督下でカストディおよび取引サービスを提供することが可能となっている。

SECとCFTCの連携が暗号資産監督の道筋を変える

連邦レベルで政策変更が進む中、デジタル資産に対する協調的な監督が重視され、規制の分断が解消されつつあります。3月には米国証券取引委員会（SEC）とCFTCが、暗号資産の監督を調和させ、体制を合理化し、機関間の重複した執行措置を制限することを目的とした新たな覚書に署名しました。この取り組みでは、特にデジタル資産と新興金融技術が共同調整の優先分野として強調されました。

ジェミニの和解条件および残存する将来的な制限事項を検討した後、規制当局は次のように述べました。

「CFTCは、同意命令の将来的な規定を引き続き執行することは、CFTCの使命にも公益にも資しないと判断した。」

CFTCの最近の動きは、協力と透明性を重視し、懲罰的措置を限定的に使用する改訂された執行戦略を示唆しています。5月19日、委員会は、企業が自主申告・是正措置を行った後に協力評価を受けたり起訴見送りを得たりする方法について説明する更新されたガイダンスを発表しました。委員会は、この方針を、市場の健全性保護を強化しつつ執行実務を簡素化するより広範な取り組みの一環と説明しました。

ジェミニの事例は、連邦機関とデジタル資産企業を巻き込む将来の暗号資産関連紛争における基準となる可能性があります。共同申立書は、継続的な執行はもはや公益や同委員会の使命に資しないと主張し、和解に伴う残存する制限の解除を裁判所に求めています。この判断の覆りは、米国における係争中および将来の暗号資産訴訟の行方を左右する可能性があります。