Mercoledì i flussi degli ETF sulle criptovalute statunitensi sono tornati bruscamente in territorio negativo, con i fondi su bitcoin ed ether che hanno registrato un deflusso complessivo di 390,97 milioni di dollari. Questa inversione di tendenza ha azzerato il miglioramento registrato martedì e ha portato le due principali categorie di ETF a un deflusso complessivo di circa 341 milioni di dollari nella settimana in corso.
ETF Bitcoin ed Ether perdono 391 milioni, finisce il rimbalzo
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Gli ETF su bitcoin perdono 261 milioni di dollari mentre Fidelity e BlackRock invertono la rotta
Il rimbalzo istituzionale di martedì è durato meno di un giorno. Mercoledì gli ETF su bitcoin hanno perso 261,46 milioni di dollari, con le vendite concentrate proprio sugli stessi fondi che avevano trainato la ripresa della sessione precedente.
L’FBTC di Fidelity ha perso 152,73 milioni di dollari dopo aver attirato 103,06 milioni di dollari martedì. L’IBIT di BlackRock ha perso altri 110,94 milioni di dollari, invertendo il precedente afflusso di 65,89 milioni di dollari. Il BITB di Bitwise ha registrato l’unico dato positivo, pari a 2,22 milioni di dollari. Il valore degli scambi è salito a 2,29 miliardi di dollari tra i fondi in bitcoin, mentre il patrimonio netto è sceso a 104,83 miliardi di dollari.
La rapidità di questa inversione di tendenza offre un'indicazione utile sulla fiducia degli investitori istituzionali. Gli investitori rimangono disposti a rientrare nel mercato del bitcoin, ma tali allocazioni si stanno dimostrando sensibili ai cambiamenti di sentiment. Gli ETF sul bitcoin hanno ora registrato un calo di circa 151 milioni di dollari nelle prime tre sessioni della settimana.
Per quanto riguarda il prezzo del bitcoin, ciò fa sì che la domanda degli ETF appaia meno come un supporto stabile e più come una fonte attiva di posizionamento bidirezionale.
La ripresa in un giorno di Ether si rivela fragile
Gli ETF su Ether hanno seguito un andamento simile. L’afflusso di 24,84 milioni di dollari registrato martedì ha posto fine a 10 sessioni consecutive di prelievi. Mercoledì si è registrato un deflusso di 129,51 milioni di dollari, che ha rapidamente ripristinato la tendenza dominante.
L’ETHA di Blackrock ha perso 109,83 milioni di dollari, mentre l’Ether Mini Trust di Grayscale ha registrato un deflusso di 18,76 milioni di dollari e l’EZET di Franklin ha registrato un prelievo più contenuto pari a 919.290 dollari. L’attività di trading sui prodotti ETH ha raggiunto gli 866,09 milioni di dollari, con il patrimonio netto sceso a 15,20 miliardi di dollari. I fondi Ether hanno perso circa 190 milioni di dollari solo questa settimana. La breve sessione positiva non ha fornito prove sufficienti che il più ampio ciclo di riduzione del rischio da parte degli investitori istituzionali sia terminato.
Solana e HYPE mostrano una riduzione del rischio più ampia
La pressione è rimasta evidente anche più in basso nella curva di rischio delle criptovalute. Gli ETF su Solana hanno perso 1,29 milioni di dollari attraverso il BSOL di Bitwise, estendendo la loro serie di deflussi a otto sessioni consecutive. Il patrimonio netto è sceso a 1,66 miliardi di dollari.
La durata di questa serie è significativa. Solana è entrata nel mese di ottobre dopo mesi di domanda istituzionale resiliente. I prelievi persistenti suggeriscono ora che un’esposizione con beta più elevato rimanga difficile da sostenere nell’attuale contesto. Anche gli ETF HYPE hanno mostrato una debolezza insolitamente diffusa. Tutti e tre i prodotti attivi hanno registrato deflussi: il BHYP di Bitwise ha perso 1,82 milioni di dollari, l’HYPG di Grayscale ha perso 1,73 milioni di dollari e il THYP di 21Shares ha perso 1,40 milioni di dollari. La categoria ha chiuso con rimborsi netti pari a 4,95 milioni di dollari.
XRP ha fornito un piccolo contrappeso, attirando 740.410 dollari attraverso il fondo di Bitwise.
Zcash trova finalmente un acquirente
Zcash ha fornito uno dei pochi segnali positivi di mercoledì. Lo ZCSH di Grayscale ha attirato 3,68 milioni di dollari, il suo primo afflusso dall’inizio del ciclo di rimborsi a fine settembre. Il patrimonio netto ha chiuso a 644,52 milioni di dollari.
L’afflusso è modesto rispetto al calo del patrimonio che ZCSH ha subito a causa del recente crollo del prezzo di ZEC — in ribasso di quasi il 22% nelle ultime due settimane — sebbene possa indicare che le valutazioni più basse stiano iniziando ad attrarre acquirenti selettivi.
Il quadro generale dei flussi rimane difensivo. Martedì si è visto che gli investitori sono pronti ad acquistare sui ribassi di bitcoin ed ether. Mercoledì si è visto quanto rapidamente quel capitale possa invertire la rotta. Per il resto della settimana, la durata del prossimo afflusso conta più dell’entità di una singola sessione positiva. [bn_articl}seclecr
Questo articolo è stato tradotto dall'inglese tramite IA. La versione originale in inglese è la fonte autorevole; le traduzioni automatiche possono contenere imprecisioni, in particolare nella terminologia legale e normativa.
