Un rapporto della FDIC su tre banche fallite ha evidenziato che i depositanti legati al settore delle criptovalute e ai conti di deposito a garanzia attivi erano più propensi a trasferire i propri fondi durante le corse agli sportelli più intense della storia degli Stati Uniti. Lo studio ha rivelato che i depositi a garanzia attivi della Signature Bank sono diminuiti dell'88%.
Uno studio della FDIC collega le criptovalute alle corse agli sportelli più rapide della storia degli Stati Uniti
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Punti chiave
- Il personale della FDIC ha affermato che i depositanti associati al settore delle criptovalute e i titolari di conti di deposito a garanzia attivi erano più inclini a ritirare i propri fondi.
- L'esposizione non assicurata ha intensificato la pressione, con oltre il 99,5% dei saldi dei conti di deposito a garanzia attivi di Signature non assicurati.
- L'attività di bonifico ha mostrato la rapidità con cui i fondi mobili hanno lasciato le banche in difficoltà durante le corse agli sportelli del 2023.
I depositanti di asset digitali hanno agito più rapidamente durante le crisi bancarie
La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ha pubblicato la scorsa settimana un rapporto che descrive in dettaglio i flussi di depositi presso la Silicon Valley Bank (SVB), la Signature Bank (SBNY) e la First Republic Bank (FRB). Lo studio del personale ha affermato che i depositanti associati al settore delle risorse digitali, insieme ai depositanti con conti di garanzia attivi, erano più inclini a ritirare i propri fondi durante i fallimenti del 2023.
Signature Bank aveva depositi in conto di garanzia attivi che includevano fondi dei clienti in pool per società legate agli investimenti, comprese aziende che facilitano gli investimenti in asset digitali e società di tecnologia finanziaria di tipo "banking-as-a-service". I depositi in conto di garanzia attivi rappresentavano dal 13% al 15% dei depositi di SBNY prima della corsa agli sportelli. La FDIC ha spiegato che i titolari effettivi dei fondi in conto di garanzia attivi avevano molto probabilmente la capacità di spostare i fondi rapidamente.
Il presidente della FDIC, Travis Hill, ha dichiarato:
"Questo studio fornisce un resoconto molto dettagliato dei flussi di depositi durante le corse agli sportelli più rapide della storia degli Stati Uniti".
Nel 2023, SVB è fallita il 10 marzo dopo che i depositanti hanno iniziato a ritirare i propri fondi il 9 marzo. SBNY è fallita il 12 marzo dopo che le corse agli sportelli sono iniziate il 10 marzo. FRB è rimasta aperta in condizioni di stress fino al 1° maggio, quando le autorità di regolamentazione hanno chiuso la banca e JPMorgan Chase Bank l’ha acquisita. La FDIC ha collegato tutti e tre i fallimenti a corse agli sportelli su ampia scala.
I depositi in conto di garanzia attivi presso SBNY sono crollati dell’88% tra il 7 e il 17 marzo 2023. La categoria ha registrato un calo dell’83% in due giorni lavorativi, il calo percentuale più consistente tra le principali tipologie di depositi di SBNY. Anche la FRB deteneva depositi in conto di garanzia attivi legati a società di investimento, inclusi conti sweep e conti di gestione della liquidità. Tali saldi sono diminuiti del 52% nello stesso periodo.
I saldi dei depositi a garanzia attivi comportavano un rischio non assicurato
I ricercatori hanno stimato che praticamente tutti i depositi in conto di garanzia attivi non erano assicurati presso SBNY e FRB. Oltre il 99,5% dei depositi in conto di garanzia attivi di SBNY non era assicurato. Presso FRB, la quota non assicurata era del 99%. Tale esposizione ha collocato i saldi relativi alle risorse digitali e legati al fintech all’interno del più ampio schema di fuga dei depositi non assicurati tra le banche fallite.
I depositi non assicurati sono diminuiti del 68% presso SBNY, del 62% presso SVB e del 47% presso FRB tra il 7 e il 17 marzo 2023. Escludendo il deposito del consorzio da 30 miliardi di dollari presso FRB del 16 marzo, i depositi non assicurati di FRB sono diminuiti del 71%. I depositanti al dettaglio completamente assicurati generalmente non hanno effettuato prelievi in massa prima dei fallimenti, secondo quanto riportato nel comunicato della FDIC. Questa distinzione suggerisce come lo stato di assicurazione abbia influenzato il comportamento dei depositanti. La FDIC ha scritto:
"Anche i depositanti associati al settore delle risorse digitali e quelli con depositi in garanzia attivi erano più inclini a ritirare i propri fondi".
I bonifici bancari hanno rappresentato la maggior parte dei deflussi netti durante le corse agli sportelli. I depositanti di SBNY hanno presentato richieste di bonifici in uscita per 23,3 miliardi di dollari il 10 marzo 2023, con 2,2 miliardi di dollari rimasti incompleti quel giorno. Il 13 marzo, il sistema di bonifici della Signature Bridge Bank ha ricevuto e completato richieste di trasferimento in uscita per 19 miliardi di dollari. Il rapporto ha inquadrato tali trasferimenti all’interno di un modello di corsa agli sportelli più ampio, guidato da saldi mobili di grandi dimensioni.
