L'ETF Canary XRP dichiara un portafoglio di 213 milioni di XRP per un valore di 305 milioni di dollari

L'ETF Canary XRP riporta un ampliamento delle partecipazioni

Canary Capital Group ha pubblicato le partecipazioni dell'ETF Canary XRP, che ammontano a 212,6 milioni di XRP, per un valore di circa 305 milioni di dollari, nel suo ultimo rapporto del 16 maggio. L'aggiornamento ha fatto seguito al modulo trimestrale 10-Q del trust, depositato presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti per il trimestre conclusosi il 31 marzo. Il documento descriveva in dettaglio le partecipazioni, le spese, le operazioni e la situazione finanziaria del fondo negoziato in borsa (ETF).

Le informazioni di fine trimestre hanno mostrato che il trust deteneva 197,2 milioni di XRP al 31 marzo, in aumento rispetto ai 175,6 milioni del 31 dicembre. Tale saldo era valutato a 264,9 milioni di dollari, in calo rispetto ai 323 milioni di dollari, poiché il calo del prezzo di XRP ha superato l'aumento del numero di token. Il documento ha classificato XRP come l'unico investimento del trust. Il documento afferma:

"Il trust è un veicolo di investimento passivo che non mira a generare rendimenti oltre al tracciamento del prezzo di XRP".

L'attività di creazione ha rappresentato la maggior parte degli afflussi di XRP nel primo trimestre. Il trust ha acquistato 16,5 milioni di XRP e ne ha ricevuti 5,6 milioni tramite creazioni in natura. Ha venduto 319.319 XRP per il rimborso delle quote e ha trasferito 225.061 XRP per pagare le commissioni dello sponsor. Nessun XRP è stato distribuito in natura per i rimborsi durante il trimestre.

La struttura del trust è incentrata sull'esposizione spot in XRP

Organizzato come un trust statutario del Delaware, l'ETF Canary XRP detiene XRP per gli azionisti attraverso una struttura esclusivamente spot. Canary Capital Group LLC funge da sponsor, mentre CSC Delaware Trust Company funge da trustee. Gli azionisti possiedono quote del trust, non diritti diretti su specifici XRP detenuti dai depositari.

L'attività del paniere lega l'offerta di quote del fondo ai flussi di XRP. Il trust crea e rimborsa quote in panieri da 10.000 quote. A seconda degli accordi con i partecipanti autorizzati, le transazioni possono essere regolate in contanti o in XRP. Il documento depositato non ha rivelato la presenza di derivati, leva finanziaria, esposizione sintetica in XRP, altre criptovalute, titoli o strumenti simili al contante.

Coinbase Custody Trust Company LLC e Bitgo Trust Company Inc. fungono da depositari di XRP. U.S. Bank Global Fund Services agisce in qualità di amministratore, agente di trasferimento e agente contabile. L'amministratore calcola il valore patrimoniale netto (NAV) ogni giorno lavorativo dopo le 16:00, ora della costa orientale. Il documento di registrazione rileva:

"Il trust acquista XRP al momento della creazione delle azioni e vende XRP al momento del rimborso delle azioni".

L'aggiornamento delle partecipazioni di maggio e la documentazione trimestrale mostrano complessivamente una posizione in XRP più ampia dopo la fine del trimestre. Il trust è rimasto concentrato su XRP spot, rendendo la custodia, l'attività del paniere e i movimenti di prezzo di XRP centrali nella sua esposizione riportata.