アーサー・ヘイズは、FRBの流動性シフトがビットコインを再び11万ドル以上に押し上げる可能性があると述べています

連邦準備制度のバランスシートの逆転がビットコイン価格を押し上げる可能性があるとアーサー・ヘイズが語る

アーサー・ヘイズは、米国の流動性トレンドに関連した暗号市場のマクロ駆動の見通しを説明しました。Maelstromの最高投資責任者であり、暗号取引所Bitmexの共同創設者兼元CEOである彼は、1月14日に自身の見解を共有し、連邦準備制度の政策の変化がビットコインの軌道を変える可能性があると強調しました。

ヘイズは、ビットコインと米ドルの流動性の関係に基づいて見通しを立てており、それを暗号市場サイクルの中央の原動力と説明しました。彼は、ビットコインの2025年のパフォーマンス低迷が、連邦準備制度の量的引き締めや金融システム全体でのクレジット創造の鈍化によって引き起こされた流動性の長期的な収縮と一致したと説明しました。その期間中、連邦準備制度はバランスシートを着実に縮小し、市場からドルを引き上げ、流動性感応資産に圧力をかけました。

Bitmexの共同創設者は、このダイナミクスが年末に変化し始め、新たな準備金管理の購入が導入されたと主張しました。その変化を潜在的な転換点としてとらえ、彼はこう書きました:

「ビットコインとドルの流動性はほぼ同時に底を打ちました。上記の理由によりドルの流動性が急速に増加するにつれて、ビットコインもそれに従うでしょう。」

また、政府支援の戦略的産業に向けた商業銀行の貸し出しが再び活発化し、多くのチャネルを通じてドル創造が再加速していると彼は述べました。

詳しく読む: Arthur Hayes Discusses How the Price of Bitcoin and Certain Cryptos Will Skyrocket

将来を見据え、ヘイズは流動性の拡大が市場のポジショニングにどのように反映されるかを説明しました。彼は、デリバティブを通じてのエクスポージャーの増加ではなく、大規模なビットコイントレジャリーを保有し、企業のバランスシートを通じてレバレッジを組み込んだエクイティビークルを好むと説明しました。

ヘイズは特に、ビットコインを蓄積するために株式と債務を発行し、価格の動きに対するエクスポージャーを増幅する戦略とMetaplanetのような企業に言及しました。これらの構造はダウントレンドの間は遅れる傾向がありますが、投資家の需要が戻ると持続的なラリー中にアウトパフォームします。その枠組みの中で、彼はこう結論付けました:

「ビットコインが$110,000を取り戻せば、投資家はこれらのビークルを通じてビットコインをロングしたくなるでしょう。これらの企業の資本構造に組み込まれたレバレッジを考慮に入れると、彼らは上昇時にビットコインを上回るでしょう。」

FAQ ⏰

• なぜアーサー・ヘイズはビットコインが回復すると信じているのですか？彼は連邦準備制度のバランスシートの成長による米ドル流動性の増加が歴史的にビットコイン価格を支援していると主張しています。
• 連邦準備制度のバランスシートはビットコインのパフォーマンスにどのような役割を果たしますか？ヘイズは、バランスシートの拡大がドルの可用性を高め、ビットコインがそれに密接に追従する傾向があると述べています。
• 銀行ローンはヘイズによるとドルの流動性にどのように影響しますか？再び活発になった商業銀行の貸し出しが新たな預金を生み出し、マネーサプライを拡大します。
• なぜヘイズはビットコインと金との比較を軽視するのですか？彼はビットコインの価格が相対的な資産のパフォーマンスよりも流動性条件によって動かされていると考えています。