Il Tesoro degli Stati Uniti decide di abbandonare la proposta di regolamentazione sulla sorveglianza dei portafogli e dei mixer di criptovalute

Per quasi sei anni, una proposta di regolamento statunitense che minacciava un controllo più rigoroso ogni volta che le criptovalute venivano trasferite tra imprese regolamentate e portafogli in custodia autonoma è rimasta in sospeso a Washington. Ora è destinata a essere accantonata.

Il Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) sta ritirando formalmente quella proposta del 2020 insieme a un piano di ampia portata del 2023 incentrato sul mixing delle criptovalute, chiudendo due pratiche normative contro cui i difensori della privacy avevano lottato per anni. I ritiri sono stati depositati per la consultazione pubblica il 5 ottobre e la loro pubblicazione sul Federal Register era prevista per il 6 ottobre.

Il FinCEN mette fine alle proposte sulle criptovalute

Il primo ritiro annulla la proposta del FinCEN del 23 dicembre 2020 relativa a determinate transazioni che coinvolgono valute virtuali convertibili o asset digitali. Il piano avrebbe imposto nuovi obblighi di tenuta dei registri e di segnalazione alle banche e alle imprese di servizi monetari che gestiscono quelli che l’agenzia definiva portafogli “non ospitati”.

In sostanza, si tratta di portafogli in cui gli utenti controllano le proprie chiavi invece di affidarsi a un istituto finanziario regolamentato. Le transazioni superiori a 3.000 dollari che coinvolgono un portafoglio non ospitato o determinati portafogli ospitati all’estero avrebbero richiesto la tenuta dei registri e la verifica dell’identità del cliente da parte dell’istituto regolamentato. Le transazioni superiori a 10.000 dollari avrebbero comportato l’obbligo di segnalazione al FinCEN, comprese le informazioni sulle controparti.

La norma è stata oggetto di critiche quasi immediatamente. I detrattori hanno sostenuto che le imprese regolamentate avrebbero potuto essere costrette a identificare persone con cui non avevano alcun rapporto diretto, trasformando potenzialmente un normale indirizzo blockchain nell’inizio di un’indagine di conformità. Da allora la proposta è rimasta semplicemente in sospeso.

Viene eliminata anche una norma di ampia portata sui mixer

Il FinCEN sta ritirando separatamente la sua conclusione dell’ottobre 2023 e la misura speciale proposta mirata al mixing delle valute virtuali convertibili. Tale proposta dichiarava il mixing internazionale di criptovalute una categoria di transazioni che destano primaria preoccupazione in materia di riciclaggio di denaro ai sensi della sezione 311 del USA PATRIOT Act.

La sua definizione copriva un ambito straordinariamente ampio. Il “mixing di CVC” avrebbe potuto includere il raggruppamento di fondi, la suddivisione delle transazioni, l’uso di portafogli monouso, lo scambio di una criptovaluta con un’altra e l’introduzione di ritardi nelle transazioni. Un mixer avrebbe potuto essere una persona, un gruppo, un servizio, un programma, un codice, uno strumento o una funzione.

Gli istituti finanziari interessati avrebbero dovuto far fronte a obblighi più stringenti in materia di tenuta dei registri e rendicontazione, riguardanti nomi dei clienti, date di nascita, indirizzi, e-mail e altre informazioni identificative.

I critici hanno avvertito che la definizione rischiava di trascinare le normali tecniche di tutela della privacy in una rete di controllo normativo. Il ritiro da parte del FinCEN riconosce le preoccupazioni secondo cui la proposta avrebbe potuto ostacolare attività legittime e creare notevoli oneri di conformità, anche se l’agenzia sostiene che i criminali utilizzino tecniche di mixing per vanificare le indagini.

Il punto di vista di Washington sulla privacy delle criptovalute è cambiato

Questo dietrofront fa seguito a un cambiamento più ampio nell’approccio di Washington alla privacy delle risorse digitali. Il rapporto del luglio 2025 del Gruppo di lavoro presidenziale sui mercati delle risorse digitali ha sostenuto la possibilità per gli utenti legittimi di effettuare transazioni in modo privato su blockchain pubbliche e ha riconosciuto che i mixer possono servire a scopi legittimi di tutela della privacy.

Si tratta di una svolta significativa rispetto al clima politico che circondava le proposte originali. Il FinCEN afferma che continuerà a monitorare le attività di mixing per individuare casi di riciclaggio di denaro, finanziamento del terrorismo e altri rischi finanziari illeciti. In altre parole, la questione non è ancora del tutto chiusa. L’agenzia può tornare con un’altra proposta, ma il ritiro di questi procedimenti implica che dovrebbe avviare un nuovo processo normativo anziché limitarsi a rispolverare la vecchia documentazione.

L’autocustodia non è mai stata vietata

C’è una distinzione importante. Il FinCEN non sta abrogando un divieto esistente sull’autocustodia perché tale divieto non è mai esistito. Queste proposte non sono mai diventate norme definitive. «Quelle norme non sono mai diventate definitive», ha spiegato lunedì un account X. «Il loro ritiro elimina una minaccia di non conformità per la custodia autonoma e gli strumenti di privacy», ha aggiunto l’account. «La norma sui “portafogli non ospitati” è morta», ha scritto su X Neeraj K. Agrawal, responsabile della comunicazione di Coin Center. «Le due norme ritirate: “Portafoglio non ospitato” — che estendeva la sorveglianza di tipo bancario alle transazioni che coinvolgono portafogli personali — e “Crypto mixer” — che imponeva la segnalazione di un’enorme quantità di transazioni che coinvolgono strumenti di privacy per le criptovalute, trattando una corretta gestione dei dati come se fosse sospetta», ha proseguito il dirigente del Coin Center.

Gli obblighi esistenti previsti dal Bank Secrecy Act rimangono in vigore. Parallelamente, le banche e gli operatori di trasferimento di denaro continuano a operare nel rispetto dei requisiti antiriciclaggio (AML), delle norme sulla segnalazione di attività sospette e dei requisiti applicabili in materia di identificazione dei clienti. Le sanzioni amministrate dall’Office of Foreign Assets Control (OFAC) costituiscono un regime giuridico a sé stante.

Il cambiamento pratico è più semplice. Due livelli proposti di segnalazione delle criptovalute, uno risalente al 2020 e un altro al 2023, verranno formalmente accantonati nel 2026. Per i sostenitori dell’autocustodia, quel dettaglio procedurale è l’elemento decisivo. Una proposta rimasta in sospeso a Washington può sempre tornare alla ribalta. Una volta ritirata, il FinCEN dovrebbe redigerne un’altra.