La strategia prevede una riduzione di 1,5 miliardi di dollari del debito convertibile e un aumento delle riserve di Bitcoin a 843.738 BTC

Strategy estingue 1,5 miliardi di dollari di debito con uno sconto dell'8% e aggiunge 24.869 Bitcoin

La società con sede a Tysons Corner, in Virginia, ha riacquistato un importo nominale complessivo di 1,5 miliardi di dollari delle proprie obbligazioni senior convertibili allo 0% con scadenza nel 2029 per circa 1,38 miliardi di dollari in contanti, con uno sconto dell'8% rispetto al valore nominale. La mossa ha ridotto le obbligazioni totali di Strategy relative alle obbligazioni convertibili da 8,2 miliardi di dollari a 6,7 miliardi di dollari.

Il riacquisto del debito ha generato un guadagno in BTC pari a 4.391 bitcoin e un guadagno in dollari pari a 333 milioni di dollari, calcolato al 22 maggio 2026. Tali cifre riflettono l'accrescimento per gli azionisti che Strategy monitora come suo principale indicatore di performance.

Oltre alla riduzione del debito, l'annuncio ha segnalato che Strategy ha emesso 2,0 miliardi di dollari di valore nozionale di azioni privilegiate perpetue a tasso variabile di serie A, con ticker STRC, e 84 milioni di dollari di azioni ordinarie di classe A nell'ambito dei suoi programmi di offerta "at-the-market". La società ha impiegato tali proventi per acquistare 24.869 bitcoin aggiuntivi. Ad oggi, Strategy detiene 843.738 bitcoin. Il valore del bitcoin per azione si attesta a 220.900 satoshi su base diluita ipotetica. La riserva in USD della società, istituita nel dicembre 2025 per sostenere i dividendi delle azioni privilegiate e il pagamento degli interessi sul debito, ammonta a 871 milioni di dollari a seguito delle operazioni. Il direttore finanziario Andrew Kang ha dichiarato che la società intende ricostituire tale saldo nel tempo utilizzando una combinazione di vendite di capitale digitale, credito digitale e azioni digitali.

Il fondatore e presidente esecutivo Michael Saylor ha dichiarato che le operazioni riflettono la flessibilità insita nella struttura patrimoniale della società. Strategy può finanziare le operazioni utilizzando liquidità, capitale proprio o strumenti di credito, offrendo al management diverse modalità per rispondere alle condizioni di mercato senza essere vincolati a un unico percorso. "Queste operazioni dimostrano l'opzionalità che abbiamo integrato nella struttura patrimoniale di Strategy e il nostro modello dinamico e multivariato di allocazione del capitale", ha scritto il fondatore della società.

Il presidente e CEO Phong Le ha fatto riferimento alla conference call sui risultati del primo trimestre 2026, in cui la società ha dichiarato che avrebbe gestito il debito convertibile e utilizzato tutti gli strumenti di capitale disponibili, comprese le vendite selettive di bitcoin. Il riacquisto del debito, ha affermato Le, riflette tale approccio dichiarato.

Da inizio anno, Strategy ha raggiunto un rendimento in BTC del 13,3%, un guadagno in BTC di 89.378 BTC e un guadagno in dollari in BTC di 6,8 miliardi di dollari. Le operazioni hanno riguardato il periodo dall'11 al 25 maggio 2026 e hanno attinto alle riserve di liquidità accumulate attraverso precedenti attività sui mercati dei capitali.

Strategy continua a classificare le distribuzioni di azioni privilegiate come restituzione di capitale non tassabile ai fini dell'imposta federale sul reddito degli Stati Uniti. La società ha dichiarato di non prevedere di generare utili e profitti accumulati nell'anno in corso o nel prossimo futuro, pur avvertendo che le sue previsioni fiscali potrebbero cambiare.