Wall Street Anjlok Tajam dan Bitcoin Merosot Drastis Setelah Iran Menembak Jatuh Helikopter Militer AS

Pasar Terpuruk

Indeks Nasdaq Composite merosot 844 poin, turun ke level 25.085, penurunan tertajam dalam satu sesi sejak aksi jual brutal pekan lalu. S&P 500 kehilangan 146 poin dan ditutup di 7.259, sementara Dow Jones Industrial Average merosot 490 poin ke 50.295. Indeks Komposit NYSE turun 79 poin menjadi 23.145. Kenaikan di awal sesi menguap dengan cepat seiring dengan kembali munculnya tekanan jual di sektor kecerdasan buatan (AI), semikonduktor, dan perusahaan teknologi berkapitalisasi besar.

Saham-saham yang mengalami penurunan antara lain Nvidia, Broadcom, Microsoft, Amazon, AMD, Oracle, dan Apple. Apple menghadapi tekanan tambahan dari laporan bahwa fitur AI Siri yang baru menghadapi hambatan regulasi di Uni Eropa terkait kekhawatiran antitrust.

Konteks Minggu Ini

Penurunan pada hari Selasa terjadi setelah aksi jual yang tajam pada Jumat lalu ketika Nasdaq mencatat penurunan harian terburuknya sejak April 2025, merosot sekitar 4,2%. S&P 500 mencatat sesi terburuknya sejak Oktober pada hari yang sama. Senin membawa pemulihan sebagian, dengan Nasdaq naik sekitar 0,86% dan S&P 500 naik sekitar 0,3% berkat stabilisasi saham semikonduktor. Pembalikan pada hari Selasa menghapus kenaikan tersebut dan bahkan lebih.

Mengapa Saham Terus Merosot

Beberapa faktor yang saling terkait mendorong penurunan ini:

• Penyesuaian kebijakan Fed: Laporan ketenagakerjaan bulan Mei menunjukkan penambahan 172.000 lapangan kerja, jauh di atas konsensus, dengan tingkat pengangguran sebesar 4,3%. Data tersebut secara signifikan mengurangi ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve dalam waktu dekat. Imbal hasil Treasury AS 10 tahun naik ke 4,54%, mendekati level tertinggi dalam satu tahun, menambah tekanan pada saham-saham pertumbuhan dengan valuasi yang tinggi.
• Aksi ambil untung di sektor AI: Setelah reli kuat selama beberapa bulan di sektor chip, infrastruktur pusat data, dan perangkat lunak AI, skeptisisme meningkat bahwa sebagian pergerakan tersebut melampaui fundamental. Investor mempertanyakan keberlanjutan margin dan apakah valuasi saat ini sepenuhnya memperhitungkan risiko kebijakan dan geopolitik.
• Kekhawatiran valuasi: Ahli strategi Bank of America, termasuk Michael Hartnett, telah menandai beberapa sinyal bearish di seluruh metrik sentimen, valuasi, dan makro, serta menyarankan klien untuk mempertimbangkan mengambil keuntungan dari posisi ekuitas AS secara luas menjelang skenario koreksi musim panas yang potensial. Deutsche Bank secara terpisah mencatat bahwa kecepatan reli S&P 500 pada bulan April hingga Mei, sekitar 16% dalam dua bulan, secara historis jarang terjadi di luar pemulihan resesi.

Postingan Gencatan Senjata Trump Berubah Menjadi Eskalasi

Pasar sempat stabil sebentar pada Selasa pagi setelah Presiden Donald Trump memposting di Truth Social bahwa baik Israel maupun Iran sedang mengejar gencatan senjata segera, dengan "negosiasi akhir tentang perdamaian sedang berlangsung." Harga minyak merespons tajam, dengan WTI turun lebih dari 3% dan minyak Brent turun di bawah $92 per barel karena harapan de-eskalasi.

Optimisme itu sirna dalam waktu kurang dari satu jam. Pada pukul 12:38 siang ET, Trump memposting pembaruan kedua di Truth Social yang mengungkapkan eskalasi dramatis: Iran telah menembak jatuh helikopter Apache AS yang sedang berpatroli di Selat Hormuz semalam, dengan dua pilot di dalamnya, keduanya dilaporkan selamat. "Amerika Serikat harus, demi kepentingan yang mendesak, menanggapi serangan ini," tulis Trump. Pasar langsung merespons berita tersebut.

Nasdaq memperpanjang penurunannya menjadi 844 poin, S&P 500 turun 146 poin, dan Dow merosot hampir 490 poin. Bitcoin, yang sebelumnya diperdagangkan di sekitar $63.000, anjlok tajam ke $60.718 di Bitstamp, melanjutkan penurunan berbulan-bulan dari rekor tertinggi sepanjang masa $126.272 yang dicapai pada Oktober 2025. Insiden Selat Hormuz kembali memicu kekhawatiran atas gangguan pasokan minyak dan keterlibatan militer AS di Timur Tengah, menghapus segala kelegaan yang sempat diberikan oleh pembicaraan gencatan senjata sebelumnya.

Apa yang Akan Terjadi

Laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) pada hari Rabu akan diawasi dengan cermat untuk mencari sinyal tentang bagaimana guncangan energi di Timur Tengah memengaruhi inflasi yang sudah tinggi. Ketua Federal Reserve yang baru, Kevin Warsh, akan menghadapi rapat kebijakan pertamanya minggu depan dengan latar belakang pertumbuhan lapangan kerja yang kuat, meningkatnya lowongan pekerjaan, dan tekanan upah. Setiap perkembangan militer lebih lanjut yang melibatkan Selat Hormuz dapat mempercepat kekhawatiran pasokan minyak dan memberikan tekanan tambahan pada pasar ekuitas dan kripto.

Blackrock: Ubah Segalanya

Dalam komentar mingguan terbarunya, Blackrock Investment Institute berargumen bahwa asumsi konstruksi portofolio tradisional tidak lagi berlaku dalam lingkungan saat ini.

"Anchor makro yang diandalkan investor, seperti ekspektasi inflasi yang stabil, telah hilang, artinya penilaian struktural perlu diperbarui lebih sering," tulis Blackrock. Perusahaan tersebut mencatat bahwa pangsa sektor teknologi informasi dalam indeks saham MSCI AS dan penerbitan obligasi berrating investasi telah lebih dari dua kali lipat sejak peluncuran ChatGPT pada 2022, menyoroti betapa mendalamnya kekuatan besar AI telah mengubah pasar modal. Pesan inti Blackrock: Perlakukan semua keputusan alokasi aset sebagai keputusan aktif, bangun portofolio berdasarkan eksposur dan keyakinan, dan hentikan ketergantungan pada label kelas aset tradisional sebagai panduan.

Pergerakan pasar pada hari Selasa memperkuat argumen mereka.