Bitcoin entra nella zona di pericolo poiché i detentori a medio termine diventano improduttivi in massa

Bitcoin supera la soglia di mercato ribassista mentre un gruppo chiave di detentori cade in perdita

Una nuova valutazione di mercato segnala un rischio al ribasso elevato mentre bitcoin entra in una fase vulnerabile. La società di analisi blockchain Cryptoquant ha condiviso un’analisi il 2 febbraio indicando che bitcoin potrebbe entrare in una zona di pericolo poiché i detentori a medio termine diventano complessivamente non redditizi sulla base dei prezzi realizzati e del comportamento dell’offerta.

L’analisi si concentra sulle dinamiche del prezzo realizzato e sul comportamento della fascia di età UTXO di 12–18 mesi, un gruppo spesso associato alla stabilità e convinzione ciclica. I dati del grafico mostrano bitcoin in negoziazione vicino a $81,700 rimanendo al di sotto del prezzo realizzato delle monete detenute più a lungo, un livello che ha mostrato una tendenza al rialzo verso la metà della gamma di $80,000 e ha collocato gran parte di questo gruppo al di sotto del loro costo aggregato nello stesso momento. Storicamente, questo prezzo realizzato ha agito come un punto di svolta strutturale, e l’analisi sottolinea l’importanza della posizione attuale, affermando:

“Storicamente, quando il prezzo infrange e si mantiene al di sotto di questo costo base, il comportamento del mercato transita da normali correzioni a regimi ribassisti strutturali, non ritiri a breve termine.”

Il primo grafico incluso nell’analisi illustra più cicli precedenti in cui periodi prolungati sotto il prezzo realizzato si allineavano con discese prolungate piuttosto che brevi ritirate, rafforzando il suo ruolo come base di costo critica.

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Ulteriori approfondimenti provengono dal secondo grafico, che traccia il bilancio dei detentori di 12–18 mesi insieme a una media mobile di 365 giorni. I dati mostrano che questo gruppo controlla ancora una quota sostanziale dell’offerta in circolazione, con bilanci storicamente compresi tra circa 1,6 milioni e oltre 3 milioni di bitcoin. Mentre il cambiamento di bilancio a 30 giorni rimane positivo, l’inclinazione dell’accumulazione si è appiattita, indicando che la pressione d’acquisto da parte dei detentori a medio termine sta diminuendo.

L’analisi caratterizza questo cambiamento, osservando:

“Questo rallentamento è critico: segnala un indebolimento della convinzione marginale piuttosto che un’acquisto aggressivo. Nei cicli precedenti, questo schema ha spesso preceduto fasi di distribuzione più ampia.”

Allo stesso tempo, il prezzo realizzato stesso rimane relativamente stabile, rafforzando il suo ruolo come resistenza superiore quando il prezzo spot scende sotto di esso e i rally incontrano pressione di vendita da parte dei detentori che cercano uscite a pareggio.

Da una prospettiva ciclica più ampia, il rapporto conclude, “Da una prospettiva ciclica, la combinazione di prezzo al di sotto del costo realizzato, redditività non realizzata negativa e crescita del bilancio in rallentamento si è storicamente allineata con fasi ribassiste estese. Fino a quando Bitcoin non riguadagna questo livello di prezzo con rinnovata momentum di accumulazione, la struttura di mercato continua a favorire consolidamento, rimbalzi fragili e rischio al ribasso elevato piuttosto che una ripresa confermata.” Insieme, i segnali di prezzo e offerta suggeriscono che bitcoin è entrato in una zona di pericolo definita da perdite diffuse a medio termine piuttosto che una breve ritirata.

FAQ 🧭

• Perché si considera che bitcoin stia entrando in una zona di pericolo per gli investitori?
  Bitcoin è sceso al di sotto del prezzo realizzato dei principali detentori a medio termine, una condizione che storicamente segnala fasi ribassiste strutturali piuttosto che correzioni a breve termine.
• Che ruolo giocano i detentori di bitcoin di 12–18 mesi nella stabilità del mercato?
  Questo gruppo rappresenta tipicamente capitale di forte convinzione, e quando il loro costo aggregato diventa non redditizio, spesso precede discese prolungate e un supporto di prezzo più debole.
• In che modo il rallentamento dell’accumulazione da parte dei detentori a medio termine influisce sulle prospettive di bitcoin?
  L’appiattimento della crescita dei bilanci suggerisce un indebolimento della convinzione e una riduzione degli acquisti a ribasso, un modello che ha storicamente portato a una distribuzione più ampia e pressione al ribasso.
• Cosa dovrebbero osservare gli investitori per confermare una ripresa di bitcoin?
  È necessario un recupero sostenuto del prezzo realizzato con rinnovato momentum di accumulazione per spostare la struttura di mercato lontano dal consolidamento e dal rischio al ribasso elevato.