Securitize Terdaftar di NYSE pada 2 Juli Seiring Penutupan Akhir Transaksi SPAC Senilai $400 Juta

Kesepakatan ini membawa Securitize, sebuah platform blockchain yang mengubah aset properti, kredit swasta, dan dana investasi menjadi token digital yang dapat diperdagangkan, ke Bursa Efek New York (NYSE). Perdagangan dengan kode saham SECZ dijadwalkan dimulai pada 2 Juli 2026, setelah merger ditutup pada 1 Juli.

Carlos Domingo dan Jamie Finn mendirikan Securitize di Miami pada tahun 2017. Perusahaan ini membangun bisnisnya dengan membantu lembaga-lembaga memindahkan aset tradisional ke dalam sistem blockchain, sebuah proses yang dikenal sebagai tokenisasi. Blackrock mengandalkan Securitize untuk mengelola dana BUIDL-nya, sebuah produk Treasury AS yang telah ditokenisasi dan nilainya telah melampaui $3 miliar.

Kesepakatan SPAC yang Tahan Lama

Sebagian besar merger SPAC kehilangan investor di tahap akhir karena pemegang saham mencairkan saham mereka untuk mendapatkan pengembalian dana. Securitize terhindar dari nasib tersebut. Kurang dari 30% saham Kelas A Cantor Equity Partners II yang ditarik kembali, sehingga perusahaan gabungan dapat mempertahankan sekitar 71,5% dari rekening perwalian SPAC.

Investasi swasta dalam ekuitas publik (PIPE) senilai $225 juta mengalami kelebihan permintaan, sebuah hasil yang jarang terjadi bagi perusahaan yang beroperasi dan go public melalui SPAC sejak tahun 2021. Dikombinasikan dengan hasil perwalian, Securitize memperkirakan akan mengumpulkan sekitar $400 juta sebelum biaya transaksi.

Kesepakatan ini menilai perusahaan sebesar $1,25 miliar berdasarkan valuasi pra-pendanaan.

"Ketika saya mempertimbangkan untuk menggunakan SPAC guna go public, saya diberi tahu: 'Jangan lakukan itu, Anda tidak akan bisa mengumpulkan dana PIPE, dan SPAC rata-rata mengalami penebusan sebesar 95%, sehingga Anda akan melakukan IPO tanpa uang tunai,'" kata Domingo dalam pernyataan pada 26 Juni.

Eksekutif Securitize tersebut menambahkan:

"Kami berhasil menggalang dana PIPE sebesar $225 juta yang kelebihan permintaan, yang merupakan yang terbesar di antara semua bisnis yang beroperasi untuk SPAC sejak 2021, dan kemarin tingkat penarikan saham kami kurang dari 30%, sehingga kami akan go public dengan dana lebih dari $400 juta pada 2 Juli di NYSE. Tahap berikutnya dalam sejarah Securitize akan dimulai pada hari itu."

Perusahaan yang Dibangun di Atas Regulasi

Securitize memegang lisensi yang jarang dikejar oleh perusahaan kripto lainnya. Perusahaan ini beroperasi sebagai pialang terdaftar di SEC AS, agen transfer terdaftar, dan administrator dana untuk sekitar 650 dana. Di Eropa, perusahaan ini memiliki otorisasi penuh sebagai Perusahaan Investasi di bawah Regimen Uji Coba DLT Uni Eropa.

Kumpulan lisensi tersebut memungkinkan perusahaan ini melayani klien seperti Apollo, KKR, Hamilton Lane, Vaneck, dan BNY. Securitize juga bekerja sebagai mitra desain bersama NYSE dalam pengembangan platform perdagangan saham yang ditokenisasi yang direncanakan dan diumumkan pada Maret 2026.

Angka-angka di Balik Pencatatan

Securitize melaporkan pendapatan kuartalan sebesar $19,5 juta untuk kuartal pertama tahun 2026, naik 39% dari tahun sebelumnya. Pendapatan dari layanan pengelolaan aset, yang sebagian besar terkait dengan pertumbuhan BUIDL dan produk sejenis, naik 201% menjadi $8,3 juta. Perusahaan mencatatkan kerugian bersih sebesar $7,9 juta, yang didorong oleh biaya satu kali terkait dengan penawaran umum perdana (IPO).

Manajemen memproyeksikan pendapatan mendekati $110 juta untuk tahun 2026, dengan sekitar $85 juta sudah terikat kontrak atau bersifat berulang. Perusahaan ini menyoroti pasar aset yang dapat ditokenisasi yang diperkirakan bernilai $10 triliun hingga $19 triliun dalam jangka panjang, mencakup ekuitas, obligasi, dan investasi alternatif.

Langkah Selanjutnya

Setelah pencatatan saham, Securitize berencana untuk menokenisasi sahamnya sendiri di platformnya, dan memperdagangkannya berdampingan dengan saham standar yang diselesaikan melalui Depository Trust & Clearing Corporation. Investor dapat memilih antara penyelesaian tradisional T+1 dan penyelesaian instan berbasis blockchain dengan potensi perdagangan 24/7.

Pengaturan ini akan menjadikan Securitize salah satu perusahaan publik AS pertama yang menawarkan sahamnya sendiri dalam bentuk tradisional dan yang telah ditokenisasi, sehingga menjadikan pencatatan sahamnya di NYSE sebagai uji coba langsung atas teknologi yang dijualnya.

Debut Securitize ini mengikuti meningkatnya minat institusional terhadap aset yang ditokenisasi, dengan dana BUIDL milik Blackrock dan produk serupa yang menarik simpanan miliaran dolar selama dua tahun terakhir. Pencatatan yang sukses akan memberikan para pedagang dan manajer dana cara baru untuk mendapatkan eksposur pasar publik terhadap sektor tokenisasi itu sendiri, bukan hanya aset yang ditokenisasinya.