Incidente Datavault AI-Biconomy: allerta investitori Bitcoin Treasury

Il 26 ottobre, la società tecnologica Datavault AI ha reso noto di non essere riuscita a prelevare bitcoin dall’exchange di criptovalute Biconomy sin da giugno 2026. Il giorno successivo, il prezzo delle azioni della società è crollato di circa il 50% e non si è ancora ripreso, con la sua capitalizzazione di mercato che ora si aggira intorno ai 65 milioni di dollari. Il documento depositato non spiega perché il prelievo sia fallito, e né Datavault né Biconomy hanno rilasciato altre dichiarazioni pubbliche in merito.

Trasferimenti interni off-chain

Il motto «se non hai le chiavi, non hai le monete» accompagna ogni fase del percorso di questi bitcoin, a partire dal settembre 2025, quando la società biofarmaceutica Scilex ha accettato di acquistare azioni Datavault e un warrant prefinanziato per 150 milioni di dollari pagati in bitcoin. Scilex ha ottenuto quei bitcoin direttamente da Biconomy: due giorni prima, Scilex aveva accettato di vendere a Biconomy azioni della propria controllata Semnur per un valore di 200 milioni di dollari in cambio di bitcoin. Scilex ha successivamente dichiarato di aver utilizzato 150 milioni di dollari di quei bitcoin per acquistare le azioni di Datavault. Scilex ha inoltre firmato un protocollo d’intesa con Biconomy per collaborare sulle strategie relative alle criptovalute e alla gestione della tesoreria. Datavault sostiene che 1.309 BTC siano stati inviati al proprio portafoglio Biconomy tramite un trasferimento off-chain. Ciò significa che il trasferimento è avvenuto internamente all’exchange, senza alcuna registrazione sulla blockchain di Bitcoin. Datavault non ha mai avuto in possesso le chiavi private di questi bitcoin. Secondo la società, tra settembre 2025 e gennaio 2026, ha restituito 491,431 BTC a Scilex, sempre tramite trasferimento off-chain. Rimangono quindi circa 817,6 BTC, per un valore di circa 66 milioni di dollari ai prezzi attuali, nel conto a cui dichiara di non poter accedere. Secondo la prova delle riserve autodichiarata da Biconomy, al momento della stesura di questo articolo l’exchange deteneva 197 milioni di dollari in cripto-asset, con i BTC che costituivano il 73% delle sue riserve.

Poiché Datavault non è riuscita a dimostrare di controllare i BTC, i bitcoin non avrebbero dovuto essere riconosciuti come attività nel proprio bilancio secondo i principi contabili applicabili. La società afferma ora di dover correggere di conseguenza i propri bilanci e ha invitato gli investitori a non fare affidamento sui suoi quattro bilanci più recenti.

Da investitore a debitore

Ora, in base al trattamento contabile rivisto, Scilex, il principale investitore di Datavault, viene considerato un debitore nei confronti di Datavault. Tuttavia, Datavault afferma di non essere certa di riuscire a recuperare tale somma. Al 30 giugno, Scilex doveva già a Datavault 8,8 milioni di dollari su un canone di licenza di 10 milioni, mentre Vivasor, affiliata di Scilex, doveva 15 milioni di dollari su un canone di 20 milioni.

Nel frattempo, sebbene il prelievo di BTC fosse bloccato da giugno, Datavault continuava a presentare i bitcoin come risorsa per il pagamento delle fatture nella sua relazione trimestrale di agosto. Nello stesso periodo, la società stava inoltre promuovendo il lancio della propria meme coin su Biconomy.

Rischi per le società e gli investitori

In ogni caso, sebbene diverse domande su questa vicenda rimangano senza risposta, il punto chiave è chiaro: l’impossibilità per un’azienda di accedere ai propri bitcoin può danneggiare gli investitori.

Secondo Bitcointreasuries.net, 201 società quotate in borsa detengono nei propri bilanci 1,296 milioni di BTC, per un valore di 105 miliardi di dollari. Tuttavia, nemmeno Strategy, che detiene il 65% di tale totale, pubblica prove delle proprie riserve né gli indirizzi dei propri wallet. Sono invece gli analisti on-chain, come Arkham, a cercare di identificare autonomamente tali indirizzi.

Nel 2025, il cofondatore Michael Saylor ha affermato che la pubblicazione degli indirizzi dei wallet comporterebbe rischi operativi e di sicurezza e che rendere pubblici i movimenti di bitcoin di Strategy potrebbe spaventare i trader. Gli investitori di Strategy devono quindi fidarsi del fatto che la società possa accedere ai propri bitcoin, che custodisce presso depositari regolamentati senza pubblicarne l’elenco completo. Coinbase ha confermato di essere uno di questi depositari, mentre Arkham afferma di aver ricondotto parte delle partecipazioni a Fidelity. La stessa necessità di fiducia vale per altre società quotate in borsa che non rendono pienamente note le proprie partecipazioni in bitcoin.

Scegli il tuo livello di fiducia

Al contrario, Metaplanet e Twenty One Capital hanno pubblicato i propri indirizzi di detenzione di BTC, consentendo agli investitori di verificare le loro riserve sulla blockchain. Tuttavia, entrambe le società dipendono anche da terze parti poiché utilizzano depositari per conservare i propri BTC.

Nel frattempo, Block, l’azienda del sostenitore del Bitcoin Jack Dorsey, ha lanciato ad aprile un dashboard on-chain di prova delle riserve, che copre sia la propria tesoreria aziendale sia i bitcoin detenuti per i clienti di Cash App e Square. A settembre, Block ha presentato domanda all’Ufficio del Controllore della Valuta degli Stati Uniti per ottenere una licenza bancaria nazionale di fiducia, che le consentirebbe di custodire bitcoin e stablecoin sotto la supervisione federale. Pertanto, gli investitori in riserve di bitcoin possono decidere quale livello di fiducia ritengono adeguato al momento di scegliere una società in cui investire.

Bitcoin.com News ha contattato Datavault AI, Biconomy e Scilex per un commento e aggiornerà questo articolo qualora dovessero rispondere.