Pompliano: ETF Bitcoin Lebih Aman daripada Dompet Perangkat Keras

"Mengoptimalkan Keamanan"

Investor dan pembawa acara podcast ini menyampaikan pandangannya ketika ditanya bagaimana seseorang sebaiknya menyimpan bitcoin dalam jumlah yang signifikan. Pompliano tidak merekomendasikan perangkat penyimpanan dingin yang telah dipromosikan oleh para pengguna bitcoin selama bertahun-tahun, melainkan menyatakan:

"Jika Anda hanya mengutamakan keamanan, mungkin ETF adalah pilihan paling aman bagi orang-orang."

Sebagai pendukung BTC sejak lama, pernyataan tersebut sangat bertentangan dengan etos "bukan kunci Anda, bukan koin Anda" yang telah menjadi mantra komunitas bitcoin sejak awal.

Solusi penyimpanan mandiri memungkinkan pemilik menyimpan kunci pribadi yang mengontrol dana mereka, tetapi ETF menyerahkan kunci tersebut kepada penyimpanan yang diatur dan memberikan investor saham pialang sebagai gantinya.

Beberapa Minggu yang Buruk bagi Dompet Perangkat Keras

Waktunya tidak dipilih secara acak, karena dalam sebulan terakhir saja, beberapa produsen dompet hardware telah menghadapi berbagai masalah keamanan. Trezor, misalnya, memperingatkan pelanggan tentang adanya implan hardware berbahaya yang ditemukan di dalam Safe 5 yang dibeli dari mantan reseller, sebuah kasus yang terkait dengan skandal keamanan Ledger senilai $93 juta yang melibatkan distributor yang sama.

Demikian pula, Keystone menyatakan akan memusnahkan total 18.835 dompet hardware setelah penyerang mencuri kunci yang digunakan untuk memverifikasi keaslian perangkatnya. Pembuat Passport, Foundation, juga mengungkap adanya kebocoran data pelanggan.

Faktanya, kebocoran data pembeli juga telah menimbulkan risiko fisik yang serius, dengan investor Evan Luthra baru-baru ini menceritakan bagaimana lima pria bertopeng memaksa masuk ke dalam mobilnya di Oxford. Mereka kemudian menyerangnya dan mengambil kripto senilai lebih dari $2 juta (semuanya dalam rentang waktu hanya 30 menit).

Kasus Terhadap Pompliano

ETF memiliki masalah konsentrasi tersendiri karena tak lama setelah peretasan senilai $6,3 miliar di Binance, pendiri Onekey, Yishi Wang, memperingatkan bahwa peretas Korea Utara dapat menargetkan iShares Bitcoin Trust (IBIT) milik Blackrock selanjutnya. Dia mencatat bahwa dana tersebut menyimpan sekitar 815.000 BTC dengan Coinbase sebagai satu-satunya penyimpan, dan ia menyebut hal itu sebagai titik kegagalan tunggal.

Coinbase telah menanggapi kekhawatiran semacam itu setelah insiden peretasan Binance, karena bursa tersebut menyatakan bahwa lebih dari 99% aset pelanggan disimpan dalam cold storage, dan brankas kustodian institusionalnya beroperasi sepenuhnya secara offline.

Ada trade-off di luar risiko peretasan, karena pemegang saham ETF tidak dapat memindahkan bitcoin mereka secara on-chain, tidak dapat menggunakannya untuk pembayaran, dan hanya dapat menjual saat pasar buka. Peter Schiff menyoroti keterbatasan tersebut pada bulan Oktober, dengan memperingatkan bahwa investor ETF “tidak dapat menjual hingga hari Senin” selama penurunan harga di akhir pekan.

Investor ETF juga mulai menarik dana mereka, dengan ETF bitcoin spot AS mencatat arus keluar sebesar $1,28 miliar pekan lalu, yang merupakan arus keluar mingguan terbesar dalam sekitar empat bulan.

Keamanan versus Kedaulatan

Seluruh argumen Pompliano bertumpu pada satu variabel, yaitu perlindungan terhadap kerugian. Bagi banyak investor, bahaya yang lebih besar bukanlah peretas dari negara, melainkan frasa benih yang hilang, tautan phishing, atau perangkat palsu yang dibeli dari penjual yang salah. Dana yang diatur secara regulasi menghilangkan titik-titik kegagalan tersebut dan menggantinya dengan risiko kustodian, risiko pihak lawan, dan risiko jam pasar.

Di sisi lain, para pendukung penyimpanan mandiri mengutamakan hal lain, yaitu kontrol, karena bitcoin yang disimpan melalui pialang dapat dibekukan, ditunda, atau dibatasi oleh lembaga-lembaga yang sebenarnya ingin dihindari oleh bitcoin.