La Banca centrale sudafricana appoggia Payshap sul progetto del rand digitale, mentre Cassim punta ai pagamenti in tempo reale

I test sul rand digitale evidenziano compromessi tra privacy e velocità

La South African Reserve Bank (SARB) non ha un'esigenza impellente di lanciare immediatamente una versione digitale della propria valuta, ha affermato un alto funzionario, citando significativi compromessi di progettazione e una priorità maggiore nell'aggiornamento dell'infrastruttura di pagamento sottostante della nazione.

Sebbene una valuta digitale della banca centrale (CBDC) sia tecnicamente fattibile, l'attenzione immediata deve rimanere sul rendere le transazioni quotidiane più veloci ed economiche per i cittadini attraverso i sistemi esistenti, avrebbe affermato il vice governatore della Banca Centrale Rashad Cassim in un recente discorso al Gordon Institute of Business Science.

La posizione cauta della banca centrale arriva nonostante la crescente pressione esercitata dalle innovazioni del settore privato, come le stablecoin, che secondo alcuni economisti potrebbero minacciare la sovranità monetaria del Sudafrica se non controllate.

La SARB ha dedicato anni alla ricerca sul rand digitale. Nel 2018 ha lanciato il Progetto Khokha per testare la tecnologia dei registri distribuiti (DLT) — la tecnologia decentralizzata alla base delle criptovalute — seguito dal Progetto Khokha 2 per sperimentare valute digitali all’ingrosso e token delle banche commerciali.

Sebbene i test abbiano dimostrato che un rand digitale è in grado di trasferire e regolare con successo il denaro, hanno anche messo in luce profonde sfide operative. “Mantenere la riservatezza delle transazioni è possibile, ma complica la progettazione e rallenta il sistema”, ha affermato Cassim, sottolineando che la protezione della privacy degli utenti va a discapito diretto dell’efficienza di compensazione.

Cassim ha inoltre evidenziato gli ostacoli legali e tecnici, affermando che le reti decentralizzate non dispongono di una chiarezza giuridica automatica su quando un pagamento è considerato “definitivo” e non si sincronizzano naturalmente con le reti finanziarie tradizionali. “I sistemi DLT non interagiscono automaticamente con le infrastrutture di pagamento esistenti”, ha affermato Cassim.

Migliorare prima le "tubature"

Invece della CBDC, la banca centrale sta dando priorità alla modernizzazione di ciò che Cassim ha definito "l'impianto idraulico del sistema finanziario", ovvero le infrastrutture dei mercati finanziari che instradano silenziosamente il denaro dietro le quinte.

Sebbene il Sudafrica abbia storicamente superato i suoi pari nei pagamenti bancari all'ingrosso su larga scala, Cassim ha riconosciuto che il Paese è rimasto indietro nei pagamenti al dettaglio veloci e in tempo reale per i consumatori abituali.

La banca sta cercando attivamente di colmare questo divario attraverso Payshap, un servizio di pagamento digitale in tempo reale, e assumendo il controllo della camera di compensazione Bankserv Africa per istituire un'utenza di pagamento denominata Payinc. “L’esigenza impellente è quella di modernizzare il sistema di pagamento per offrire a ogni sudafricano pagamenti digitali veloci, semplici e sicuri”, ha affermato Cassim.

La decisione di sospendere il rand digitale comporta dei rischi. Poiché gli enti privati guidano sempre più l’innovazione finanziaria e promuovono la finanza decentralizzata, la banca centrale deve affrontare una battaglia per mantenere il controllo sull’offerta di moneta. Alcuni analisti avvertono che il ritmo più lento del governo potrebbe ritorcersi contro. Dawie Roodt, capo economista dell’Efficient Group, ha avvertito che le normative sudafricane in materia di cambio non riescono a stare al passo con la tecnologia finanziaria. Senza normative moderne o un’alternativa digitale sostenuta dallo Stato, Roodt ha avvertito che i cittadini potrebbero alla fine abbandonare completamente il sistema finanziario tradizionale a favore di stablecoin private.

Un simile cambiamento rappresenta una minaccia diretta al mandato primario della Banca Centrale: controllare l’offerta di moneta e proteggere il valore del rand. Se i cittadini aggirano la valuta nazionale, l’autorità della banca centrale viene di fatto erosa — una realtà che ha portato a richieste persistenti da parte di alcuni settori per un rand digitale.

Per ora, la Banca Centrale punta sul fatto che il potenziamento delle infrastrutture attuali sarà sufficiente a tenere a bada le alternative private, lasciando il rand digitale in un cassetto fino a quando i compromessi tecnologici e legali non potranno essere giustificati.