Il delisting di emergenza di JELLY da parte di Hyperliquid salva 240 milioni di dollari ma suscita una reazione negativa sulla centralizzazione

Hyperliquid Rimuove JELLY Dal Listino a Causa di Sospetta Manipolazione del Mercato

Hyperliquid, un protocollo di scambio decentralizzato (DEX) che opera sulla sua blockchain di layer uno (L1) proprietaria, ha rimosso mercoledì il token JELLY dal trading dopo aver rilevato attività di mercato sospette. Il gruppo di validatori della piattaforma è intervenuto per stabilire forzatamente il valore di JELLY a $0,0095, significativamente al di sotto del suo picco di $0,16004, per mitigare ulteriori danni finanziari.

JELLY, un token basato su Solana legato a un’app di condivisione video, era aumentato del 230% in meno di un’ora, alimentato da quella che gli investigatori sospettano fosse una manipolazione coordinata. L’incidente è iniziato quando un trader ha aperto una posizione corta di 430 milioni di JELLY, rimosso il proprio margine e innescato liquidazioni per 4,5 milioni di dollari. Il tesoro di Hyperliquid ha automaticamente assorbito la posizione, risultando in una perdita non realizzata di 10,63 milioni di dollari.

Se il prezzo di JELLY avesse raggiunto $0,17, il protocollo avrebbe affrontato una potenziale liquidazione di 240 milioni di dollari, mettendo a rischio la sua pool di liquidità. I 16 validatori di Hyperliquid, responsabili della governance del network, hanno votato all’unanimità per rimuovere JELLY dal listino e limitare i rimborsi agli utenti non segnalati. La Hyper Foundation, il braccio no-profit della piattaforma, compenserà i trader idonei in base ai dati onchain, escludendo gli indirizzi legati alla manipolazione.

“Dopo aver trovato prove di attività di mercato sospette, il gruppo di validatori si è riunito e ha votato per rimuovere i perps di JELLY,” ha spiegato Hyperliquid sulla piattaforma sociale X. “Tutti gli utenti, tranne quelli con indirizzi segnalati, saranno risarciti attraverso la Hyper Foundation. Questo avverrà automaticamente nei prossimi giorni in base ai dati onchain. Non è necessario aprire un ticket. La metodologia sarà dettagliata in un successivo annuncio.”

Gli utenti segnalati, incluso il sospetto account del whale, non riceveranno rimborsi. La controversia ha riacceso i dibattiti sulla decentralizzazione nella DeFi. I critici, incluso il co-fondatore di Bitmex Arthur Hayes, sostengono che le azioni dei validatori di Hyperliquid assomigliano a un controllo centralizzato, minando l’etica decentralizzata della piattaforma. Il token HYPE di Hyperliquid, già in calo del 40% dal suo picco del 2024, affronta una rinnovata volatilità a seguito della vicenda.

La pool di liquidità di Hyperliquid ha riportato un guadagno netto di 700.000 dollari dopo l’incidente, segnalando una resilienza a breve termine. Tuttavia, l’evento evidenzia le vulnerabilità nella gestione di asset volatili a bassa capitalizzazione di mercato e nel trading ad alta leva. “HYPE non può gestire il JELLY,” ha scritto Hayes su X. “Smettiamo di fingere che Hyperliquid sia decentralizzato. E poi smettiamo di fingere che ai trader importi qualcosa. Scommetto che HYPE tornerà presto al punto di partenza perché i degens continueranno a comportarsi da degens.”

“Hyperliquid potrebbe essere sulla buona strada per diventare FTX 2.0,” ha sottolineato su X il CEO di Bitget, Gracy Chen. “Il modo in cui ha gestito l’incidente JELLY è stato immaturo, non etico e non professionale, causando perdite agli utenti e sollevando seri dubbi sulla sua integrità. Nonostante si presenti come uno scambio decentralizzato innovativo con una visione audace, Hyperliquid opera più come un CEX offshore senza KYC/AML, facilitando flussi illeciti e attori malintenzionati.”

Chen ha aggiunto:

La decisione di chiudere il mercato JELLY e forzare la chiusura delle posizioni a un prezzo favorevole stabilisce un precedente pericoloso. La fiducia—non il capitale—è la base di qualsiasi scambio (sia CEX che DEX), e una volta persa, è quasi impossibile da recuperare.

La rimozione del listino di JELLY evidenzia l’equilibrio delicato che le piattaforme DeFi devono raggiungere tra protezione degli utenti e decentralizzazione. Mentre la risposta rapida di Hyperliquid ha evitato un collasso sistemico, l’incidente serve da monito per la governance e la gestione del rischio nella finanza decentralizzata. I rimborsi dovrebbero concludersi entro pochi giorni.